机械行业周报：中美元首会晤叠加流动性改善，关注机器人产业链进展

机械行业 报告日期：2023年11月11日 中美元首会陪叠加流动性改善，关注机器人产业链进展 机械行业周报 周观点： 华龙证券研究所 据外交部消息，国家主席习近平将于2023年11月14日至17日赴关国旧金山录行中关元首会腾，同时应逸出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。近日中关高层互动增多、双边关系回暖，叠加美债利率拐点出现，看好国内市场后续表现。一方面，中美关系持续回喷或推动美方惩罚性关税松动，利好我国产品出口，制造业或率先受益：另一方面，流动性持续改善或利好科技创新行业。 坚定看好机器人产业方向及特斯拉人形机器人进展，关注有望进入特斯拉产业链的国内供应商标的。国家政策新近出台，产业方向与发展目标确定性高，未来需求空间较大，我国相关产业链持续布局中，核心企业竞争力持续提高，有望逐步提升全球市占率。关注高价值量零部件核心供应商及其进入特斯拉产业链进晨，建议关注：三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH） 研究员：景丹阳执业证书编号：S0230523080001邮箱：jingdy@hlzqgs.com 研究员：邢钳执业证书编号：S0230521040001邮箱：xingt@hizqgs.com 10月挖机数据好于CME预期。根据CME数据，10月挖掘机行业销量预计约1.33万台，同比下降约35%，前使为同比下降32.6%。其中国内销量预计约6，500台，同比下降约43%：出口销量预计约6，800台，同比下降约25%。据中国工程机工业协会对挖据机主要制造企业统计，2023年10月销售各吴抢据机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下隆40.1%：出口7788台，同比下降14.9%。整体来看工程机械下游改善不明是，新开工范工面积、开发投资系计金额等数接降幅仍在扩大，房地产固定资产投资累计同比持续下降，国内工程机橡依然承压，但已公布数提好于CME预期。我们缝持之前观点，万亿国债发行有望对基建形成有利催动，进而提振工程机裱行业的需求，推荐兰石重装（603169.SH），建议关注：徐工机械（000425.SZ）、杭叉集团（603298.SH）。 兰州 地址：兰州市城关区东岗西路638号甘肃文化大厦21楼电话：09314635761 北京地址：北京市西城区全融大街33号通泰大厦B座6层 上海地址：上海市普陀区大淀河路168弄31号703宝 风险提示：观经济景气度不及预期，固定资产投资不及预期，原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险，机器人发展进程不及预期，相关公司经营不善对行业产生不利影响等。 请仔细阅读文末免责条款 内容目录 1.周市场表现12.周内行业关键数据.43.行业要闸，4.重点上市公司公告85.行业周观点6.风险提示，10 图表目录 图1：中万一级行业周涨跌幅一览（%）3图2：机械各子板块周涨跌幅一览（%）图3：机械板块涨幅前五3图4：机械板块跌幅前五3图5：PMI/PMI生产/PMI新订单（%）.4图6：围定资产投资增逸（%）4图7：工业企业产成品存货（亿元）及系计同比（%）5图8：全部工业品PPI当月同比（%）.5图9：我国金属切削机床产量（万台）及同比（%）5图10：我国金属成形机床产量（万台）.5图11：我国工业机器人产量（台）及增建（%）6图12：我国叉车销量（台）及增速（%）6图13：中国智能手机出货量（万部）.6图14：全球智能手机出货量（百万部）图15：我国挖机产量（台）及增速（%）6图16：我国抢机销量（合）及增建（%）6图17：我国挖机出口数量（台）图18：我国挖机开工小时（小时/每月）图19：房度新开工面积（万平方米） 图20：中国地方政府专项债（亿元） 表1：重点关注公司盈利预测9 1.周市场表现 本周中万机低设备行业涨格1.72%，各子行业表规分别为，自动化设备（+3.27%），通用设备（+2.79%），专用设备（1.32%）轨交设务（-0.53%），工程机械（-0.67%） 重点覆盖个股中，本周个股涨漏前五公司为鼎智科技（+22.52%）公物新材（+17.05%）：步科股份（+14.14%），绿的请波（+13.62%）快克智能（+13.05%）：跌幅前五公司为浙江鼎力（-11.12%），安设合力（-5.14），杭叉集团（-4.49%），杭氧股份（-4.25%），率楞高料（-3.76%）。 数据来源：Wind，华龙证奉研究所 数据来源：Wind，华龙证琴研完所 数据来源：Winc，华龙证参研究所 数据来源：Wind，华龙证参州究所 2.周内行业关键数据 截至10月，我国制造业PM149.5%，较上月下降0.7pct；制造业新订单PM149.9%，较上月下降1pct：制违业生产PM150.9%，较上月下降1.8pct 截至9月，国定资产报资完成额累计值同比增加3.1%，其中制造业投资同比增加6.2%，基建投资同比增加8.64%，房地产投资所比下降7.8%，基建投资同比增建较高，房地产投资持续低选。 截至9月，我国工业企业产点品存货61300亿元，同比增加3.1%；载至10月，全部工业品PPI同比下降2.6%，同比增建降临收案，工业品价格价格有所回升， 数据来源：Winc，华龙证泰研完所 数揭来源：Wno，华龙证券研究所 数据来源：wind，华龙证参研究所 数据来源：Winc，华龙证参研完所 2023年9月，金属切制机床产量5.44万台，同比增加12.5%，是2023年5月份以来首次正增长，是2021年8月以来首次两位载增长：全属成形机床产量1.3万台，同比下降7.1%，减幅缩窄。 数据来源：Wn0，华龙证券研究所 数据杂源：Wino，华龙证券研完所 2023年9月，我叫工业机器人产量36096台，同比下降14.3%，较上月修减少4.3pct；叉车销量99946台，周比增加16.3%，销量增速仍维特两位款。 数据来源：Wno，华龙证券研究所 数据采源：Wino，华龙证泰研究所 数据来源：wn,华总证恭研究所 数据来源：Winc，华龙证泰研究所 2023年10月，销售各类挖据机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，周比下降40.1%：出口7788台，同比下降14.9%，出口及开工指教均显示工程机械行业仍处于航底阶段。 数据泉源：Wn，华龙证参研究所 数据泉源：Win，华龙证泰研究所 数据来源：Wno，华龙证券研究所 数据采源：Winc，华龙证泰研究所 数据泉源：Wno，华龙让券研究所 数据来源：Wind，华龙证琴研完所 3.行业要闻 工程机械 据中国工程机械工业协会对挖指机主要制造企业统计，2023年10月销售务类挖机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%：出17788台，同比下降14.9%。2023年1-10月，销售挖据机163396台，同比下降26%：其中国内74871台，同比下降43%：出288525合，同比下降104% 据中国工程机械工业协会对装机主要制造企业统计，2023年10月销售各美装教机7517台，同比下移20.4%。其中国内市场销量4339台，同比下降31.2%：出口销量3178台，同比增长1.08%，023年1-10月，共销售各类装载机85621台，同比下降15.5%：其 中国内市场销量45753台，周比下降30.3%：出口销量39868台，同比增长11.7% >氨能 11月6印，广东省发改委等八部门联合印发广东省加法氧能产业创新发展的意见》，从9个方面须布了30条意见推动能产业剑新发展。《意见》再次强调了刘2025年推广燃料电滤汽车超过1万销，年供瓦能力避10万吨，建成加息站超200座的发展目标，同时强调到2027年，氨能产业规模达到3000亿元。 4.重点上市公司公告 【兰石重装】战略合作：11月8日公告，公司发起设立氢能及瓦融合新能源合资公司“广东兰石瓦能源装备有限公司”，子公司经管场所设立在佛山市九江镇。合资公司的成立有利于（一）加快公司由传统能源化工装备制造向新能源装备制造领域拓展转型升级步代，助力公司完善氢能领城“割、储、翰、用（加）”一体的瓦能全产业布局。（二）发挥各股东方在研发、制递、市场及资本等方面的互补优势，以合资合作形式实现资源的优化配置，并将合资公司打造成为国内重委的集意能与氯意验合新能源技术研发、装备制递、工艺案成、工程总包及服务为一体的解决方策提供商。 【耐普矿机】产能扩建：11月10日晚间公告，公司于近日以总价1530万元参与竞拍获得位于上烧经济技术开发区马安山片区图结路北侧、吴洲大道例150离因有建设用地使用权，并与上烧经济技术开发区城乡规划服务中心签署国有建设用地使用权成交确认书及。该地块出让面积10万平方来，出让年限50年。公司本次竞得使用权土地将主安用于“二期广建制读项目”建设用地，2022年以来，公司订单大幅上升，现有厂区产能已甚本饱和，“二期扩建制造项目”建成后，公司产能将得到进一步释放。公司的市场竞争力和持续盈利能力将得到选一步提升，为持久发展打下民好的甚 【客知日新】股份增特：11月10日发布公告公司控服股东、实际控制人及部分董事、高级管理人员及核心管理人员合计8人基于对公司未未发展的信心和对公司长期投资价值的认可，计划白2023年8月25日起6个月内，以其自有资金通过上海证券交易所交易乐镜充许的方式（包括但不限于某中竞价和大家文易等）增持 公司股份，合计增时金额为不低于人民币2,000万元且不超过人民币4000万元， 5.行业周观点 据外交部消息，国家主席习近平将于2023年11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会陪，同时应遗出席亚太经合组识第三十次领导人非正式会议。近日中美高层互动增多、双边关系回暖，登加是情利单拐点出现，好回内市场后续表现，一方而，中天关系持续回曦成推动美方活罚性关税检动，利好我国产品出口，制适业戴率充受连：另一方而，流动性持续改善发利好科技创新行业： 坚定看好机器人产业方向及特斯拉人形机器人进展，关注有望进入特斯担产业链的国内供应商标的。国家政策新近出台，产业方向与发展目标确定性高，未来需求空间较大，我国机关产业链持续布局中，核心企业竞争力持续提高，有望運步规升全球市占率。关注高价值量零部件核心供应商及其进入特斯拉产业链进展，建议关注：三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、绿地谐波(688017.SH). 10月挖机数据好于CME预期。根据CME数据，10月挖据机行业销量预计约1.33万台，同比下降约35%，前值为同比下降32.6%。其中国内销量预计约6,500台，同比下降约43%：出口销量预计约6.800台，同比下降的25%。机械工业协会载据统计显示，2023年10月销售各类挖指机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%：出口7788台，同比下降14.9%。整体来看工程机械下游行业没有明显改善，新开工施工面积、开发投资累计金等载据降幅仍在扩大，房地产国定资产投资累计同比持续下降，国内工程机械依然承压，但己公布数据好于预期。我们维持之前观点，万亿国债发行有望对基建形成有利催动，进而提报工程机械行业的需求，推荐兰石重装（603169.SH），建议关注：徐工机械（000425.S7）、杭文集团（603298.SH）。 6.风险提示 6.1宏观经济景气度不及预期。机概行业具周期性，宏观经济周期性波动可能会对所高行业公司业绩产生影响。 6.2固定资产投资不及预期。固定资产批资对机械行业影响较大，若国内因定资产投资不及预期，可能会对行业产生不利影响。 6.3原材料价格大幅上涨形成的不确定性风险。机誠行业养于典型的制选业，需要大量、多品类的原材料，若原材料价格大幅减动，可能会对相关公司产生影响。 6.4行业和市场竞争风险。行业竞争加剧，会对相关上市公司业绩产生不利影响。 6.5产业政