2023年三季报点评：客户+产品双轮驱动，收入同环比高增长！

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公司公布2023年三季报，业绩符合预期。2023年Q3实现营收19.29亿元，同比+26.66%，环比+24.28%；实现归母净利润1.16亿元，同比+10.98%，环比+11.12%；实现扣非归母净利润1.11亿元，同比+12.74%，环比+15.77%。下游客户增长+新产品落地放量，营收同环比提升。规模效应红利兑现，非经营科目影响净利率环比微降。公司产品加快更新迭代，定增助推战略落地。我们维持公司2023-2025年营收预测为66.64/86.05/105.39亿元，同比分别+18%/+29%/+22%；维持2023-2025年归母净利润预测为4.94/6.82/8.95亿元，同比分别+30%/+38%/+31%，对应PE分别为36/26/20倍，鉴于公司产品结构不断优化，新客户新项目顺利突破，我们维持“买入”评级。