有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-27 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月26日收盘，沪铜主力12合约下跌0.42%至66550元/吨。隔夜外盘金属走低，美国经济数据超预期，使得美元汇率坚挺，加上地缘政治形势紧张，继续导致铜价承压下行。国内稳经济政策不断推出，但对铜需求的直接拉动作用有限，市场现货偏紧，持货商挺价情绪强烈，但下游接货需求偏向谨慎，逢低采购为主，对于进口铜流入预期较强。LME垒库有所减缓，而国内库存去库以及TC/IC走低或给铜价带来支撑，铜价下行空间亦有限。技术上看，沪铜目前反弹后前期震荡横盘区域有所上移，形态上整体有走好迹象，但反弹力度偏弱，或整体趋于震荡。建议短线交易或观望。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至10月26日收盘，沪铝主力11合约上涨0.05%至19000元/吨。美国经济数据超预期，一方面衰退预期降温，一方面加息预期升温，有色金属整体承压，隔夜铝价下跌。云南尚未有限电迹象，但中期降水预期明显减少，持续关注云南电力供应。白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，国内电解铝运行产能预计稳中有升。需求方面，需求方面，节后企业恢复正常生产，开工率回升，但是新增订单不及预期，淡季将至后市需求存走弱压力。库存方面，周四数据显示铝锭库存出现小幅去库，周内铝锭铝棒整体去库但幅度小于预期。国内万亿国债稳经济，而巴以冲突再次升温、外部宏观施压且淡季将至，技术面上看下方仍有支撑，铝价短期区间震荡运行为主。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月26日收盘，沪镍主力12合约下跌0.4%至146990元/吨。基本面上，镍铁供需过剩，价格偏弱运行。铁厂亏损，镍铁下行压力向矿端传导，但菲律宾正逢雨季，镍矿产量减少，矿价下行空间有限。硫酸镍方面，传统淡季来临，印尼MHP增量逐步释放，而下游终端电芯企业减产明显，三元市场预期悲观。镍价下行导致外采硫酸镍生产电积镍的利润微薄，硫酸镍价格下行空间将打开。不锈钢方面，10到11月多家钢厂有检修减产计划，部分钢厂已经减产，未来减产规模将扩大。纯镍方面，新增电积镍产能仍在爬产，西北某冶炼厂预计本月完全复产，纯镍产量仍有增长空间，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所纯镍库存仓单增势放缓，LME纯镍库存同样增势放缓但仓单掉头向下，社会库存周度环比小幅减少至11199吨。供应过剩预期较强、跌势迅猛，但成本支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力12合约参考运行区间145000-149000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报66960元/吨，跌400元，升水310-升水350，涨20元；长江综合1#铜价报66940元/吨，跌400元，升水260-升水360，涨20元；广东现货1#铜价报66980元/吨，跌420元，升水250-升水450，持平；上海地区1#铜价报66880元/吨，跌380元，升水210-升水290，涨40元。现货市场，尽管持货商尝试上调升水以刺激出货，现货成交的疲态依然如故。下游工厂需求普遍偏淡，高价抑制了市场交易的活跃度。终端客户备库的积极性不足，导致出货不顺畅，市场交投持续僵持不下。 铝 今日长江现货成交价格19010-19050元/吨，跌60元，贴水15-升水25，涨5元；广东现货19000-19050元/吨，跌100元，贴水25-升水25，跌35元；上海地区19010-19050元/吨，跌70元，贴水15-升水25，跌5元。今日铝市交投表现较为平稳，持货商报价小幅贴水，并在合适价位进行挺价，下调幅度并不大。下游贸易商在低位时采购积极性有所提升，交易主要集中在贴水货源，整体成交情况尚可，但交易量并未大幅增长。 氧化铝 10月26日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报3000-3040元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报3010-3020元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3370-3380元之间，与前一交易日报价持平。 国内市场现货氧化铝价格持稳，下游电解铝需求量平稳运行，现货成交表现较好。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21230-21330元/吨，均价21280元，跌130元，1#锌价21140-21240元/吨，均价21190元，跌130元；广东南储0#锌报20830-21130元/吨，均价20980元，跌120元，1#锌报20760-21060元/吨，均价20910元，跌120元。今日现货锌市场报价0#锌在21220-21330元/吨之间，1#锌在21150-21240元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水115-升水225元/吨，1#锌升水45-升水135元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水180-升水290元/吨，1#锌升水110-升水200元/吨。 今日国内现货锌价下跌，期货盘面走势疲软拖累现货价格上涨空间，持货商挺价情绪依旧浓厚，出后积极性尚可，下游逢低补库增加，入市询价氛围提升，升水小幅回落贸易商较为谨慎，观望心态明显，现货成交情况暂无较大变化。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16380-16480元/吨，均价16430元，跌60元；广东南储1#铅报16210-16310元/吨，均价16260元，跌50元；今日现货铅市场报价在16300-16480元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水65-升水115元/吨，沪期铅2311合约升水120-升水300元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面走势谨慎跌幅有限上涨动力不足，持货商让价促进出货意愿偏强，而现货升水走强，贸易商存在挺价情绪，出货氛围较为浓厚，下游多以消耗库存为主，刚需少量补库，现货成交表现一般。 镍 10月26日ccmn长江综合1#镍价报146300-150500吨，均价148400元/吨，下跌950元，长江现货1#镍报价146500-150500元/吨，均价148500元/吨，跌900元，广东现货镍报150150-150550元/吨，均价150350元/吨，跌1000元。 下游需求相对疲弱，当前国内硫酸镍利润不佳，叠加三元前驱体需求下降导致部分企业开始减产，今日现货成交一般，下游商家刚需采购。 锡 10月26日ccmn长江综合1#锡价报213100-216100元/吨，均价214600元/吨，跌1800元；今日上海现货1锡报价212750-216750元/吨，均价214750元/吨，较上一交易日下跌1750元/吨。美国公布第三季度GDP数据前夕市场情绪略显谨慎，现货成交总体呈现偏淡。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn