有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-31 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月30日收盘，沪铜主力12合约上涨1.05%至67320元/吨。隔夜外盘金属走高，本周二，美联储(FOMC将召开为期两天的货币政策会议，市场预计会议最终将决定维持利率在5.25%-5.50%不变市场关注点在于利率决定一并发出的声明和美联储主席鲍威尔随后的问答环节，以寻找有未来利率路径的线索。隔夜美元走势疲软，议息会议前维持震荡。国内在云南限电拉动铝价大幅上行的影响下，铜价跟随走高。市场现货偏紧，库存低位去库亦带来支撑。月底将至市场流通现货难改紧张局面，虽铜价延续反弹，但难阻现货升水继续攀高，但下游对于高价升水接受度相对有限，接货需求偏向谨慎，对于进口铜流入预期依旧较强。金九银十进入尾声需求一定程度趋弱，铜价上行空间或有限。技术上看，沪铜形态上维持区间上涨趋势，短线持多交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至10月30日收盘，沪铝主力12合约上涨1.72%至19195元/吨。美国10月PMI和三季度GDP超预期，且9月PCE通胀数据略超预期，巴以冲突持续升温，美元指数维持强势。国内方面，中央财政将增发万亿国债，四季度稳增长将是主基调。基本面上，南电解铝总减产规模约115万吨。白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，整体看国内电解铝运行产能预计将降低。云南电解铝减产将引导氧化铝价格走弱。需求方面，10月旺季成色不及预期，新增订单不足，淡季压力初显，后市需求面临走弱压力。建筑型材订单小幅增加，但建筑型材板块整体仍然偏弱。工业型材板块，受光伏产业链持续走弱影响光伏型材订单显著减少，汽车型材持稳。库存方面，周一铝锭社会库存大幅累库，铝棒库存小幅去化，整体来说需求压表现较差。宏观上内强外弱，基本面上淡季降至而云南电解铝减产落地，目前位置铝价预计仍将震荡偏强运行，但上行压力较大。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月30日收盘，沪镍主力12合约上涨1.00%至146470元/吨。基本面上，镍供应过剩压力向上传导至上游各个环节。菲律宾镍矿FOB价格下调带动镍矿价格下行，镍铁价格在钢厂减产压力下走弱。不锈钢方面，部分钢厂减产，10月300系不锈钢产量环比减少约20万吨。硫酸镍方面，印尼MHP增量逐步释放，而终端电芯企业减产去库，传统淡季来临三元市场预期悲观。硫酸镍需求不佳，镍豆生产硫酸镍已具备利润，硫酸镍价格下行空间将打开，部分硫酸镍企业开始减停产。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，纯镍产量仍有增长空间，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所库存在减少而仓单在增加，LME则是库存在增加而仓单在大幅减少，社会库存周度环比增加556吨至11755吨。供应过剩预期较强并向上游传导，成本支撑仍存，操作上建议短期区间交易，中长线逢高布空，主力12合约参考运行区间144000-150000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格大涨，长江现货1#铜价报67750元/吨，涨770元，升水330-升水370，持平；长江综合1#铜价报67715元/吨，涨770元，升水260-升水370，持平；广东现货1#铜价报67720元/吨，涨740元，升水220-升水420，跌30元；上海地区1#铜价报67680元/吨，涨800元，升水240-升水320，涨30元。现货市场，流通货源有限支撑持货商挺价出货，下游看盘面涨势积极入市询价，交投情绪有所好转，成交亦表现尚可，但实际成交量仍因高价而难有大幅度增量。 铝 今日长江现货成交价格19150-19190元/吨，涨270元，贴水55-贴水15，跌15元；广东现货19130-19180元/吨，涨240元，贴水75-贴水25，跌45元；上海地区19140-19180元/吨，涨250元，贴水65-贴水25，跌35元。 今日铝市交投情绪不高，持货商采取了贴水报价的策略，试图刺激出货并换取现金。不过，由于下游需求受高价抑制，反应并不积极，促使交易显得迟滞。后段期盘持续走高，持货商出货态度不一，挺价与低出皆有。部分买方询价补货，低价货源相对更容易达成交易。 氧化铝 10月30日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3010-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内市场现货氧化铝价格持稳。氧化铝供需紧平衡格局未改，现货价格仍暂时企稳于3000元上方。下游电解铝需求保持稳定，但西南地区的减产预期导致电解铝产能下降，从而对氧化铝的需求造成影响。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21360-21460元/吨，均价21410元，涨230元，1#锌价21270-21370元/吨，均价21320元，涨230元；广东南储0#锌报21020-21320元/吨，均价21170元，涨290元，1#锌报20950-21250/吨，均价21100元，涨290元。今日现货锌市场报价0#锌在21350-21460元/吨之间，1#锌在21280-21370元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水95-升水205元/吨，1#锌升水25-升水115元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水130-升水240元/吨，1#锌升水60-升水150元/吨。 今日国内现货锌价上涨，期货盘面高开平稳走势，持货商逢涨报盘出货积极性较强，升水小幅走弱贸易商入市谨慎，下游需求入市询价氛围尚可，但畏高接货能力有限，实际采购偏谨慎，少量刚需成交为主。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16380-16480元/吨，均价16430元，涨40元；广东南储1#铅报16185-16285元/吨，均价16235元，涨25元；今日现货铅市场报价在16300-16480元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水135-升水45元/吨，沪期铅2311合约升水20-升水200元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，期货盘面飘红平稳带动现货价格小幅反弹，但整体空间有限，持货商扭转情绪挺价出货，而下游步入传统消费淡季，原材料采购愈加谨慎，多以消耗库存为主，少量刚需询价采购，现货成交氛围一般。 镍 10月30日ccmn长江综合1#镍价报145750-149950吨，均价147850元/吨，上涨1000元，长江现货1#镍报价145900-149900元/吨，均价147900元/吨，涨1000，广东现货镍报149450-149850元/吨，均价149650元/吨，涨1000。 今日现货成交略有好转，沪期镍高开高走，但盘面上涨空间有限。 锡 10月30日ccmn长江综合1#锡价报213400-216400元/吨，均价214900元/吨，涨3300元；今日上海现货1锡报价213000-217000元/吨，均价215000元/吨，较上一交易日上涨3250元/吨。 9月份国内进口锡锭下降，而国内当前加工费持稳，冶炼开工率仍在高位；今日锡精矿价格随之上调，现货零星成交。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn