金石资源发布2023年三季报,净利润增速连续四个季度加快。其中,第三季度萤石产品业务量价齐升,江西金岭含锂细泥提取锂云母精矿项目、金鄂博氟化工项目、包钢“选化一体化”项目开始实现销售,产生利润。预计2023年公司单一矿山产量40-50万吨,保持基本稳定;伴生矿是未来的增量来源,预计2024年可以达到60-80万吨的目标。包钢“选化一体”项目开始贡献利润,金鄂博氟化工项目也开始销售氢氟酸产品。江西金岭项目生产经营正常,锂云母精矿共有存货1.53万吨。我们看好萤石行业价格中枢上行和公司发展前景,维持“增持”评级。
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