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云南地区电解铝减产比例基本确定,预计减产规模115万吨,占目前云南地区电解铝总产能20.3%。云南进入常规枯水期,且四季度电力外送需求增加。预计云南电解铝停产总量115万吨,占目前云南地区电解铝总产能20.3%,停产两月计算,预期带来的产量缩减为19.17万吨。供给端扰动或带动国内电解铝价格提升。预期本次云南地区电解铝停产事件将对国内电解铝供给带来一定影响,为铝价带来一定上行动能。推荐:中国宏桥、云铝股份、天山铝业。受益标的:神火股份、中国铝业。