山西焦化(600740.SH)发布了2023年三季报,公司实现营业收入65.17亿元,同比下降30.67%;归母净利润12.81亿元,同比下降52.68%。23Q3业绩环比增长,投资受益环比基本持平。23Q3投资收益同比下降拖累业绩,环比基本持平。焦炭产销环比增长,成本下降。化工品售价环比回升。置换落后产能,依照集团承诺解决同业竞争。预计2023-2025年公司归母净利润为16.81/18.29/20.58亿元,对应EPS分别为0.66/0.71/0.80元,对应2023年10月23日的PE分别为8/7/6倍。维持“谨慎推荐”评级。
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