三星SDI 23Q3：营收、盈利环增，46大圆柱、固态电池样品交付在即

#23Q3业绩回顾 ���收入：23Q3电池营收5.3万亿韩元（折277亿RMB，09/30汇率，下同），同/环+10.5%/+1.3%，虽电动工具电池、IT软包电池销量下滑和储能电池需求积压至Q4，EV P5电池强劲销售带动营收稳增。 ���营业利润：23Q3电池营业利润4118亿韩元（折21亿R 【东吴电新】三星SDI 23Q3：营收、盈利环增，46大圆柱、固态电池样品交付在即 #23Q3业绩回顾 ���收入：23Q3电池营收5.3万亿韩元（折277亿RMB，09/30汇率，下同），同/环+10.5%/+1.3%，虽电动工具电池、IT软包电池销量下滑和储能电池需求积压至Q4，EV P5电池强劲销售带动营收稳增。 ���营业利润：23Q3电池营业利润4118亿韩元（折21亿RMB），同/环-15.1%/+6.1%，营业利润率7.7%，同/环-2.3/+0.3pct，受益于匈牙利工厂产能率先释放、P5旺销。 #23Q4业绩展望 ���全球销量：欧洲主流国家推进绿色政策和美国IRA法案的基本方向不变，尽管经济低迷影响短期需求，但随车企扩大EV产品线和新车型推出，EV销量将迎来强劲增长。 ���大型电池：P5电池继续发力，助推营收、盈利延续增长。 P6、固态电池蓄势待发，力争业务开拓，Q4 ESS新品发布，具备更高能量密度及更优安全性，有望助推公用事业和UPS业务的销量扩张。 ���小型电池：预计需求持续低迷，将致力于扩大销售。 #动力电池 ���客户：获现代26-32年订单，向现代欧洲工厂供应P6电池；46大圆柱近期获通用订单 ���46系列大圆柱：年初已完成天安产线建设，Q3产线已投运，Q4为客户提供样品 ���LFP电池：26年大规模量产 ���全固态电池：已向客户交付样品，23Q4性能测试与验证，27年大规模量产