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三七互娱发布2023年三季报,营收同比增长3.12%,归母净利润下滑2.85%,扣非归母净利润下滑6.01%。新产品业绩释放,老产品活力依旧。公司海外领先地位稳固,前瞻布局小游戏。我们维持此前对公司的盈利预测,预计2023-25年公司实现营收191.0/215.9/236.1亿元,实现归母净利润33.5/39.4/44.3亿元,EPS分别为1.51/1.78/2.00元/每股,对应PE14/12/10倍,维持“买入”评级。