研报指出,2023Q3,公司实现营收9.58亿元,yoy-27.41%,qoq-20.48%,归母净利润1.83亿元,yoy-43.31%,qoq-50.37%,扣非归母净利润1.78亿元,yoy-46.78%,qoq-51.21%,业绩低于预期。主要原因是核心产品流水下滑和《摩尔》摊销调整影响。此外,汇率变动和新游影响也导致利润同环比承压。不过,公司后续储备有自研产品和代理产品,有望于2023年内或2024Q1上线,持续关注公司新游进展及上线表现。我们预计公司2023-2025年EPS分别为16.42/19.64/22.66元,对应当前股价PE分别为20/17/15倍。我们维持“买入”评级。
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