港股晨报

港股晨报 2023年10月25日星期三 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周二恒指震荡收跌1.05%失守17000点，报16991.53点，刷新逾11个月新低，恒生科技指数跌1.07%，早盘一度跌超2%，国企指数跌1.23%。内房股跌幅居前而医药股反弹，其中翰森制药(3692HK)涨超12%。全日大市成交900亿港元，南向资金净买入23.25亿港元。晨报近日多次提示恒指已处于过去十年以来最低PE/PB估值区间，昨天下午相关国债发行信息刺激港股指数期货悉数大涨。 美股市场 1.10年期美国国债收益率小幅下滑。美股周二收高，道指0.62%，报33141.38点；纳指涨0.93%，报13139.87点；标普500指数涨0.73%，报4247.68点。美股财报密集出炉。可口可乐报告营收与盈利均超预期。音频流媒体巨头Spotify第三财季业绩超出预期。通用汽车第三财季业绩好于预期，但由于美国汽车工人联合会（UAW）发动的大罢工使其成本上升，该公司取消了全年业绩展望。 市场展望 当前港股恒指PE及PB仅分别为8.35倍和0.86倍，分别处于过去十年历史估值分位的3.64%和1.34%的水平，处于明显被低估状态,近日南下资金再度呈现净流入状况。美国对华AI芯片出口管制措施将有利促进国产算力的崛起与发展，硬核科技板块的近日回调创造了再次低位介入的良机。本周继续推荐的中国海洋石油（0883HK）作为我国油气产量有保障的龙头公司，估值仍处低位，值得继续积极配置。 建议投资者坚定布局相关行业板块：1)半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及“新型工业化”受益公司；2)支持政策持续支持的新能源汽车、家电家居及景气改善的餐饮旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信、煤炭油气及建筑央国企公司；4）受益于不久的未来美联储利率见顶预期的黄金资源板块。 资料来源:WIND 市场热点 10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议表决通过了全国人民代表大会常务委员会关于批准国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议。中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元。据财政部介绍，国债资金将重点用于八大方面：灾后恢复重建、重点防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升行动、重点自然灾害综合防治体系建设工程、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设。建筑央企有望在灾后重建以及“一带一路”建设中拓展发展空间并迎来新的发展机遇，建议积极关注相关公司：中国交通建设（1800HK）、中国中铁（0390HK）、中国铁建（1186HK） 10月24日，科大讯飞董事长刘庆峰在第六届世界声博会暨2023科大讯飞全球1024开发者节上宣布，星火认知大模型V3.0正式发布。刘庆峰表示，讯飞星火3.0的综合能力已超ChatGPT。会上还宣布，科大讯飞已联合华为打造基于昇腾生态的自主可控大模型算力底座“飞星一号”平台，在此基础上，讯飞星火大模型将启动对标GPT-4的更大规模训练。按照刘庆峰现场公布的时间表，在2024年上半年，讯飞星火4.0将全面对标GPT-4。工业互联网是数字经济及数据要素在工业领域发展的重要抓手，建议积极关注在此领域深耕的相关龙头公司：中兴通讯（0763HK）、中国软件国际（0354HK）、神州控股（0861HK） 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 欧元区PMI下降Stoxx600中止五连跌高收IEA料全球石油、天然气及煤炭需求将于2030年见顶美国9月预算赤字按年减少60%至1,710亿美元英国10月CBI总工业订单预期差值意外创近三年低欧元区10月消费者信心初值续微降至负17.9仍胜预期日本10月综合PMI初值降至49.9陷轻微收缩受累制造业弱势服务业增速放缓日本央行今日将进行计划外购债操作韩国9月PPI按年升幅加快至1.3%新加坡9月通胀年率略升温至4.1%核心通胀创年半低第二届德中经济峰会将在上海举行李家超:《施政报告》举办40多场谘询会收逾8700份意见李家超今早11点发表施政报告内地将增发1万亿人民币国债支持灾後重建等工作全国人大常委会免去李尚福国防部长及国务委员职务另免去秦刚国务委员职务 【公司信息】 中国联通(00762.HK)9个月纯利172.46亿元人民币升10%小鹏汽车(09868.HK)推出可量产飞行汽车中国海洋石油(00883.HK)第三季净利润338.8亿人币理想汽车-W(02015.HK) :周销量九千辆为内地市场新势力榜首泡泡玛特(09992.HK)第3季整体收益按年增长35%-40%中国软件国际(00354.HK)发布AIGC模型工厂及「升腾云+混合云一体机」方案石药集团(01093.HK)附属石药新诺威首三季赚5.8亿人民币增12.7%联想集团(00992.HK)与Nvidia及AMD加强AI解决方案合作东岳集团(00189.HK)拟回购23%股份并售附属股权相抵四环医药(00460.HK)旗下轩竹生物研发吡罗西尼单药II期试验入选2023 ESMO四环医药(00460.HK)：治疗2型糖尿病药物临床试验申请获批中集安瑞科(03899.HK)附属中集环科首三季赚4.87亿人民币倒退13%中航科工(02357.HK)附属中航光电首三季赚28.9亿人民币增长26.6%华能国电(00902.HK)首三季赚125.6亿人民币增长4.2倍ASMPT(00522.HK)第3季纯利按年跌97.6%销售收入跌23.8%耐世特(01316.HK)北美收入受美3大客户工潮影响实施成本控制应对 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1 )所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评 论 的 发 行人(“该 公 司 ”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2 )其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直 接 或 间 接 与 本 报 告所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有( 1 )在 研 究 报 告发 出 前3 0日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；( 3 )担 任本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；( 4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称 “ 平 证 证 券(香 港)” )提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券 及 期 货 事务 监 察 委 员 会(“ S F C” )第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、 广 告 及推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任 何 公 司 或其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整 性 或 正 确 性 作 出 明示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变 更 的 通 知 。对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的 规 则 。 本报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证 券 或 不 能 在 某 些 司法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交 易 能 够 或可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理 论 模 型 为 基 础 的 估值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的 不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如 果 一 个 投资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。 过 去 的 表 现 不 一定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起 极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状 况 和 可 承受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担 相 关 的 风 险 。 因 此 ，阁 下 于 作 出 投 资 前 ， 必 须 自 行 作 出 分 析 并 咨 询 阁 下 的 法 律 、 税 务、 会 计 、 财 务 及 其 它 专 业 顾 问(如 需)， 以 评 估投 资 建 议 是 否 合 适 。 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司 及/或 其 在 香 港 从 事 金 融 业 务 的 关 联 公 司 （ 下 统 称 “ 中 国 平 安 证 券 （ 香 港 ） 集 团 ” ） 可能 持 有 该 公 司 的 财 务 权 益 ， 而 本 报 告 所 评 论 的 是 涉 及 该 公 司 的 证 券 ， 且 该 等 权 益 的 合 计 总 额 可 能 相 等 于 或 高 于该 公 司 的 市 场 资 本