石基信息机构调研纪要

石基信息机构调研报告 调研日期:2023-11-01 北京中长石基信息技术股份有限公司成立于1998年,经过近20年的发展,已经成为中国酒店信息系统专业服务的领导者。目前,石基已经扩展至餐饮与零售业领域,成为这些行业主要信息系统服务商之一。在中国餐饮市场,石基占据领先地位,而在酒店和零售领域,石基也占据中国高档或规模以上客户的60 %至70%左右的市场份额。自公司成立以来,石基历经三次成功转型,如今正启动第四次转型,致力于成为一家数据驱动的大消费行业应用服务平台运营商。为了实现这一目标,石基正推出数据、IT解决方案和咨询等平台化服务,并放眼全球研发全球领先的产品和技术,加快全球化发展进程。目前,石基在中国主要城市及海外(如中国香港、新加坡、德国慕尼黑等)设有50多家子公司及办事处,员工规模达到3000多人。 2023-11-03 董事长、总裁李仲初,董秘、副总裁罗芳 2023-11-01 特定对象调研电话会议 Robeco荷宝投资 - 陈子博 光大证券资管 - 李行杰 广发基金 基金管理公司 卓德麟 广发证券 证券公司 雷棠棣,刘雪峰 国华兴益保险 保险资产管理公司 李灿 国泰基金 基金管理公司 张浩然 国泰君安 证券公司 楼见雄 国泰投信 信托公司 鄭宗傑 国元证券 证券公司 耿军军 合道资管 - 严斯鸿 和谐汇一资管 资产管理公司 林鹏,凌晨 重庆两江新区开发投资 - 张江雪 泓澄投资 投资公司 李金权 泓德基金 基金管理公司 王克玉,董肖俊 厚特投资 - 陆飞 华安证券 证券公司 李雅鑫 华创证券 证券公司 梁佳 汇丰前海证券 证券公司 刘逸然 汇华理财 其它金融公司 张曦光 汇添富基金 基金管理公司 李泽昱 极灏私募基金 - 李朋 金光紫金创业投资 - 雷静 创金合信基金 基金管理公司 李晗 景林资管 投资公司 蒋彤,徐伟 聆泽投资 基金管理公司 翟云龙 民生证券 证券公司 郭新宇 名禹资管 - 王友红 摩根士丹利 投资公司 林陈悦亚 牛乎资管 - 赵欣 朴信投资 投资公司 朱冰兵 瑞华投资 投资公司 陈亚凤,章礼英 睿郡资管 资产管理公司 陆士杰 润桂投资 投资公司 金勇 大和证券 投资公司 迟琛 润樽投资 投资公司 唐商恩 上海人寿保险 寿险公司 方军平 天猊投资 投资公司 曹国军 禧弘资管 - 李国 萧山泽泉投资 投资公司 付饶 兴华基金 - 高伟绚 玄甲私募基金 - 李大志 寻常投资 - 杜凡 易方达基金 基金管理公司 武阳 银杏环球投资 投资公司 潘孜骅 澹易投资 资产管理公司 罗林 长金投资 投资公司 陈嘉琪 招商证券 证券公司 林语潇 招商证券资管 资产管理公司 李龙峰 智诚海威资管 资产管理公司 闫小龙 中国人寿养老保险 寿险公司 马志强 中金证券 证券公司 李虹洁,李铭姌 中泰证券资管 资产管理公司 邹潇 中信建投证券 证券公司 于成龙 中域资管 投资公司 袁鹏涛 德邦证券 证券公司 朱珠 东北证券 证券公司 黄净 东方证券 证券公司 王树娟,张开元 冯强 - - 1、在全球化的高端酒店软件市场中,高端酒店签约的完整流程和商业惯例包括商业流程和法务流程体系是什么样的?一般会有哪些因素会促进或阻碍流程推动? 酒店集团选择核心系统,比如PMS\CRS\POS,首先是酒店管理层或董事会要做一个转云的战略规划,才会发起云化信息系统自主招标,立项后就会收集供应商的信息,经过信息邀请书(RFI)、正式的建议邀请书(RFP)等阶段选择几家供应商正式提交方案,然后是产品演示阶段(POC),经过产品演示、讲解、问题回复。POC之后有两种选择,一种选择是直接签署MSA(主服务协议),即框架协议,表示认证为该集团的供应商 ,另一种选择是选1到10个酒店进行PILOT(示范),成功之后再签署MSA。之后由业主或酒店下订单付费。在下订单之前,需要完成该系统与集团层面系统的集成,这个过程因为涉及双方都要投入人力,时间和成本不可控,但随着公司签约的集团越来越多,时间将越来越可控。由于核心系统选型流程很长,中间可能出现反复,酒店集团法务审核需要兼顾地缘政治风险,或者需要一定的系统集成时间,所以整个MSA的签约时间较长不可控。另外一个影响产品上线的不可控因素是PILOT,视酒店集团旗下有多少品牌而定,如果大多数品牌已完成PILOT,在该集 团上线的速度就会变快。 