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百克生物发布2023年前三季度业绩,实现营收12.43亿元,同比增长43.60%;归母净利润3.31亿元,同比增长56.31%。带状疱疹疫苗和流感疫苗为公司贡献新增量,净利率上升,三费费率开始优化。公司正在布局丰富的在研管线,进军mRNA新技术平台。预计2023-2025年公司营业收入分别为19.00、27.94、34.45亿元,归母净利润分别为5.14、7.84、9.78亿元。维持“买入”评级。