计算机行业周报：美芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场

美芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场 —计算机行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌美对华出口芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 10月17日，拜登政府更新针对AI芯片的出口管制规定，除限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。据最新规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。工信部也对此作出反应，10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。昇腾芯片作为华为Al算力体系中的核心，昇腾910是为数不多性能对标英伟达A100的国产化Al芯片。目前华为昇腾系列主力芯片有两款，昇腾910(训练)和昇腾310 (推理)，昇腾910FP16算力可达320TF-L-O-PS。在美国禁令之下，将进一步倒逼我国加快算力发展，相关产业链有望带来巨大机遇。建议关注以服务器为核心的龙头厂商：中国长城（000066.SZ）。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业动态研究报告：东风将至，公共数据授权运营落地在即》2023-10-182、《计算机行业动态研究报告：时空大数据，地理信息产业融合发展必由之路》2023-10-183、《计算机行业周报：政策加码，持 续 看 好 算 力 与 数 据 要 素 机 会 》2023-10-16 ▌国家数据局迎来副局长，顶层建设快速推进 组建国家数据局对于加快推进数据要素、数字经济以及数字中国建设意义重大深远。今年3月，国务院出台《党和国家机构改革方案》，提出组建国家数据局；7月28日，国务院任命刘烈宏出任国家数据局局长；10月11日，筹建中的国家数据局再次迎来关键性人事任命，宣布沈竹林为副局长，标志着国家数据局主要领导班子加速形成。10月13日，《中央机关及其直属机构2024年考试录用公务员招考简章》显示，国家数据局发布了多个职位，主要包括从事数据治理和发展政策研究，参与重大战略、重大规划、重大改革、重大活动等；从事数据资源管理和开发利用推进；参与研究拟订数字经济有关发展战略、规划和政策，协同推进数字产业化和产业数字化，承担有关综合管理工作，与国家数据局先 关职责高度匹配。随着国家数据局的组织架构不断完善，人员配置不断充实，国家数据局挂牌或将加速推进。 ▌沪深交易所优化“交易端”，金融IT迎来利好 国家高度重视资本市场高质量发展，7月24日，中共中央政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。7月31日，国务院常务会议对此进行再次强调。8月10日，沪深交易所均发布公告称，将完善交易制度和优化交易监管，具体主要包括三个方面，一是研究允许主板股票、基金等证券申报数量可在100股（份）起的基础上，以1股（份）为单位递增；二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；三是优化交易监管。“交易端”系列举措改革有利于降低投资者投资门槛，提升资金使用效率，或将对活跃资本市场起到切实作用。此外，随着“100+1”等系列举措逐步实施落地，将催生相关系统的改造和升级需求，金融IT赛道或将迎来利好。建议 关 注 以金 融IT为 核 心 的 龙 头 厂 商 ：恒 生 电 子（600570.SH）、同花顺（300033.SZ）等。 ▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象 加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。 ▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间 AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面，2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美 元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自 动 化 并 用 于 法 律 服 务 。 此 外 ，Casetext公 司 开 发CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可帮助客户快速进行法律研究和证词准备、识别关键文件和关键信息、并且在客户上传合同和需遵守的政策后，其能识别关键条款、冲突和风险等，并提出修改建议。ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究。国内方面，随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码 产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。 ▌风险提示 宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 正文目录 1、周行情回顾.............................................................................61.1、板块行情回顾....................................................................61.1、个股行情回顾....................................................................72、行业及公司动态.........................................................................92.1、行业重点新闻....................................................................92.2、重点跟踪公司动态................................................................113、行业评级及公司投资策略.................................................................133.1、行业投资策略....................................................................133.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮......................................................143.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态..............................................143.4、国资云：企业上云蓄势待发........................................................143.5、人工智能：AI新纪元到来，通用大模型潜力释放......................................154、公司盈利预测与估值.....................................................................155、风险提示...............................................................................16 图表目录 图表1：主要指数当周单日涨跌幅（%）....................................................6图表2：全行业当周涨跌幅排名（%）......................................................6图表3：全板块当周涨跌幅排名（%）......................................................7图表4：行业周涨幅前五（%）............................................................7图表5：行业周跌幅前五（%）............................................................7图表6：行业日均成交额前五（亿元）.....................................................8图表7：行业日均换手率涨幅前五（%）....................................................8图表8：重点关注公司及盈利预测.........................................................15 1、周行情回顾 1.1、板块行情回顾 上周上证综指跌幅为3.40%，深证成指跌幅为4.95%，沪深300跌幅为4.17%。其中，计算机板块跌幅为6.38%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 上周跌幅最小的是煤炭，跌幅为0.95%；跌幅最大的是通信，跌幅为7.05%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 分板块看，产业互联网信息服务跌幅最小，跌幅为1.