恒玄科技发布2023年三季报,营收创历史新高,单季度营收6.54亿元,同比增长35.67%,环比增长24.21%;归母净利润0.69亿元,同比下降0.79%,环比增长37%。受益于智能可穿戴和智能家居终端市场的恢复,公司Q3单季度营收创历史新高;归母净利润增幅不及收入增幅,主要为研发投入同比增长且毛利率同比下降双重因素所致。公司深耕可穿戴及智能家居领域,智能手表市场稳步突破。预计公司2023-2025年分别实现收入22.55/28.61/35.94亿元,实现归母净利润分别为1.92/3.48/4.81亿元,当前股价对应2023-2025年PE分别为77倍、42倍、31倍,给予“买入”评级。
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