通信周跟踪：OpenAI新模型或大幅提升推理能力，萝卜快报带来对智驾能力的新关注

周跟踪（20240708-20240712） 领先大市-A(维持) OpenAI新模型或大幅提升推理能力，萝卜快报带来对智驾能力的新关注 2024年7月15日 行业研究/行业周报 投资要点 行业动向： OpenAI内部代号“草莓”项目或提供高级推理能力，关注大模型能力提升给应用落地带来的预期差 。OpenAI提出的五级大模型能力指明了向AGI发展的roadmap，当前主流大模型仍处于第一级chatbot阶段，第二级或具备明显的推理能力升级以及基本问题的自主解决能力。同时在向AGI进化的路上，算力的堆砌（对标scalinglaw）可能并不是唯一的取胜方式，数据、算法和结构方面仍有创新之处。我们认为当前大模型发展仍处于早期阶段，业界对算力的投资将持续，同时大模型能力的变化或带来应用落地的阶跃式提升，比如chatbot多用于搜索、文档处理、AIGC等，但当前问题是自主性、正确性以及执行复杂任务的能力，agent将可明确用于具身智能以及一系列特定任务智能体，近期火热的自动驾驶即是个具有巨大商业前景的市场。 相关报告： 【山证通信】——WAIC2024千行百业AI落地加速，国内算力投资确定性加 强-周 跟 踪 （20240701-20240705）2024.7.9 武汉萝卜快跑试运营较传统出租车网约车带来的优势引起市场关注，我们认为高阶自动驾驶在robotaxi的驱动下落地进程将加快，同时端到端智驾大模型有望成为主流。高阶自动驾驶下传感器、通信、算力是受益确定性最高的部分，传感器包括摄像头模组、激光雷达、毫米博雷达、GNSS、IMU等，YOLE认为市场将从2023的45亿美金增至2029的80亿美金，国内厂商正在全力追赶替代传统tier1巨头。基于安全管控、数据回传、大模型升级的需求robotaxi需要5G通信，国内模组厂商的智能模组出货量、价值量都将持续增长。此外，robotaxi的端侧算力需求更大，带来整车架构与数据中心看齐，高速SERDES、以太网交换、高速铜缆等方案陆续出现，而端到端智驾模型则需要车企自建数据中心，以长城为例其需求达到EFLOPS级，将是算力需求非常重要的一部分。 【山证通信】空天一体新质生产力，产业链从0到1迈入量产阶段-低轨卫星互联网专题报告2024.7.3 市场整体：本周（2024.07.08-2024.07.12）市场整体上涨，科创板指数涨2.79%，申万通信指数涨2.66%，深圳成指涨1.82%，创业板指数跌1.69%，沪深300涨1.20%，上证综指涨0.72%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为液冷（+18.7%）、连接器（9.4%）、物联网（7.9%）。从个股情况看，英维克、移远通信、意华股份、电连技术、瑞可达涨幅领先，涨幅分别为+21.25%、+19.97%、+18.23%、+8.83%、+7.94%。源杰科技、中国卫星、金山办公、东土科技、海格通信跌幅居前，跌幅分别为-6.27%、-5.48%、-3.37%、-3.00%、-2.74%。 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com 风险提示： 海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。 目录 1.周观点和投资建议...........................................................................................................................................................4 1.2建议关注......................................................................................................................................................................6 2.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................72.2.2估值......................................................................................................................................................................9 2.4海外动向...................................................................................................................................................................10 3.1重大事项...................................................................................................................................................................103.2行业新闻...................................................................................................................................................................17 图表目录 图1：OPENAI大模型五级能力.......................................................................................................................................4图2：YOLE预测传感器市场规模...................................................................................................................................5图3：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................6图4：周涨跌幅液冷周表现领先.......................................................................................................................................7图5：月涨跌幅光模块、物联网、设备商月表现领先...................................................................................................7图6：年涨跌幅光模块、设备商、光缆海缆年初至今表现领先...................................................................................8图7：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................9 表1：建议重点关注的公司...............................................................................................................................................6表2：海外最新动向.........................................................................................................................................................10表3：本周重大事项.........................................................................................................................................................10表4：本周重要公司公告.................................................................................................................................................11表5：本周重要行业新闻.................................................................................................................................................17 1.周观点和投资建议 OpenAI内部代号“草莓”项目或提供高级推理能力，关注大模型能力提升给应用落地带来的预期差。路透社独家报道称，OpenAI内部正在一个代号为「草莓（Strawberry）」的项目中开发一种新的人工智能模型。消息人士称，该文件描述了一个使用草莓模型的项目，其目的是让公司的人工智能不仅能生成查询答案，还能提前规划，以便自主、可靠地浏览互联网，进行OpenAI所称的「深度研究」。据两位消息人士描述，今年早些时候，他们观看了OpenAI工作人员告诉他们为Q*demo的演示，Q*能够回答棘手的科学和数学问题，而这些问题是目前市面上的模型无法企及的。据彭博社报道，在本周二的一次内部全员会议上，OpenAI展示了一个研究项目的演示，并声称该项目拥有类似人类的新推理能力。据报道，在这次会议上，OpenAI提出了一套五个等级来追踪其在开发能够超越人类的人工智能软件方面的进展，范围从目前可用的可以用对话语言与人互动的人工智能（第1级）到可以完成组织工作的人工智能（第5级）。 OpenAI提出的五级大模型能力指明了向AGI发展的roadmap，当前主流大模型仍处于第一级chatbot阶段，第二级或具备明显的推理能力升级以及基本问题的自主解决能力。同时在向AGI进化的路上，算力的堆砌（对标scalinglaw）可能并不是唯一的取胜方式，