基金研究周报：机构情绪小幅降温，权益基金加仓消费、金融板块

证券研究报告 基金研究周报 机构情绪小幅降温，权益基金加仓消费、金融板块 ——基金研究周报 [Table_Summary] ◼ 主要观点 基金市场概况：近一周（2023年10月27日-2023年11月02日）各基金类别收益均值均为正，其中国际(QDII)基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.76%。 股票型基金中，近一周各基金类别收益均值均为正，其中普通股票型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.65%。 ETF宽基资金流：近一周ETF资金净流入沪深300最多（+30.21亿元），其次为科创创业50（+1.64亿元）、科创50（+0.64亿元）；ETF资金净流出上证50最多（-30.10亿元），其次为创业板指（-27.58亿元）、中证500（-3.90亿元）、中证1000（-3.20亿元）。 ETF主题资金流：近一周ETF资金显著净流入大金融（+15.47亿元）；ETF资金净流出医药生物最多（-63.85亿元），其次为TMT（-46.20亿元）、消费（-14.02亿元）、周期（-3.31亿元）、新能源（-2.36亿元）。 基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周权益基金的股票仓位降低，短期加仓消费、金融、稳定、周期风格，短期减仓成长风格。 行业/主题基金：各分类基金过去一周医药、消费、TMT主题基金表现较好，近一周收益均值分别为5.69%、2.75%、1.93%。 其中，医药主题的汇丰晋信医疗先锋A（012358）、医药主题的鹏华医药科技A（001230）、医药主题的中银大健康A（009414）近一周收益分别为10.19%、8.82%、8.26%，近期收益表现较好。 ◼ 风险提示 政策风险，模型失效风险。 [Table_Industry] 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 张雨蒙 Tel: 021-53686146 E-mail: zhangyumeng@shzq.com SAC编号: S0870521100005 分析师: 乐威 Tel: 021-53686145 E-mail: yuewei@shzq.com SAC编号: S0870522090001 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《机构情绪回暖，ETF资金显著净流入医药生物》 ——2023年10月30日 《机构风险偏好小幅降低，ETF资金净流入创业板指》 ——2023年10月23日 《公募基金加仓周期、成长》 ——2023年10月18日 2023年11月06日 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 基金市场概况 .............................................................................. 3 1.1 基金分类表现：国际(QDII)基金业绩占优 ......................... 3 1.2 股票型基金分类表现：普通股票型基金业绩占优 ............. 4 2 ETF资金流跟踪 .......................................................................... 5 2.1 宽基ETF资金流：短期净流入沪深300、科创创业50 ... 5 2.2 主题ETF资金流：短期净流入大金融 .............................. 6 3 基金仓位测算：近期加仓消费、金融、稳定、周期风格 ............ 8 4 行业/主题基金：医药、消费、TMT主题基金表现较好 ............. 9 5 风险提示 ................................................................................... 11 图 图 1：基金分类指数净值 ........................................................ 3 图 2：基金收益分类统计 ........................................................ 3 图 3：近一周各分类收益排名前五的基金 .............................. 3 图 4：股票型基金分类指数净值 ............................................. 4 图 5：股票型基金收益分类统计 ............................................. 4 图 6：近一周各分类收益排名前五的股票型基金 ................... 4 图 7：宽基指数ETF累计资金流（亿元）：沪深300、科创50、创业板指近一年获得资金净流入 ............................. 5 图 8：宽基指数ETF净流入：短期净流入沪深300、科创创业50................................................................................ 5 图 9：主题ETF累计资金流（亿元）：医药生物、TMT、新能源、消费近一年获得资金显著净流入 .............................. 6 图 10：主题ETF净流入：短期净流入大金融 ....................... 