绝味食品23Q3业绩点评：成本回落，关注单店

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绝味食品是一家主要从事休闲卤制食品的研发、生产和销售的公司。2023年Q1-Q3，公司实现营收56.3亿元，同比增长9.99%，实现归母净利润3.9亿元，同比增长77.57%。单Q3实现营收19.3亿元，同比增长8.26%，实现归母净利润1.5亿元，同比增长22.11%。公司经营稳健，开店如期推进，单Q3绝味鲜货类实现营收14.95亿元，同比增长3.84%。公司毛利率同环比恢复，成本回落有望在Q4体现的更为明显。预计Q4主业毛利率有望进一步修复，Q4业绩有望环比提升。长期来看，绝味经营稳健，卤味品类消费基础积淀深厚，品类景气度仍在，绝味市占率提升长逻辑不变，餐桌卤等第二曲线亦可期。我们预计23-25年每股收益分别为0.97、1.71、2.14元，维持对公司的“买入”评级。