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银轮股份发布了2023年三季报,营收、毛利率、期间费用率和净利均有所增长,其中单季扣非归母净利创历史新高。预计Q4天然气重卡销量将继续亮眼,公司EGR业务将直接受益。公司业务均衡布局,中期稳健成长。调整23-25年盈利预测,看好公司热管理业务均衡发展,中长期稳健兑现经营目标。维持目标市值180亿元,对应2024年PE 22倍、2025年PE 16倍。给予2023年约30倍估值,调整目标价至22.41元,维持“强推”评级。