6 图 11：近一周各分类净流入排名前三的主题指数 ................. 7 图 12：基金中信风格仓位测算：近1年显著加仓金融、周期、债券风格 .................................................................. 8 图 13：基金近期仓位变化：近1周加仓消费、金融、稳定、周期风格.......................................................................... 8 图 14：行业/主题基金收益统计：医药、消费、TMT近期收益较好 ............................................................................. 9 表 表 1：行业/主题基金列表（近一周收益排名前三的基金） .. 10 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 3 1 基金市场概况 1.1 基金分类表现：国际(QDII)基金业绩占优 近一周（2023年10月27日-2023年11月02日）各基金类别均值收益均为正（本报告中基金类别均根据Wind基金类别分类，均值均为等权平均），其中国际(QDII)基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.76%。过去一周各类基金收益率均值：国际(QDII)基金（1.76%）、股票型基金（1.35%）、FOF基金（1.02%）、债券型基金（0.18%）、另类投资基金（0.07%）、货币市场型基金（0.03%）。 图 1：基金分类指数净值 图 2：基金收益分类统计 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 近一周收益前五的国际(QDII)基金为：易方达全球医药行业人民币(008284)（4.40%）、汇添富香港优势精选A(470888)（4.22%）、港股创新药ETF(513120)（3.24%）、恒生生物科技ETF(159615)（3.14%）、恒生医药ETF(159892)（3.15%）。 图 3：近一周各分类收益排名前五的基金 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 4 1.2 股票型基金分类表现：普通股票型基金业绩占优 近一周（2023年10月27日-2023年11月02日）各基金类别均值收益均为正，其中普通股票型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.65%。过去一周各类基金收益率均值：普通股票型基金（1.65%）、偏股混合型基金（1.44%）、被动指数型基金（1.43%）、增强指数型基金（1.12%）、灵活配置型基金（1.05%）、平衡混合型基金（0.80%）。 图 4：股票型基金分类指数净值 图 5：股票型基金收益分类统计 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 近一周收益前五的普通股票型基金为：嘉实互融精选（10.48%）、鹏华医药科技A（8.82%）、中银大健康A（8.26%）、易方达医药生物A（8.24%）、创金合信港股通成长A（8.17%）。 图 6：近一周各分类收益排名前五的股票型基金 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 5 2 ETF资金流跟踪 2.1 宽基ETF资金流：短期净流入沪深300、科创创业50 下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列，自2022年11月中旬至今，ETF资金流入沪深300、科创50、创业板指，近期净流出上证50、创业板指、中证500。 图 7：宽基指数ETF累计资金流（亿元）：沪深300、科创50、创业板指近一年获得资金净流入 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况，过去一周（2023年10月27日-2023年11月02日）ETF资金净流入沪深300最多（+30.21亿元），其次为科创创业50（+1.64亿元）、科创50（+0.64亿元）；ETF资金净流出上证50最多（-30.10亿元），其次为创业板指（-27.58亿元）、中证500（-3.90亿元）、中证1000（-3.20亿元）。 图 8：宽基指数ETF净流入：短期净流入沪深300、科创创业50 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 6 2.2 主题ETF资金流：短期净流入大金融 下图展示了各跟踪主题指数的ETF累计资金流入时间序列，过去一年，ETF资金显著流入医药生物、TMT、新能源、消费主题。 图 9：主题ETF累计资金流（亿元）：医药生物、TMT、新能源、消费近一年获得资金显著净流入 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 下图展示了近期ETF资金流入各ETF主题指数板块的估算情况，过去一周（2023年10月27日-2023年11月02日）ETF资金显著净流入大金融（+15.47亿元）；ETF资金净流出医药生物最多（-63.85亿元），其次为TMT（-46.20亿元）、消费（-14.02亿元）、周期（-3.31亿元）、新能源（-2.36亿元）。 图 10：主题ETF净流入：短期净流入大金融 资料来源：Wind, 聚源, 上海证券研究所 基金研究周报 请务必阅读尾页重要声明 7 近一周净流入前三的大金融主题指数为：证券公司(399975)（+13.44亿元）、300非银(H30035)（+2.27亿元）、房地产(931775)（+0.49亿元）。 图 11