港股早晨快讯

2012-01-172023年10月20日星期五 市場回顧 ➢恒指跌市成交增：恒指周四(19日)低開192點，報17,540點，已是全日高位所在，其後大市急跌，最多440點，低見17,292點。恒指收跌436點或2.46%，收報17,295點。大市全日成交增至912億元。 ➢10年期債息攀升美股受壓：鮑威爾暗示下次會議或維持利率不變，但10年期債息上試5厘，美股三大指數跌0.8%至1.0%。 中港股市短期展望 ➢恒指支持參考17,000點關口：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，8月零售及工業相關高頻數據初步見底回穩，但持續性有待觀察。儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見明顯改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向。恒指料低位橫行，短期支持參考17,000點關口，反彈阻力參考8月下跌裂口頂19,050點。上證指數若確認失守3,000點關口，有機會進一步下試2022年低位2,863點。 短期看好板塊 ➢中資電訊股：波動市況中，高派息政策帶來較強的防守性 ➢石油股：地緣政治局勢升溫，油價短線面臨上行風險 今日市場焦點 中國10月LPR； 宏觀焦點 人行逆回購增至3440億元人民幣；內地9月70城市房價連跌3個月；標普指城投債務或對內銀造成2.2萬億元人民幣資本衝擊；鮑威爾表示物價仍過高，或需放慢經濟增長以拉低通脹 企業消息 據報建設銀行(0939)獲批發2,000億元人民幣二級資本債；中國政府實體傳入股騰訊控股(0700)子公司，持股1%；鐵塔(0788)首三季盈利增15%；九興(1836)第三季收入跌16%；中國神華(1088)控股股東擬增持價值不多於6億元人民幣A股； 港股模擬組合最新策略 已於10月19日沽出力勁科技(0558)，並買入工商銀行(1398)；將於10月20日沽出百度集團(9888)；候低吸納藥明康德(2359)、舜宇光學(2382)及金沙中國(1928)；調整同程旅行(0780)止蝕價； 外圍市況展望 聯儲局9月一如預期息口不變，點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，明年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。會後市場對於今年底前加息至5.50-5.75厘區間預期略有升溫，減息時間表延至最快明年下半年。我們認為美國經濟稍有降溫，但尚有韌性。油價攀升令到名義通脹上行壓力加大，但核心通脹回落，減息門檻甚高，高利率將會持續更久，債息料於高位整固，現貨金價料偏軟。OPEC預期全球油市供不應求情況將在第四季持續惡化，紐約期油料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢人行逆回購增至3440億元人民幣：人行表示，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(19日)進行3440億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持平於1.8%。操作規模較上日大增逾兩倍，公開市場單日淨投放也增至1820億元。據路透統計，本周共有6660億元逆回購到期，其中周四到期1620億元。 ➢內地9月70城市房價按年跌0.1%，連跌3個月：內地70個大中城市房價指數連跌3個月。路透根據國家統計局公布數據測算，9月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年下降0.1%，按月下跌0.2%，按年及按月比均連跌3個月。經測算，9月70個大中城市中，新建住宅價格指數按月上漲的有15個，上月為17個；持平1個，上月1個；下跌54個，上月52個。