有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-16 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月15日收盘，沪铜主力12合约上涨0.49%至67770元/吨。国内现货市场:临近交割，由于BACK结构月差较大，部分贸易商积极降价出货情绪仍较强，虽铜价重心下跌，但下游入市接货情绪并不高，成交表现相对有限，接货刚需为主，升水有所下调。但国内库存低位去库仓单量极低，继续带来支撑。铜价短期或继续保持震荡走势。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 ◆铝： 截至11月15日收盘，沪铝主力12合约上涨0.26%至18995元/吨。美国PPI与CPI一致超预期回落，美元指数表现平淡。我国工业增加值、社会零售同比涨幅扩大，经济企稳复苏，但房地产颓势不改，多项指标同比降幅扩大。基本面上，本轮云南电解铝减产已超50万吨，月内将减产到位。内蒙古白音华20万吨新建产能开始投产，计划下月中期全部通电投产。需求方面，淡季来临，需求预计将持续走弱。北方大部分建筑型材企业受寒冷天气影响减产。光伏型材企业订单下滑，汽车型材企业持稳运行。库存方面，周一铝锭铝棒社会库存均小幅累库。前期乐观的预期有所落空，隔夜铝价表现较差，基本面上需求淡季到来而云南逐步减产，铝价预计震荡运行，主力12合约参考运行区间18500-19200元/吨，关注今日库存数据。 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月15日收盘，沪镍主力12合约上涨0.62%至139300元/吨。镍供应过剩压力向上传导至上游各个环节。镍矿价格弱势，镍铁承压下行。不锈钢方面，下游需求没有明显好转，部分钢厂减产后社库小幅下降，本月将再度减产26.5万吨。硫酸镍方面，终端电芯企业减产去库，淡季来临三元市场预期悲观，硫酸镍需求下降。印尼MHP产能不断释放，部分硫酸镍企业减产但厂库仍然累库，后续硫酸镍价格还有下行空间。纯镍方面，10月全国精炼镍产量2.4万吨，环比增加8.9%，同比增加55.7%。大部分新增产能达到满产，剩余新增产能预计明年投产。库存方面，LME库存仓单大幅增加，上期所库存和仓单同样显著增加，国内社会库存周度环比增加1220吨至14398吨。供应过剩预期较强并向上游传导，库存压力加大镍价跌势难止，建议逢高做空，主力12合约参考运行区间135000-141000元/吨。 现货成交综述 铝 今日长江现货成交价格18970-19010元/吨，涨100元，贴水40-贴水0，涨5元；广东现货19060-19110元/吨，涨100元，升水50-升水100，涨5元；上海地区18980-19020元/吨，涨100元，贴水30-升水10，涨10元。今日市场出货氛围浓郁，现货流通较为宽松，下游追涨采购积极性一般且买方仍存有畏高情绪，整体补库需求疲软，市场多以刚需成交为主，铝市维持清淡格局。 氧化铝 11月15日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2980-3020元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3350-3360元之间，与前一交易日报价持平。市场维持弱势成交，现货供应整体维持紧平衡态势，继续支持现货价格坚挺。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21800-21900元/吨，均价21850元，涨180元，1#锌价21710-21810元/吨，均价21760元，涨180元；广东南储0#锌报21520-21820元/吨，均价21670元，涨190元，1#锌报21450-21750元/吨，均价21600元，涨190元。今日现货锌市场报价0#锌在21790-21900元/吨之间，1#锌在21720-21810元/吨之间。对比沪期锌2311合约0#锌贴水10-升水100元/吨，1#锌贴水80-升水10元/吨，对比沪期锌2312合约0#锌贴水15-升水95元/吨，1#锌贴水85-升水5元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面维持夜盘稳稳抬升，持货商逢涨积极挺价出货，换月在即升水走弱贸易商交投尚可，出货氛围增强，但下游高价接受度及接货能力有限，刚需询价居多，整体采购积极性欠佳，成交量未见明显回温。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16480-16580元/吨，均价16530元，持平；广东南储1#铅报16235-16335元/吨，均价16285元，跌25元；今日现货铅市场报价在16400-16580元/吨之间，对比沪期铅2311合约贴水35-升水145元/吨，沪期铅2312合约贴水75-升水105元/吨。 今日国内现货铅价格持稳，期货盘面整体走势相对震荡，主要受到宏观面及基本面相互博弈影响，现货市场亦对后市涨跌观点分歧，从而折射出谨慎心理，挺价出货情绪依旧较强，但奈何下游采购热情不足，打压持货商报价积极性，贸易商随行就市出货，现货成交平平。 镍 11月15日ccmn长江综合1#镍价报138550-141550吨，均价140050元/吨，下跌400元，长江现货1#镍报价138550-141550元/吨，均价140050元/吨，跌350，广东现货镍报141200-141600元/吨，均价141400元/吨，跌300 今日现货成交表现不佳，多数贸易商出货不畅，现货升水继续呈现下调趋势。 锡 11月15日ccmn长江综合1#锡价报212600-215600元/吨，均价214100元/吨，涨200元；今日上海现货1锡报价212250-216250元/吨，均价214250元/吨，较上一交易日上涨250元/吨。 缅甸电信诈骗爆发巷战冲突，引发市场对供应担忧，短期支撑锡价盘踞高位，但市场畏高情绪抑制成交，市场整体活跃度偏低，市况多维持清淡局面，供需双弱矛盾点仍旧突出。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn