策略周报：市场震荡期继续关注华为产业链机遇

挖掘价值投资成长 2023年10月17日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 ◆本周（10月9日-13日）科创创业50、创业板综、科创50表现居前，涨幅分别为0.81%、0.45%、0.44%。 ◆申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（4.9%）、汽车（3.38%）、医药生物（2%）、计算机（0.65%）、通信（0.49%）。行业中下跌的分别是社会服务（-5.23%）、建筑装饰（-4.42%）、商贸零售（-4.22%）、建筑材料（-3.93%）、传媒（-3.48%）。 《海外冲击下A股仍然延续震荡格局》2023.10.09 《市场震荡等待海外冲击趋缓》2023.09.26 ◆本周（10月9日-13日）主力资金净流入居前的概念板块分别是央视50（本周净流入30.74亿）、深证100R（本周净流入18.59亿）、AB股（本周净流入16.17亿）、超级电容（本周净流入15.55亿）、混合现实（本周净流入13.92亿）。 北向资金本周成交净买入-131.44亿元。资金净流入规模前三名分别为长安汽车（17.05亿元）、科大讯飞（12.38亿元）、中国长城（7.74亿元）。 ◆两融资金方面，截止10月12日，本周融资净流入274.76亿元，两融余额为16250.81亿元。行业层面，电子（45.25亿元）、计算机（33.43亿元）、电力设备（30.99亿元）净买入居前。个股层面，欧菲光（6.94亿元）、赛力斯（6.87亿元）、宁德时代（5.1亿元）净买入居前。 ◆本周观点：10月以来市场继续修复，北向资金在10月12日净流入达到96亿，并且两市日成交额逐步企稳回升至8500亿，即使在巴以冲突升级和美债收益率攀升背景下，仍然体现出目前A股投资价值区间已经到来。证监会和交易所再次出台新政将会大幅恢复投资者信心，涉及阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借，适度提高融券保证金比例，分类限制战投配售股票出借，为市场关注的几大问题进行及时修补。而在10月11日晚间，工农中建四大国有大行均发布公告，宣布获得控股股东汇金公司投资有限责任公司增持，上一次大幅增持发生在2015年8月中旬，随后2015年四季度市场全面回暖，可见国家资金增持A股有助于修复市场主体信心。在政策底部愈发明显的时间节点，继续关注华为算力、汽车等为代表的国产科技创新赛道。 【风险提示】 ◆市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................72.1食品价格走弱拖累物价，工业品价格底进一步确认.....................................82.2外贸保持韧性.....................................................................................................92.3居民购房信贷需求改善，流动性保持充裕...................................................113.全球财经大事概览.............................................................................................123.1国际能源署下调2024年石油需求增长预测..................................................123.2华为迎来5.5G新突破，2024年有望实现商用............................................133.3汽车市场迎来“金九银十”，出口推动行业增长.......................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现..........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：食品价格走低，拖累CPI增速..............................................................9图表14：上半年PPI面临较大负翘尾因素..........................................................9图表15：PPI拐点领先于工业企业库存拐点.......................................................9图表16：外贸保持较强韧性................................................................................10图表17：对东盟、美国、欧盟出口负增长........................................................10图表18：前三大贸易伙伴份额趋降..................................................................10图表19：9月份金融数据.....................................................................................11图表20：社融回升主要由于政府债券发力........................................................11图表21：EIA预计2024年布伦特原油现货价格将升至平均每桶95美元.....12图表22：全球原油生产增长................................................................................13图表23：3GPP的5G标准各版本发布时间表.....................................................14图表24：5G应用生态全景图...............................................................................14图表25：今年前三季度全国汽车产销量及增长率............................................15图表26：今年前三季度汽车出口量及增长率....................................................16 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体震荡，指数多数收跌。科创创业50、创业板综、科创50表现居前，分别收0.81%、0.45%、0.44%，而中证500、上证380、创成长相对落后，分别收-1.01%、-1.25%、-2.21%。申万一级行业中，电子、汽车、医药生物涨幅居前，分别收4.9%、3.38%、2%，而商贸零售、建筑装饰、社会服务相对落后，分别收-4.22%、-4.42%、-5.23%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月13日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月13日 1.2资金流向概览 本周北上资金一日净买入，四日净卖出，周合计净买入-131.44亿元。申万一级行业中计算机板块逃逸规模较大，达到80.79亿，机械设备、传媒板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是央视50和深证100R，其中央视50概念板块5日净流入达到30.74亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为长安汽车（17.05亿元）、科大讯飞（12.38亿元）、中国长城（7.74亿元）。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月13日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年10月13日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至202