收入逐季度加速，继续加大医疗AI投入

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公司2023年三季报分析

一、业绩亮点

• 总收入增长：2023年前三季度，公司总收入达到5.38亿元人民币，同比增长18.10%。
• 利润表现强劲：归母净利润为0.18亿元人民币，较去年同期增长1121.77%，扣非归母净利润为0.12亿元人民币，实现了从亏损到盈利的转变。
• 季度收入加速：Q1至Q3，收入分别增长9.67%、19.86%和20.82%，呈现出逐季度加速增长的趋势。

二、研发投入与创新

• 加大研发投入：2023年前三季度，公司研发投入1.79亿元人民币，同比增长20.76%，研发投入占比收入达33.35%，较去年提升0.73个百分点。
• 专利与著作权：上半年新增发明专利26项，获得4项发明专利授权，52项软件著作权，研发成果显著。

三、战略扩张与AI布局

• 参与安德医智破产重整：计划投入1亿元资金参与北京安德医智科技有限公司的破产重整，以扩展公司在医疗AI领域的影响力和产品线，尤其是将AI能力边界扩展至医学文本与医学影像的结合。

四、投资建议

• 财务预测：预计2023、2024、2025年的收入分别为9.36、12.30、16.19亿元，归母净利润分别为1.25、1.80、2.39亿元。
• 评级：考虑到公司的高成长性和当前较低的估值水平，建议给予“买入”评级。

五、风险提示

• 业务发展风险：存在业务发展不达预期的风险。
• 政策风险：政策推进可能对业务产生不利影响。