有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-18 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月17日收盘，沪铜主力11合约上涨0.36%至65880元/吨。隔夜LME金属涨跌互现，内盘基本金属普涨宏观情绪偏向弱势。铜价达到近三个月来的新低，但下游入市采购情绪不高，可出货货商亦不多，市场成交氛围较为清淡。目前进口窗口仍有盈利，进口铜仍有增量。上周国内电解铜产量24.90万吨，环比增加0.4万吨。9月检修的企业较少，多数治炼维持正常产量，并且前期产量受限的企业在9月进行不同程度的追产，产量有所增加。交割换月后，预计下游入市采购情绪或将有所回暖。目前，海外库存继续上升，国内亦有垒库，短期供应改善的情况下沪铜短期仍处弱势。技术上看，沪铜回落后在66000一线有所回稳，但目前整体下移趋势暂未改变，建议前期空单逢低适度减仓。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至10月17日收盘，沪铝主力11合约上涨0.24%至18780元/吨。基本面上，由于高产稳产导致计划内检修增加、铝土矿供应偏紧、赤泥排放影响，部分氧化铝厂停产或复产推迟。山东地区因采取重污染天气橙色预警减排措施，部分氧化铝厂将从10月14日-22日期间减产50%。山东某铝厂10月预焙阳极采购基准价仍为4225元/吨，较上月基准价持稳。云南尚未有限电迹象，白音华铝电剩余20万吨新建产能将通电投产，国内电解铝运行产能预计稳中有升。需求方面，节后企业恢复正常生产，开工率回升，但是新增订单不及预期，淡季将至后市需求存走弱压力。建筑型材订单不及预期，企业持悲观态度，光伏型材与汽车型材的订单较为稳定。库存方面，周一数据显示铝锭库存仍在累库。铝锭现货升水大跌，反应现货供需缓解，Back结构对盘面的支撑有所削弱。内外铝价有所企稳，短期预计震荡运行，关注周四库存数据。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月17日收盘，沪镍主力11合约下跌0.23%至149760元/吨。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长，社会库存较节前大幅增加1843吨至11557吨。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间149000-153000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报66320元/吨，跌250元，升水90-升水130，涨10元；长江综合1#铜价报66305元/吨，跌250元，升水40-升水150，涨10元；广东现货1#铜价报66390元/吨，跌230元，升水80-升水280，涨30元；上海地区1#铜价报66210元/吨，跌260元，贴水40-升水40，持平。在现货市场，买卖双方保持谨慎态度，由于受到进口货源冲击的影响，升水短期内难有较大改善。而下游多选择压价并逢低购入，持货商因此难以维持挺价策略。由于库存累积的压力，多数贸易商调价幅度不一，但实际报价仍偏高，买方自身的补货意愿也较弱。因此，市场交易表现得相对冷淡。 铝 今日长江现货成交价格18880-18920元/吨，跌150元，升水70-升水110，涨10元；广东现货18880-18930元/吨，跌110元，升水70-升水120，涨45元；上海地区18890-18930元/吨，跌150元，升水80-升水120，涨5元。今日铝市成交氛围略有好转，铝价大幅下滑对下游产生了积极影响，增加了询盘的积极性。部分商家对低位补库表现出较佳的意愿，使得交易活跃度较高。 氧化铝 10月17日氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2970-3010元之间，与前一交易日报价上涨10元/吨；西南地区氧化铝每吨报2970-3000元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3325-3335元之间，与前一交易日报价持平。 国内市场现货氧化铝持稳为主，华东地区氧化铝今日上涨，现货市场交易氛围热烈，九个合约的成交量显著上升，市场活跃度适中。 镍 10月17日ccmn长江综合1#镍价报150150-155150吨，均价152650元/吨，下跌3100元，长江现货1#镍报价150100-155100元/吨，均价152600元/吨，跌3200，广东现货镍报154800-155200元/吨，均价155000元/吨，跌3100。 现货成交相对谨慎，部分贸易商小幅下调升水报价，整体市场表现欠佳，贸易商反映购销热度减少。 数据来源：长江金属网长江期货有色产业服务中心 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn