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吉比特发布2023年三季报,营收33.07亿元,同比下降13.66%;归母净利润8.59亿元,同比下降15.07%。其中,23Q3营收9.58亿元,同比下降27.41%;归母净利润1.83亿元,同比下降43.31%。公司产品周期导致业绩短期承压,新游利润有望逐步释放。23-24年新游储备丰富,关注《不朽家族》及小游戏表现。预计公司2023-2025年营业收入分别为54.0/62.6/70.2亿元,归母净利润分别为15.1/17.3/19.6亿元,EPS分别为20.9/23.9/27.2元/股,3年CAGR为10.3%。给予公司2024年18倍PE,目标价431元,维持“买入”评级。