公司2023年三季报业绩符合市场预期,归母净利润同比增长80%,主要系内销复苏、海外景气度延续,叉车行业增速稳健。受益产品结构优化,盈利能力提升明显,费控能力维持稳定。公司锂电化、全球化和后市场逻辑不变,看好叉车龙头成长性。国内叉车厂以设备销售为主,后市场与租赁业务占比仍然较低,远期看后市场业务拓展有望为公司带来业绩增量。我们上调公司2023-2025年归母净利润预测,维持“增持”评级。
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