國家統計局城市司高級統計師沈赟解讀稱，9月份，一線城市新建商品住宅銷售價格按月持平、按年漲幅擴大，二手住宅按月轉漲、按年降幅收窄；二三線城市商品住宅銷售價格按月下降、按年有漲有降。按月比，9月份，一線城市新建商品住宅銷售價格按月由上月下降0.2%轉為持平，其中北京和上海按月分別上漲0.4%和0.5%，廣州和深圳按月分別下降0.6%和0.5%。按年比，9月，一線城市新建商品住宅銷售價格按年上漲0.7%，漲幅比上月擴大0.1個百分點，其中北京和上海按年分別上漲2.9%和4.4%，廣州和深圳按年分別下降1.7%和3%。 ➢標普指城投債務或對內銀造成2.2萬億元人民幣資本衝擊：標普全球評級報告稱，在不利情境中，城投債務重組可能對中國地方銀行造成2.2萬億元人民幣的資本衝擊，約五分之一的區域性銀行資本充足率可能跌至監管要求以下。金融穩定對中國當局來說仍然至關重要，然而，對搖搖欲墜的區域性銀行的支持旨在遏制系統風險，而不一定針對所有陷入困境的銀行。個別銀行可能會面臨信用壓力，投資者或將承擔痛苦。報告稱，許多地方政府用於支持陷入困境的地區銀行的財政資源有限，中央政府的支持可能是最終的手段。中國的區域性銀行包括城市商業銀行和農村商業銀行，主要在地方層面經營。上述不利情境的推演包括區域性銀行74%的城投債面臨重組壓力；排名前80的區域性銀行的資本充足率將從目前的13.4%下跌至10.5%；在取樣的區域性銀行中，16家將面臨資本充足率掉至8%的監管要求之下等。 ➢人民幣國際支付份額9月再創新高，升至3.7%：環球銀行金融電訊協會(SWIFT)最新報告稱，9月人民幣國際支付份額由8月的3.47%升至3.71%，再創紀錄新高；人民幣國際支付全球排名則維持在第5位，和日圓的4.2%佔比仍有一定差距。2022年1月人民幣佔比首次突破3%，達到3.2%，而今年7月以來已連續3個月將佔比維持在3%以上。今年1月人民幣國際支付份額曾觸及1.91%的階段低點，隨後一路回升。9月，人民幣支付價值相比8月上升2.77%，而同期全球支付價值總體下降3.96%；若排除歐羅區內的國際支付排名，人民幣的排名則維持在第6，支付價值佔比為2.73%。期內，美元的相關交易佔比下降至46.58%，歐元佔比小升至23.6%；8月美元佔比則刷新紀錄至48.03%，歐元的佔比續降至23.22%，續創紀錄新低。 ➢調查指華為6周售160萬部Mate 60 Pro：市場研究機構Counterpoint Research表示，華為在6周內售出了160萬部旗艦手機Mate 60 Pro。Counterpoint稱，這些銷量有逾40萬部是在這6周中的最後兩周售出，而該兩周正值蘋果iPhone 15在內地上市的時候。在iPhone 15上市的首17天，銷量比iPhone 14減少了4.5%。該機構表示，華為Mate60 Pro手機一直需求旺盛，一到貨就被迅速搶購一空，造成一種長期缺貨的樣貌。由於主要品牌需求低迷，全球智能手機市場第三季整體收縮8%，創十年來最低水平。華為和傳音是同期唯一錄得按年增長的品牌。 ➢泰國國家旅遊局與螞蟻及美團等八家中企戰略合作：泰國國家旅遊局公布，夥中國八家產業先鋒螞蟻集團、攜程集團(9961)、華為、愛奇藝(IQ.US)、無憂行、美團(3690)、春秋航空(601021.SH)和新浪新聞，於北京簽署泰國旅遊「戰略合作意向書」。泰旅局將透過八家合作夥伴共同努力，進一步滿足中國遊客的多元化需求，重塑中國遊客赴泰旅遊信心，以全面推動泰國旅遊業的產業升級和創新發展為促使更多的中國遊客赴泰旅遊，泰國對中國遊客的免簽政策將持續至2024年2月29日，將方便中泰兩國之間的密切往來。泰旅局預計今年將接待國際遊客超過2,500萬人次，其中中國遊客將有望突破400萬人次。 ➢香港失業率維持2.8%：政府統計處公布，7月至9月經季節性調整的失業率維持2.8%，就業不足率維持1%。