1Cushman & Wakefield | 1H 2023 Hong Kong Office, Retail and Residential Markets大灣區住宅市場及商業物業投資市場回顧及展望2023年上半年 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場22023年7月 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場3大灣區各城市一手住宅銷售數字2023上半年整體一手銷售數字有改善資料來源：中指數據、戴德梁行研究部整體一手銷售套數(套)1H 20222H 20221H 2023環比同比191,082212,071221,9394.7%16.1% - 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000廣州22廣州23惠州22惠州23佛山22佛山23江門22江門23中山22中山23深圳22深圳23肇慶22肇慶23東莞22東莞23珠海22珠海23Q1Q2Q3Q42022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023廣州惠州佛山江門中山深圳肇慶東莞珠海 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場4 - 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月大灣區每月銷售套數20222023大灣區每月一手住宅銷售數字資料來源：中指數據、戴德梁行研究部銷售套數(套)20232022年初“金三銀四”旺季表現不俗，但四月後成交量開始回落44.4%2023下半年每月平均約35,000 –40,000套整體一手銷售套數(套)20222023F同比403,153430,000 –460,0007 –15% 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場5城市2022年6月(人民幣, 每平方米)2022年12月(人民幣, 每平方米)2023年6月(人民幣, 每平方米)年初至今變化∆按年變化∆深圳74,954 66,589 64,358 -3.4%-14.1%廣州38,163 35,871 41,857 16.7%9.7%東莞30,906 30,247 39,974 32.2%29.3%珠海25,690 25,485 25,332 -0.6%-1.4%佛山19,528 18,545 20,374 9.9%4.3%惠州12,880 14,223 13,818 -2.8%7.3%中山15,242 16,274 14,959 -8.1%-1.9%江門8,607 8,181 8,056 -1.5%-6.4%肇慶5,861 7,237 6,998 -3.3%19.4%各城市一手房價表現各城市表現不一-廣州、東莞、佛山表現勝於其他城市資料來源：中指數據、戴德梁行研究部受“價高量少”的優質新盤銷情帶動 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場6深圳中高端二手住宅價格指數戴德梁行深圳房價指數從2021年頂峰下調8.9%資料來源：深圳市房地產資訊平台、戴德梁行研究部注：2016年Q1指數為1000901802703604505400204060801001201401601802016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2二手住宅成交面積(萬平方米; 右軸)中高端二手住宅價格指數(左軸）2023 Q21462021 Q2 (頂峰)160價格指數萬平方米8.9%二手住宅價格變化(%)​2023 Q2​按季-2.5%年初至今-2.1%按年-5.7%自2021 Q2（歷史高位）-8.9% 大灣區住宅市場回顧及展望成交量➢發展商推盤步伐加快，上半年整體一手銷售數字有改善➢雖然政府放鬆部分調控措施，但市場反應未如想像般熱烈➢預計2023全年銷售數字約43至46萬套，比上年全年增長約7至15%房價➢預計下半年二手房價格普遍下調5%，利好自用型買家➢廣州、東莞、佛山上半年房價表現勝於其他城市 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場82023年7月 記者招待會內容市場熱點消費類基礎設施公募REITs帶動市場熱度自用型買家類型多樣化產業園熱度飆升大灣區市場分析2.1佔全國成交比例2.2 全國各城市大宗交易額排名2.3 10億以上成交2.4 物業類型分析2.5 廣州全年交易額趨勢2.6 廣州成交情況2.7 深圳全年交易額趨勢2.8 深圳成交情況2023年下半年展望 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場102.1 大灣區2023年上半年總成交額282億, 佔全國大宗交易約31.5%資料來源：戴德梁行資本市場部大灣區佔全國成交額比例大灣區全國近5年成交額(億人民幣) 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場112.2 廣州、深圳大宗交易市場活躍資料來源：戴德梁行資本市場部上海深圳北京廣州二線城市全國2023年上半年累計成交894億 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場122.3 大灣區2023年上半年10億以上交易宗數佔34%資料來源：戴德梁行資本市場部宗2022年交易宗數宗2021年交易宗數交易總額超過10億交易總額低於10億宗(78%)宗(61%)宗2023年上半年交易宗數宗(66%)宗(34%)宗(22%)宗(39%) 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場132.4 大灣區寫字樓項目繼續受投資者關注，公寓類資產交易頻頻資料來源：戴德梁行資本市場部2022交易額類型佔比辦公/研發辦公商業工業物流數據中心綜合酒店公寓2021交易額類型佔比自用%2023年上半年交易額類型佔比3% 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場142.5 廣州2023年半年度成交金額超過2019年全年，為近5年最高資料來源：戴德梁行資本市場部成交金額（億人民幣）全年交易額上半年交易額 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場152.6 廣州成交案例分析資料來源：戴德梁行資本市場部近年廣州自用型買家種類多樣化；Pre-REITs角度產業園受投資人關注廣報雲匯潤慧科技園廣州黃埔區56,900平方米境內股權交易區位面積交易方式廣州黃埔區100,000平方米12.5億元境內股權區位面積總價交易方式總價18.3億元 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場162.7 深圳2023年半年度成交未能延續2022年下半年增長趨勢資料來源：戴德梁行資本市場部17925362178194150全年交易額上半年交易額成交金額（億人民幣） 戴德梁行| 2023上半年大灣區住宅及商業物業投資市場172.8 深圳成交案例分析資料來源：戴德梁行資本市場部外資投資人重回深圳；金融類自用型買家活躍深南68萬科里中洲濱海商業中心西塔第1-21層深潤大廈深圳羅湖區15,315平方米未披露資產交易區位面積總價交易方式深圳羅湖區7.2億元資產交易區位總價交易方式深圳福田區41,187平方米22.7億元資產交易區位面積總價交易方式25,076平方米面積 2023年下半年大灣區投資市場展望近期市場在售物業項目增加，資本化率呈上升趨勢，開發商逐漸回歸現實得益於良好的租賃基本面、政策支持以及相對清晰的退出路徑，機構投資者對於長租公寓的熱情將延續隨著消費類基礎設施REITs政策明朗，配合商業銷售額回升，投資人對商業類項目投資意向將提振，但預計至少需三季度時間才會顯現 LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET CONSECTETURJOHN DOE問答環節陳彩麗Charli Chan中國資本市場部執行董事陶汝鴻Alva To大中華區副總裁大中華區策略發展顧問部主管大灣區住宅市場及商業物業投資市場回顧及展望