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根据研报,23年前三季度公司收入同比增长20.71%,归母净利增长28%。公司Q3收入为11.97亿元,同比增长14.8%,主要来自哈吉斯保持较高增速。公司毛利率为62.71%,归母净利率为12.33%,主要由于期间费用率下降。公司存货改善,应收账款增加主要由于宝鸟高增。我们预计23/24/22年收入54.6/65.2/75.3亿元,预计23/24/25年归母净利6.9/8.4/10.0亿元,对应23/24/25年EPS 为0.47/0.58/0.69元,维持“买入”评级。