有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-08 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月7日收盘，沪铜主力12合约下跌0.06%至67410元/吨。隔夜铜价从一个多月高点回落，利率担忧提振美元走强，促使获利多头平仓。国内市现货场市场下游消费一般，但市场现货表现偏紧，社库依旧偏低，对铜价、升水提供支撑，贸易商挺价情绪较浓。另外，据SMM了解，因内蒙古及东北地区11月6日逢大雪天气，物流运输受到影响，炼厂货物无法正常发运，导致电解铜现货短期成交受阻。供需双弱，但国内库存低位去库，而仓单量极低，宏观偏暖，预计近期市场高升水情况或将延续，铜价短期或继续保持震荡偏强走势。技术上看，沪铜形态上维持区间上行趋势，逢低少量持多或短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至11月7日收盘，沪铝主力12合约上涨0.05%至19175元/吨。昨日氧化铝大跌，下行压力充分释放，氧化铝预计震荡运行，操作上建议区间交易。云南电解铝开始减产，但实际减产规模可能在80-100万吨，白音华铝电剩余20万吨新建产能通电投产，新疆事故减产后通过电网补充电力供应对产量影响较小，整体看国内电解铝运行产能预计将降低60-80万吨。需求方面，下游龙头加工企业开工率环比持稳，而淡季来临，后市需求面临走弱压力。建筑型材整体仍然偏弱，光伏型材和汽车型材订单和开工均持稳，但仍需关注光伏产业链景气程度。库存方面，周一铝锭社会库存继续大幅累库，铝棒库存去化，一方面是新疆集中到货影响，另一方面需求整体表现较差。云南限电减产不及前期传言叠加需求淡季来临，但宏观或反复，铝价预计震荡运行，建议前期空单平仓，待反弹逢高持空，主力12合约参考运行区间18700-19400元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月7日收盘，沪镍主力12合约下跌1.12%至141450元/吨。镍供应过剩压力向上传导至上游各个环节。镍矿价格下行，镍铁价格在钢厂减产压力下走弱。不锈钢方面，部分钢厂主动减产去库存，本月将再度减产26.5万吨。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。外采镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业减产。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，纯镍产量仍有增长空间。合金方面，下游节前备库较多导致原料采购不足，并且民用订单预期较差。电镀方面，10月电镀行业整体平稳。库存方面，上期所库存和仓单显著增加，LME库存显著减少而仓单小幅减少，国内社会库存周度环比增加1423吨至13178吨。供应过剩预期较强并向上游传导，投机资金进场下跌迅猛，但成本支撑仍存，操作上短期可逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间138000-143000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格上涨，长江现货1#铜价报68060元/吨，涨210元，升水380-升水420，涨90元；长江综合1#铜价报68025元/吨，涨180元，升水310-升水420，涨60元；广东现货1#铜价报68010元/吨，涨120元，升水250-升水450，持平；上海地区1#铜价报68010元/吨，涨220元，升水310-升水390，涨100元。现货铜市交投寡淡，市场成交明显冷清，现货升水企稳走高压制下游入市采买积极性，整体市场需求呈现负反馈。 铝 今日长江现货成交价格19150-19190元/吨，涨50元，贴水90-贴水50，跌5元；广东现货19170-19220元/吨，涨50元，贴水70-贴水20，跌5元；上海地区19160-19200元/吨，涨50元，贴水80-贴水40，跌5元。今日现货铝交投清淡，铝升贴水小幅下降，市场贸易商保持挺价姿态，但随着期价涨幅收窄持货商开始选择挺价缓出，而与此同时下游采购商维持刚需补入，接货态度平和且无意做市，整体成交氛围寡淡。 氧化铝 11月7日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格持稳。现货成交难言理想，下游电解铝企业入市采购积极性不佳，市场询价氛围偏冷清，商家暂维持刚需，整体交投表现平淡。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21590-21690元/吨，均价21640元，涨130元，1#锌价21500-21600元/吨，均价21550元，涨120元；广东南储0#锌报21310-21610元/吨，均价21460元，涨110元，1#锌报21240-21540元/吨，均价21390元，涨110元。今日现货锌市场报价0#锌在21580-21690元/吨之间，1#锌在21510-21600元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌平水-升水110元/吨，1#锌贴水70-升水20元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水30-升水140元/吨，1#锌贴水40-升水50元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面重心有所下移，持货商逢高积极报价出货，整体仍维持较浓厚挺价情绪，而下游见涨采购愈加谨慎，仅少量刚需入市询价压价补货，贸易商贴水成交居多，总体交投氛围一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16540-16640元/吨，均价16590元，跌50元；广东南储1#铅报16360-16460元/吨，均价16410元，跌100元；今日现货铅市场报价在16450-16640元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水190元/吨-平水，沪期铅2311合约贴水55-升水135元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面低位走势相对平稳，现货市场随着传统淡季到来悲观情绪环绕，持货商有意让价促进出货，贸易商交投谨慎心理愈加浓厚，下游刚需入市询价采购，仍表现观望情绪，现货成交冷清。 镍 11月7日ccmn长江综合1#镍价报142450-146150吨，均价144300元/吨，下跌550元，长江现货1#镍报价142500-146100元/吨，均价144300元/吨，跌550，广东现货镍报145700-146100元/吨，均价145900元/吨，跌550。 今日现货成交活跃度转弱，贸易商出货不畅，市场询盘问价减少。 锡 11月7日ccmn长江综合1#锡价报207900-210900元/吨，均价209400元/吨，涨1800元；今日上海现货1锡报价207500-211500元/吨，均价209500元/吨，较上一交易日上涨1750元/吨。今日现货成交活跃度减弱，贸易商出货不畅。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn