港股早晨快讯

2012-01-172023年10月11日星期三 市場回顧 ➢恒指試穿20天線：恒指周二(10日)高開後，最多升399點，高見17,916點，試穿20天線(17,709點)。其後升幅一度收窄至120點，低見17,638點。恒指收升147點或0.84%，報17,664點。大市成交797億元。 ➢美股升債息跌：傳內地再出招刺激經濟，美國聯儲局官員發表鴿派言論，美股三大指數升0.4%至0.6%，美國債息急跌，美滙指數回落。 中港股市短期展望 ➢恒指短期支持參考17,000點：內地經濟第二季起復甦動能持續轉弱，7月政治局會議後政策力度遜預期，房地產危機持續，市場調低全年經濟增長預測，企業盈利復甦受到牽制。其後內地9月推出政策組合拳，其中部分房地產政策力度超預期，短暫提振市場情緒。後續關注三中全會及全國金融工作會議以尋求政策去向。恒指料低位橫行，短期支持參考17,000點關口，反彈阻力參考8月下跌裂口頂19,050點，上證指數支持參考8月低位3,053點。 短期看好板塊 ➢中資電訊股：波動市況中，高派息政策帶來較強的防守性 ➢出境遊概念：隨着運力改善及簽證審批加快，國際旅遊料持續復甦 今日市場焦點 美國9月FOMC會議紀錄；美國9月PPI；德國9月CPI； 宏觀焦點 中國據報考慮額外發行1萬億元人民幣國債，以達經濟增長目標；國務院加強低收入人口動態監測，積極發展老年助餐服務行動方案；國家金融監管總局提出擴大汽車消費，降低消費金融成本；畢馬威指香港有望年底重返全球IPO首5位；IMF下調中國和歐元區經濟增長預測，上調美國增長預測至2.1%； 企業消息 蜜雪冰城傳明年港上市籌約10億美元；華為擬明年手機出貨量倍增至7000萬部；烏茲別克擬採購2000部比亞迪股份(1211)電動巴士；騰訊(0700)副總裁殷宇傳已離職；小鵬(9868)副總裁李豐停職調查；IMAX中國(1970)私有化未獲通過；HKTVmall上月訂單總額增4%；建滔集團(0148)促碧桂園(2007)償還到期款項，料錄減值虧損； 外圍市況展望 聯儲局9月一如預期息口不變，點陣圖顯示2023年底聯邦基金利率預期中值維持在5.6厘，並預期2024年底中值為5.1厘，高於6月預料的4.6厘，反映聯儲局估計今年仍有一次加息0.25厘的機會，明年將減息兩次共0.5厘，減幅低過6月時預期的1厘。當局調高今年經濟預測，並調低失業率預測。另外，主席鮑威爾指出中性利率很可能已有所提高，且高於當前經濟預測中對長期政策利率2.5%的預測。會後市場對於今年底前加息至5.50-5.75厘區間預期略有升溫，減息時間表延至最快明年下半年。我們認為美國經濟稍有降溫，但尚有韌性。油價攀升令到名義通脹上行壓力加大，但核心通脹回落，減息門檻甚高，高利率將會持續更久，債息料於高位整固，現貨金價料偏軟。OPEC預期全球油市供不應求情況將在第四季持續惡化，紐約期油料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢中國據報考慮額外發行1萬億元人民幣國債，推新一輪刺激政策以達至經濟增長目標：彭博引述消息人士指，中國正考慮將今年財政赤字預算提高，以準備推出新一輪刺激經濟政策，當中包括考慮新發行規模至少達1萬億元人民幣的主權債券，用於建設水利工程等基建設施，預期10月內會公布，以幫助經濟實現年度增長目標。報道指，若中央落實發行1萬億元人民幣債券，或會導致今年預算赤子遠高於今年3月設定的3%目標上限。報道指，有關新發債計劃將由財政部及發改委牽頭，目前有待國務院及立法機關的最終批准。國家財政部及發改委未有評論。面對內地危機不斷加劇，通縮壓力增加，令中國今年達至5%左右的增長目標難度加大，但目前為止，中央仍未推出大規模財政刺激政策，多家外資券商都紛看淡今年中國經濟難以達標。 ➢國務院加強低收入人口動態監測：國務院總理李強主持召開國務院常務會議，審議通過《關於加強低收入人口動態監測做好分層分類社會救助工作的意見》、《積極發展老年助餐服務行動方案》和《專利轉化運用專項行動方案(2023-2025年)》。會議強調，社會救助是社會保障體系中兜底性、基礎性的制度安排。要深入貫徹落實黨中央決策部署，加強低收入人口動態監測，更加精準、及時、有效做好社會救助工作，加快形成覆蓋全面、分層分類、綜合高效的社會救助格局，把民生兜底保障安全網織得更密、扎得更牢。要進一步壓實各級政府主體責任，切實做好受災等困難群眾兜底保障，按時足額發放各類救助金、保障金，保障好困難群眾的基本生活，確保安全溫暖過冬。會議強調，推動專利轉化運用，充分挖掘專利價值，大力發展專利密集型產業，是推動高質量發展的一項戰略任務。要從提升專利成果質量和加強政策激勵兩方面發力，更加注重從現實需求中凝練科研問題並進行攻關，建立健全有利於專利成果轉化運用的制度安排和激勵政策，着力打通專利轉化運用的關鍵堵點，進一步優化市場服務、培育良好生態，加快創新成果向現實生產力轉化。 ➢國家金融監管總局提出擴大汽車消費，降低消費金融成本：國家金融監管總局向各地監管局、各類金融機構下發《關於金融支持恢復和擴大消費的通知》，要求深化對金融本質和規律的認識，引導各類金融機構深耕消費金融細分市場，開發多元消費場景，提升零售服務質量，滿足居民合理消費信貸需求，通過差異化的金融服務更好地為實體經濟服務。該通知涵蓋七方面共19條，包括加大重點領域支持力度、支持擴大汽車消費、加大新型消費和服務消費金融支持、降低消費金融成本、強化保險保障服務及切實保護消費者合法權益等其中，在優化汽車貸款政策方面提出要在依法合規、風險可控前提下，適當放寬汽車消費信貸申請條件，降低汽車貸款首付比例，延長貸款期限，合理確定信貸額度，降低汽車消費門檻。加大新能源汽車支持力度方面提出，要助力新能源汽車推廣應用，滿足居民新能源汽車金融服務需求。在規範金融服務收費方面提出，要按照合規收費、以質定價、公開透明和減費讓利的原則，嚴格規範金融服務收費，不得就未給客戶提供實質性服務、未給客戶帶來實質性收益、未給客戶提升實質性效率的產品和服務收取費用，不得違規向客戶轉嫁應由金融機構承擔的成本。 ➢天河區梅花鋁廠地塊拍賣觸發封頂價，樓面價躋身廣州第四：內地傳媒報道，天河區牛利崗北街168號AT0208111地塊(梅花鋁廠地塊)經過40輪激烈爭奪，觸發封頂價約59.8億元人民幣，進入搖號環節，扣除回遷安置房配建後，折算每平方米樓面地價約5.27萬元人民幣，躋身廣州樓面價第四。該地塊吸引了包括越秀、保利、中海外、中鐵建、珠江實業、招商、中鐵置業等多家房企參與競拍。搖號活動定於10月11日15時30分開始。 ➢畢馬威指香港有望年底重返全球IPO首5位：畢馬威發布《中國內地及香港IPO市場2023年第三季度回顧》報告，稱在目前約110宗上市申請的支持下，香港有望在今年底重返全球IPO五甲。畢馬威指出，受宏觀經濟和地緣政治不明朗因素影響，第三季全球IPO活動持續疲弱。香港的全球IPO排名也因第三季度表現持續低迷而跌至第八位。由於利率持續高企和經濟增長放緩，預計香港IPO市場表現在短期內仍面臨挑戰。報告表示，香港IPO市場首三季僅錄得44宗IPO上市，募資總額為246億元，分別按年減少15%和65%，拖累香港下跌至全球IPO排名第8位。雖然新股市況仍然低迷，但上市申請宗數繼續穩步積累，截至9月底達到約110家。有別於香港整體IPO市場，未盈利生物科技公司率先顯露增長勢頭，迄今有6家公司成功上市，超越去年同期的4家。截至9月30日，共有29家訊息技術、媒體及電訊公司以及20家醫療保健及生物科技公司申請在香港上市，其中包括9家未盈利生物科技公司。這兩個行業合計佔香港新股申請宗數近一半，有望幫助香港在年底重返全球IPO排名前五位。首三季，上海證券交易所和深圳證券交易所分別募資287億美元和198億美元，較去年同期分別減少42%和23%。