有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-11-07 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至11月6日收盘，沪铜主力12合约下跌0.13%至67590元/吨。隔夜铜价继续上行，创下一个多月来的最高收盘价。上周五公布的美国就业数据疲软，强化了投资者对美联储将在12月会议上再次维持利率稳定的预期，美元汇率下跌，提振包括铜在内的风险资产上涨。国内市现货场市场下游消费一般，但进口铜流入开始减少，市场现货表现再次偏紧，现货升水大幅反弹回升。供需双弱，但国内库存低位去库，而仓单量低于千吨，宏观偏暖，铜价短期或继续保持震荡偏强走势。技术上看，沪铜形态上维持区间上行趋势，逢低少量持多或短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 截至11月6日收盘，沪铝主力12合约上涨0.31%至19240元/吨。矿石供应紧张、氧化铝厂检修频繁，氧化铝运行产能在一定范围内波动，。氧化铝现货成交停滞，观望气氛浓厚，现货价格周度环比持平于3038.9元/吨，但云南电解铝减产带动主力期货合约价格下跌1.11%。氧化铝仍有下行空间，操作上建议区间交易。据了解，云南电解铝开始减产，但实际减产规模可能在80-100万吨，低于前期市场传闻中的115万吨。白音华铝电剩余20万吨新建产能通电投产，新疆事故减产后通过电网补充电力供应对产量影响较小，整体看国内电解铝运行产能预计将降低60-80万吨。需求方面，下游龙头加工企业开工率环比持稳，而淡季来临，后市需求面临走弱压力。建筑型材整体仍然偏弱，光伏型材和汽车型材订单和开工均持稳，但仍需关注光伏产业链景气程度。库存方面，周一铝锭社会库存继续大幅累库，铝棒库存去化，一方面是新疆集中到货影响，另一方面需求整体表现较差。短期铝价在宏观利好支撑下偏强，但云南限电减产不及前期传言叠加需求淡季来临，建议逢高持空，主力12合约参考运行区间18700-19400元/吨。 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至11月6日收盘，沪镍主力12合约上涨0.53%至142840元/吨。镍供应过剩压力向上传导至上游各个环节。镍矿价格下行，镍铁价格在钢厂减产压力下走弱。不锈钢方面，部分钢厂主动减产去库存，本月将再度减产26.5万吨。硫酸镍方面，印尼MHP产能不断释放，终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。外采镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业减产。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，纯镍产量仍有增长空间。合金方面，下游节前备库较多导致原料采购不足，并且民用订单预期较差。电镀方面，10月电镀行业整体平稳。库存方面，上期所库存和仓单显著增加，LME库存显著减少而仓单小幅减少，国内社会库存周度环比增加1423吨至13178吨。供应过剩预期较强并向上游传导，但成本支撑仍存，操作上短期可逢低做多，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间141000-145000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报67850元/吨，跌280元，升水290-升水330，涨40元；长江综合1#铜价报67845元/吨，跌290元，升水250-升水360，涨30元；广东现货1#铜价报67890元/吨，跌340元，升水250-升水450，跌20元；上海地区1#铜价报67790元/吨，跌260元，升水210-升水290，涨60元。现货市场，持货商出货积极性不高，现货升水表现平稳，下游刚需入市询价，成交量略微上升，但期价走弱令下游买方观望心态加重，总体现货交投氛围一般。 铝 今日长江现货成交价格191500-19140元/吨，跌50元，贴水85-贴水45，涨10元；广东现货19120-19170元/吨，跌50元，贴水65-贴水15，涨10元；上海地区19110-19150元/吨，跌50元，贴水75-贴水35，涨10元。 今日市场成交活跃度稳中向好，持货商存有捂货惜售心态且不愿低出，下游贸易商入市稍显谨慎但有接货做市，交投表现尚可。不过后段期价上扬，接货商见卖方抬价，则畏高仅部分贸易商有意补入低价货源，总体成交量有限。 氧化铝 据长江有色网ccmn数据，11月6日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3015-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内氧化铝现货价格维持平稳，现货市场成交活跃度略有回升，下游采购企业刚需成交为主，今日市场总体交投表现平稳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21460-21560元/吨，均价21510元，跌40元，1#锌价21380-21480元/吨，均价21430元，跌40元；广东南储0#锌报21200-21500元/吨，均价21350元，跌30元，1#锌报21130-21430元/吨，均价21280元，跌30元。今日现货锌市场报价0#锌在21450-21560元/吨之间，1#锌在21380-21480元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水5-升水115元/吨，1#锌贴水65-升水35元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水45-升水155元/吨，1#锌贴水25-升水75元/吨。 今日国内现货锌价小跌，期货盘面早市开盘跳水后小幅反弹，持货商报盘依旧保持积极性，部分厂家挺价情绪依旧较浓，但奈何市场流通货源较多小幅贴水出货亦可接受，贸易商入市交投相对谨慎，下游仅维持刚需补货为主，现货成交总体表现平平。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16590-16690元/吨，均价16640元，跌20元；广东南储1#铅报16460-16560元/吨，均价16510元，持平；今日现货铅市场报价在16500-16690元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水250-贴水60元/吨，沪期铅2311合约贴水95-升水95元/吨。 今日国内现货铅价格稳中下行，期货盘面走势相对平稳，现货市场报价不一，部分厂家面对当前行情企稳为主，亦有持货商库存偏高选择低于市场价格促进成交，下游进入传统淡季需求减弱，入市采购备货更加谨慎，观望情绪不减，成交总体表现一般。 镍 11月6日ccmn长江综合1#镍价报142900-146800吨，均价144850元/吨，上涨450元，长江现货1#镍报价142850-146850元/吨，均价144850元/吨，涨400，广东现货镍报146250-146650元/吨，均价146450元/吨，涨500。 今日现货成交活跃度转弱，贸易商出货不畅，市场询盘问价减少。 锡 11月6日ccmn长江综合1#锡价报206100-209100元/吨，均价207600元/吨，涨200元；今日上海现货1锡报价205750-209750元/吨，均价207750元/吨，较上一交易日上涨250元/吨。今日现货成交活跃度减弱，商家刚需接单。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn