热轧卷板周报

【行情复盘】 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪执业编号：F03096960 (从业) Z0017505 (投资咨询)联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2023年11月4日星期六 期货市场：热卷本周震荡上行，2401合约涨1.43%至3899元/吨。 现货市场：本周价格小幅上行，其中天津地区热卷价格为3830元/吨；北京地区热卷价格为3930元/吨；唐山地区热卷价格为3830元/吨；邯郸地区热卷价格为3820元/吨；石家庄热卷价格为3910元/吨；整体上涨幅度为30-60元/吨。 【重要资讯】 1、据Mysteel不完全整理，2023年10月国内有12个钢铁项目开工或投产。其中，沙钢、涟钢、广西钢铁等项目开工；河钢集团、唐山国堂钢铁等项目投产。 2、2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。根据各地统计上报数据，1—9月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个、惠及居民851万户，按小区数计开工率97%。 3、11月2日本周京津冀地区43家样本钢厂废钢日均到货量共计10.04万吨，较上周增加0.2万吨；日均消耗共计10.17万吨，较上周增加0.22万吨，钢厂废钢库存总量共计74.24万吨，较上周减少0.91万吨，平均可用天数约为5.5天。 4、中指研究院数据显示，2023年1-10月，TOP100企业拿地总额10107亿元，拿地规模同比下降10%，降幅较上月收窄7.9个百分点。 【市场逻辑】 11月热卷多交易政策，如环保限产、宏观政策刺激等，近年黑色11月多有交易宏观预期的行情，可以关注。弱利润下热卷估值不高，市场博弈政策预期，上游波动主导走势。 【交易策略】 技术上，跌破9月平台后回到7月区间，目前震荡区间扩大3680-3950，3680多次验证有效，关注上方阻力3880-3900，下一阻力在3950。操作上，区间思路偏右侧操作。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸1-5反套。 目录 一、期货市场行情走势.....................................................................................................................................3二、现货市场情况.............................................................................................................................................3三、高炉开工情况.............................................................................................................................................5四、热卷库存情况.............................................................................................................................................5五、下游需求情况.............................................................................................................................................6六、套利分析.....................................................................................................................................................7七、宏观及产业信息.........................................................................................................................................7八、相关图表.....................................................................................................................................................8 一、期货市场行情走势 上周热卷震荡上行。HC2401收盘价3844元/吨，结算价3815元/吨，最高价3845元/吨，最低价3690元/吨,周涨跌96，周涨跌幅2.6%，成交量2348625手，持仓量989002手，周持仓量变化10183手。HC2405收盘价3821元/吨，结算价3792元/吨，最高价3825元/吨，最低价3655元/吨,周涨跌112，周涨跌幅3.02%%，成交量271654手，持仓量217503手，周持仓量变化11987手。 二、现货市场情况 各地现货成交有所转好，价格普涨。热轧卷板4.75mm全国平均价格为3870元/吨，环比上周变化50元/吨；北京价格为3930元/吨，环比上周变化50元/吨；天津价格为3830元/吨，环比上周变化40元/吨；广州价格为3890元/吨，环比上周变化50元/吨；杭州价格为3910元/吨，环比上周变化40元/吨；长沙价格为3930元/吨，环比上周变化50元/吨；唐山钢坯价格3510元/吨，较上周变化60元/吨。 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回落，具体来看，全国高炉开工率80.12%，环比上周变化-2.37%，全国高炉产能利用率90.23%，较上周变化-0.50%，唐山钢厂高炉开工率79.78%，环比上周变化-2.24%，唐山钢厂产能利用率87.80%，环比上周变化-1.45%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数53条，整体开工率为82.81%，环比上一周增加1.56%，本周钢厂周年化产能利用率为80.81%，较上一周变化0.88%；本周钢厂实际产量为316.3万吨，较上一周变化约3.44万吨；具体热轧商品卷总量约为220.45万吨，较上一周变化约2.7万吨；内部供料总量约为95.85万吨，较上一周变化约0.74万吨。 表3 表4 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为281.78万吨，较上一周变化-8.42万吨。东北地区热卷社会库存为25.12万吨，较上周变化-0.60万吨，华北地区热卷社会库存为25.80万吨，较上周变化-0.65万吨，华东地区热卷社会库存为69.32万吨，较上周变化-3.87万吨，华南地区热卷社会库存为71.20万吨，较上周变化-2.80万吨，华中地区热卷社会库存为27.60万吨，较上周变化-1.50万吨，西北地区热卷社会库存为13.90万吨，较上周变化1.70万吨，西南地区热卷社会库存为48.85万吨，较上周变化-0.69万吨。 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 五、下游需求情况 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 上周热卷表观需求量326.35万吨，环比增加1.08万吨。目前市场仍处于旺季。 六、套利分析 重新去库的情况下，卷螺差处于年内相对低位，热卷需求好于螺纹，区间思路，可关注低位做多卷螺差机会。 七、宏观及产业信息 1、据Mysteel不完全整理，2023年10月国内有12个钢铁项目开工或投产。其中，沙钢、涟钢、广西钢铁等项目开工；河钢集团、唐山国堂钢铁等项目投产。 2、2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。1—9月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个、惠及居民851万户，按小区数计开工率97%。 3、11月2日本周京津冀地区43家样本钢厂废钢日均到货量共计10.04万吨，较上周增加0.2万吨；日均消耗共计10.17万吨，较上周增加0.22万吨，钢厂废钢库存总量共计74.24万吨，较上周减少0.91万吨，平均可用天数约为5.5天。 4、中指研究院数据显示，2023年1-10月，TOP100企业拿地总额10107亿元，拿地规模同比下降10%，降幅较上月收窄7.9个百分点。 八、相关图表 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。