罗莱生活单季度收入和业绩下滑,主要受美国家具业务影响。国内业务中,直营渠道表现优异,加盟渠道仍在复苏阶段。预计2023年前三季度国内业务营收增长稳健。国际业务中,Q3美国业务承压,利润率或有明显下滑。公司存货状况持续改善,现金流稳健。预计2023年业绩增长10%左右。维持“买入”评级。
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