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毕得医药(688073.SH)发布2023年三季报,实现收入8.1亿元,同比增长36.8%;归母净利润1.1亿元,同比增长15.7%;扣非净利润1.2亿元,同比增长26.3%。公司业绩短期承压,但“多快好省”奠定了公司长期增长动力。毛利率和净利率短期承压,研发投入持续增加。预计公司2023-2025年实现归母净利润1.8/2.5/3.3亿元,对应当前股价PE33X/25X/18X。公司是国内分子砌块行业的龙头企业,具备“多快好省”优势,且公司海外市场不断取得突破,我们看好公司业务成长性,维持“买入”评级。