2、那么在签约的这么长的时间进程中,面对行业其他竞争者,咱们公司有哪些应对的措施呢?国际酒店集团转云的态势和时间有没有发生改变? 一些友商会采用低价的策略去吸引酒店集团,而我们的云产品不是以低价策略去吸引客户,相反定价较高,我们的优势在于技术和架构的先进性,这是充分得到了客户反馈的认可的,市场上并没有与我们的云产品类似的产品。当然头部客户不是单纯的看价格,更是会着重考虑看产品是否能满足他们的需求甚至超越其期待。我们要采取灵活的战术来应对对手的低价策略。目前国际酒店集团转云的态势也并未发生改变。 3、欧洲品牌的酒店集团凯宾斯基酒店,咱们的产品的拓展情况大概是怎样的?目前INFRASYS已经与凯宾斯基酒店签署MSA,成为其全球标准。 4、洲际酒店在亚太地区大概有6、7百家酒店会用咱们的产品,那么在欧洲会有多少家酒店上线?大概多少的份额可能是一个比较合理的预期? 欧洲的洲际酒店原本已经开始计划实施,但美国集团的管理团队出现一些人事变动。目前的策略是先把中国区所有品牌的酒店全部成功完成示范,证明我们的产品没有问题。 5、从我们目前的外部环境,考虑到咱们自己的竞争力的话,未来咱们的经营重点是什么? 首先,我们要保证大中华区包括香港、澳门、台湾的整体解决方案的增长,国内收入利润逐步恢复到历史的最高水平,我们的信心来自于云POS产品INFRASYSCLOUD在国内高端酒店集团的快速拓展,在云PMS产品上我们除了SEP还有CAMBRIDGE可以面向国际管理方式的酒店;并且由于INFRASYS不受地缘政治的影响,所以要以INFRASYS作为国际化的先锋,快速打开国际市场,尤其是美国市场;此外,我们要尽快完成洲际 中国区酒店的系统上线,做成一个样板,同时也要加快半岛酒店和朗廷酒店的上线进程,尤其是位于美国和加拿大的酒店;我们也会积极与一些区域性的国际酒店集团签署MSA。随着我们在世界各个地区上线的酒店越来越多,客户集团对于地缘政治的风险就会降低了。 6、今年以来进展这么快,是不是也和下游行业的一个景气度变化,或者整个行业形势的一些变化是相关的,比如说我们看到越来越多的酒店是加入这种连锁体系,然后包括说整个中高端酒店的房间价格其实也在提升的,那么说对我们这些行业方面的变化,对我们整个产品的一 个推广是会带来哪些正面的一些影响? 随着旅游大消费行业的复苏,肯定有利于公司国内业务的恢复,但估计公司各个旅游大消费行业信息系统业务彻底恢复过来需要有一段时间的迟滞。 7、然后从我们目前的一些情况来看的话,然后景气度比较高的话,可能也会有一些新的进入者,比如说我们之前退出oracle的是代理,那国内的话,有些公司它其实是承接了这块业务,它可能后面也会考虑有一些上市方面的动作,咱们怎么去看待这样的一个竞争? 我们与国内的PMS公司所处的发展阶段完全不同。我们认为如果有竞争对手能够从事正规化的业务,那么无论他们融资也好、上市也好,对于我们,对于整个行业长远都是一件好事。因为只要他们不进行恶意的低价竞争和不正当竞争,那么就会净化这个行业,对于供应商和客户 都是一件好事。 8、今年6月份,中旅酒店和咱们旗下的浩华签了战略合作框架,不知道浩华提供的咨询业务,对我们整个的产品的销售,或者说在整个中旅酒店的销售有没有什么促进作用? 由于浩华是一家中立的提供咨询服务的企业,我们并不要求它一定要给我们介绍生意,我们更希望它作为客户集团的伙伴,去为包括中旅这些国内大型的、领先的文旅集团中立地提供服务,帮助去完善他们的流程,促进这些客户集团向国际化发展。 9、请问目前公司怎么去看待AIGC技术,目前公司进行了哪些前瞻性的探索? 我们认为AIGC技术对于酒店行业、旅游业的未来的影响是毫无疑问的,生成式人工智能可能是信息技术发展中的一个重要里程碑。我们做了应用场景的探索,比如酒店管理者与报表系统语言交互,我们也测试了一些模型,探讨在哪一个场景里做大模型训练,从而保持公司产品和技术的领先性。但我们的重点是云化和国际化、平台化战略转型,短期投入重点不在这里。 10、公司其他几块业务包括社会餐饮、零售等,是不是也可以去做国际化市场或云化?什么时候、以什么方式去激活这些业务呢? 我们会顺应行业发展态势,先把酒店及餐饮信息系统云化做好,那么在零售系统及社会餐饮系统全面转云的时候,就可以借鉴酒店行业的经验,保持公司在零售及社会餐饮信息系统技术上的领先性。