儘管募資總額有所下降，A股IPO申請宗數仍然相對穩定，目前約有820家企業申請上市，由此可見市場對A股IPO需求殷切。從A股IPO市場的募資額來看，排名前三的企業均與半導體生產相關，反映中國內地重視半導體行業發展。訊息技術、媒體及電訊和工業製造業佔目前IPO申請人近七成，預計將成為A股市場長期增長的主要推動力。 ➢港府財赤或超預期，據報陳茂波要求各決策局及部門削最少1%開支：財政司司長陳茂波指港府今年度財赤或較《預算案》估計為大，據報陳氏向政府各個決策局及部門下達指示，要求削減最少1%欠缺效率的開支及人手，上繳港府核心，再由上至下重置資源，統一分配予新的服務計劃。此舉並非削減開支，而是資源重置，因為上繳港府核心的資源，會重新分配予新的政策或服務計劃；各部門可提交新政策競逐有關資源。政府資源並非無限，此舉可令開支不會無限膨脹。 ➢IMF下調中國和歐元區經濟增長預測，上調美國經濟增長預測至2.1%：國際貨幣基金組織(IMF)下調對中國和歐元區的增長預測，並稱儘管美國經濟顯著強勁，但全球總體增長仍然較低且不平衡。IMF在最新《世界經濟展望》中將今年全球實質國內生產總值(GDP)增長預測維持在3%不變，但將明年預測較7月預測下調0.1個百分點至2.9%。IMF首席經濟學家古蘭沙(Pierre-Olivier Gourinchas)表示，全球經濟繼續從新冠疫情大流行、俄羅斯入侵烏克蘭和去年的能源危機中復甦，但全球增長趨勢日益分化，中期增長前景平平。預測總體上指向軟着陸，但IMF仍擔心與中國房地產危機、大宗商品價格波動、地緣政治碎片化和通脹抬頭相關的風險。IMF將全球最大經濟體美國今年的增長預測上調0.3個百分點至2.1%，並將明年的增長預測上調0.5個百分點至1.5%，因企業投資增強和消費增長。IMF預測中國2023年GDP增長率為5.0%，2024年為4.2%，分別下調0.2和0.3個百分點，主要是由於該國房地產危機和外部需求疲弱。古蘭沙稱，中國需要採取強有力的行動來整頓房地產行業，雖然當局已經採取一些措施，但還需要做更多的工作。如果不這麼做，那麼問題就可能惡化並變得更糟。IMF還將歐元區今明兩年的增長預期分別下調至0.7%和1.2%，低於7月預測的0.9%和1.5%。英國也受到能源價格高企的嚴重衝擊，其今年經濟增長預測被上調0.1個百分點至0.5%，但明年增長預期則下調0.4個百分點至0.6%。隨着能源及食品價格下降，全球通脹率持續回落，預計今年平均通脹率將從2022年的8.7%降至6.9%，2024年進一步降至5.8%。 頁2/8 ➢IMF指央行若維持高利率，全球5%銀行變脆弱：國際貨幣基金組織(IMF)預期，如果全球主要央行保持高利率，經濟下行可能性升溫，全球有5%銀行將面對風險。IMF在半年一度的全球金融穩定報告內稱，倘若全球經濟進入長時期的低增長及高通脹，另外30%的銀行將變得脆弱。IMF因此敦促各國銀監機構密切注視事態。報告是IMF針對全球29個國家、約900個金融機構作出壓力測試評估而得到的結果，但報告是在以巴衝突前完成，未反映近期中東局勢緊張的因素。IMF貨幣與資本市場主管Tobias Adrian表示，眾多國家的銀行均相當脆弱。今年壓力測試的基本假設是高利率持續一段時期、消費者存款減少，以及全球經濟陷入滯脹。從資本角度看，5%的銀行狀況將變得脆弱；最壞情況下，比率將升至30%。IMF沒有公布被指屬於脆弱的銀行名稱，只表示資本脆弱的銀行包括大型及小型銀行。 ➢博斯蒂克指聯儲局毋須再加息：亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，聯儲局毋須進一步提高借貸成本，並認為即使聯儲局迄今為止的加息導致經濟放緩和通脹下降，未來也不會出現經濟衰退。博斯蒂克在美國銀行業協會(ABA)會議上說，「實際上，我認為我們毋須再加息了」。他指出，政策的限制性已經足夠，聯儲局迄今為止加息的很多影響顯然還沒有到來，但經濟中也有很多動力，這可以吸收