總就業人數增加約5800人，至372.03萬人；總勞動人口383.43萬人，增加約7700人；失業人數為11.4萬人，增加約1900人；就業不足人數3.79萬人，減少約1000人。展望將來，與消費和旅遊相關活動的持續增長將會繼續支持勞工市場。 ➢香港9月綜合利率升至2.68厘：金管局公布，反映銀行平均資金成本的綜合利率在9月底為2.68厘，較8月底的2.55厘上升13基點。綜合利率上升，反映月內存款及銀行同業資金的加權資金成本增加。 ➢香港9月寫字樓空置微跌，租金回落1%：仲量聯行的《香港地產市場觀察》報告指出，香港整體甲級寫字樓市場空置率持續改善，在9月微跌至12.7%。5大主要商業區中，其中3個的空置率均見改善，中環的空置率回落至9.6%，尖沙咀及九龍東的空置率分別下跌0.4和0.3個百分點。上月整體寫字樓市場持續獲得改善，錄得6.61萬方呎淨吸納量。由於供應量見緊絀，尖沙咀寫字樓空置率於過去兩年來首次跌穿10%。月内市場錄得少數新租賃成交個案，包括港鐵租用元朗朗壹廣場約13.5萬方呎樓面(建築面積)，配合業務擴張。9月整體市場租金按月下跌1%。主要分區市場中，中環、灣仔及銅鑼灣租金分別下跌1.5%和0.4%，而九龍東租金保持平穩。 ➢鮑威爾表示物價仍過高，或需放慢經濟增長以拉低通脹：美國聯儲局主席鮑威爾表示，鑑於加息帶來的風險，聯邦公開市場委員會(FOMC)迄今謹慎地推進加息進程，經濟強勁的額外證據可能支持局方進一步加息。勞動力市場和經濟增長可能需要放緩，才能最終實現聯儲局2%的通脹目標。鮑威爾稱利率可能未夠高，維持的時間不夠長。證據表明，當前的政策並不是太緊。對於國庫券孳息近期上升，鮑威爾認為，債息近期漲勢已造成金融條件顯著收緊，如果金融條件的波動偏於「頑固」，可能會影響到聯儲局的貨幣政策。他指出，經濟強勁以及量化緊縮(QT)可能是債息抽高的原因之一，與通脹上升的預期無關。聯儲局必須放任債息上升，並觀察債息走勢，債息走高可能意味着無需更多加息行動。鮑威爾又說，近期通脹有降溫跡象，但物價放緩還不足以確定趨勢，通脹軌跡可能會是顛簸不平，強調央行將堅決履行壓低通脹至2%的使命，壓低通脹仍需要時間。 ➢南韓央行維持利率不變，符合預期：南韓央行維持利率不變，指標利率保持3.5厘，是連續第6次會議維持利率不變，符合市場預期。分析員預期，南韓央行明年第二季將開始減息。 頁2/8 企業消息 ➢中國政府實體傳入股騰訊控股(0700)子公司，持股1%：新聞媒體The Information引述中國工商登記訊息查詢平台「企查查」的最新訊息，稱中國政府已獲得騰訊控股國內子公司Shenzhen Yayue Technology的1%股份。報道指出，騰訊目前擁有該子公司99%的股份，中國互聯網監管機構控制的實體網投智誠獲得1%股份。 ➢京東集團(9618)指今年雙11商家數量增1.5倍：京東集團宣布，今年參加京東11.11的商家數量再破紀錄，按年增長逾1.5倍。其中，參與京東百億補貼的商品數量，將達到618購物節時的2倍，9.9元(人民幣‧下同)包郵、秒殺頻道的低價商品數量也大幅擴容，並將為消費者帶來逾5億件新品。京東表示，不同於往年的預售開場，今年京東11.11將於10月23日晚上8點正式開啟，不僅有預售，更有「現貨開賣」，更有全程價保覆蓋逾8億商品。另外，京東11.11將提供跨店每滿299元減50元福利，還可疊加20元補貼。京東零售CEO辛利軍在發布會上表示，一直以來，京東推崇的低價，是靠誠信經營，持續在供應鏈裏「擠水份」，把通過極致效率省下來的錢，讓利給用戶和合作夥伴，能夠真正促消費，激發消費市場活力的「真低價」。 ➢中國鐵塔(0788)首三季盈利增15%：中國鐵塔公布，首三季盈利73.47億元(人民幣‧下同)，按年增長14.8%。期內，營業收入701.51億元，按年升2.1%。其中，運營商業務收入616.69億元，下降0.8%；智聯業務收入51.69億元，增長28.8%；能源業務收入30.41億元，增長32%。兩翼業務收入佔營業收入比重由去年同期的9.2%提升到11.7%。EBITDA為481