产业观察29期：【新能源车产业跟踪】国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强

产业观察 产业研究中心 2023.10.16，29期 【数字经济周报】DustPhotonics推出单芯 片800G-DR8硅光子芯片 2023.10.15 【新能源周报】臻驱科技完成D轮超6 亿元人民币融资 2023.10.15 【氢周一见】ElectricHydrogen完成3.8亿美元C轮融资 2023.10.10 【新能源周报】液流电池厂商宿迁时代储能获A加轮融资 2023.10.10 【新能源车产业跟踪】新能源车销售高增长，持续拉动锂电新技术各环节蓬勃发展 2023.10.10 往期回顾 作者：�浩 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 资格证书编号：S0880513090004 【新能源车产业跟踪】国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强 摘要：产业链价格与最新趋势跟踪，点评产业最新风向 产业链跟踪 据上海钢联数据，近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格短期具有支撑性，10月 13日均价报17.06万元/吨。预计短期内碳酸锂价格有支撑，或短暂小幅反弹。 新能源车销售高增长，高需求支撑，新能源车Alpha逐步落地。据证券时报，乘联会公布9月新能源车市场零售74.3万辆同比增长21%。乘联会数据显示，初步统计，乘用车9月1-30日市场零售202.8 万辆，同比增长6%，环比增长6%，2023年以来累计零售1524万辆，同比增长2%。9月1-30日，新能源车市场零售74.3万辆，同比增长21%，环比增长4%，2023年以来累计零售518.6万辆，同比增长34%。一体化压铸环节降本增效，缩短车型设计周期，受新车销量增长带动发展趋势向好。一体化压铸技术正从后底板向前机舱+后底板一体化压铸突破，预计2024年上市的蔚来ET9，理想W02将使用前机舱+后底板一体化压铸技术。 未来新能源车方向新的Alpha机会将不断显现。新技术Alpha的核心来自技术源源不断的创新，创新的背后是组织架构的灵活性和扁平性。成熟的企业越是管理精细化，将资源利用到极致，越难以容纳 创新和阶段性的资源浪费。成熟的企业若困于目前稳定盈利的现金流现状，创新性业务对于成熟性业务来说盈利确定性低，因此有些有决心做创新的公司会成立完全独立的子公司。这意味着新能源和智能化的变革，将会清扫出大量原有巨头玩家所占据的市场空间留给新玩家。 国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强。丰田汽车三大部件采用类似于特斯拉的一体化压铸工艺。在日本丰田妙知工厂以这种后端作为样品演示了一体化铸造工艺。在传统汽车中， 复杂的金属部件使用焊接、工业粘合剂和其他连接技术焊接在一起，而一体化压铸将汽车的基本结构浇铸成一体成型并在高压下固化。时间优势是非常明显的。应用该工艺的丰田电动车2026年量产。该 技术将首次用于丰田的量产电动汽车，该车将于2026年面世，其前后车身结构件将采用这种铸造工艺。 丰田正计划将“一体化压铸”作为其自身电动战略的一个组成部分。一体化压铸技术已成为一种新的行业标准，而不仅仅是在特斯拉。沃尔沃也希望在未来生产大型铝压铸车身部件。 行业信息 美国发力氢能源500亿美元建清洁氢气中心。技术大突破海水制氢已具备大规模生产条件。 风险提示 新能源车销售不及预期，排产计划变动，产品研发不及预期等。 目录 1.国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强.32.产业信息5 2.1.行业信息5 2.2.热点事件6 93411 3.科技动态8 4.风险提示10 1.国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强 据上海钢联数据，近期电芯、模组、PACK价格平衡震荡，电池级碳酸锂价格短期具有支撑性，10月13日均价报17.06万元/吨。预 计短期内碳酸锂价格有支撑，或短暂小幅反弹。 新能源车销售高增长，高需求支撑，新能源车Alpha逐步落地。据证券时报，乘联会公布9月新能源车市场零售74.3万辆同比增长 21%。乘联会数据显示，初步统计，乘用车9月1-30日市场零售 202.8万辆，同比增长6%，环比增长6%，2023年以来累计零售1524 万辆，同比增长2%。9月1-30日，新能源车市场零售74.3万辆， 同比增长21%，环比增长4%，2023年以来累计零售518.6万辆，同比增长34%。一体化压铸环节降本增效，缩短车型设计周期，受新车销量增长带动发展趋势向好。一体化压铸技术正从后底板向前机舱+后底板一体化压铸突破，预计2024年上市的蔚来ET9，理想W02将使用前机舱+后底板一体化压铸技术。 未来新能源车方向新的Alpha机会将不断显现。新技术Alpha的核心来自技术源源不断的创新，创新的背后是组织架构的灵活性和扁 平性。成熟的企业越是管理精细化，将资源利用到极致，越难以容纳创新和阶段性的资源浪费。成熟的企业若困于目前稳定盈利的现金流现状，创新性业务对于成熟性业务来说盈利确定性低，因此有些有决心做创新的公司会成立完全独立的子公司。这意味着新能源和智能化的变革，将会清扫出大量原有巨头玩家所占据的市场空间留给新玩家。 国外传统车企逐步布局一体化压铸技术，技术落地确定性强。据压铸商情，丰田汽车三大部件采用类似于特斯拉的一体化压铸工艺。在日本的一个技术研讨会上，丰田汽车展示了一种新的生产技术。 该技术可以在短时间内由三个零件组成完整的车身。这是通过使用所谓的一体化压铸工艺实现的——特斯拉在其电动汽车生产中使用的一种铝压铸技术，该技术在巨型压铸机的一次成型中生产大型车身部件。在日本丰田妙知工厂以这种后端作为样品演示了一体化铸造工艺。在传统汽车中，复杂的金属部件使用焊接、工业粘合剂和其他连接技术焊接在一起，而一体化压铸将汽车的基本结构浇铸成一体成型并在高压下固化。时间优势是非常明显的。 应用该工艺的丰田电动车2026年量产。该技术将首次用于丰田的量产电动汽车，该车将于2026年面世，其前后车身结构件将采用 这种铸造工艺。丰田正计划将“一体化压铸”作为其自身电动战略的一个组成一部体分化。压铸技术已成为一种新的行业标准，而不 仅仅是在特斯拉。沃尔沃也希望在未来生产大型铝压铸车身部件。丰田正在重新定位自己的电动汽车。生产策略的一部分是使用所谓的一体化压铸。车身的大型部件采用铝压铸工艺一体化制造。这在 前驱体材料（万元/吨） 锂电池（元/瓦时） 生产成本和时间方面创造了巨大的优势。仍需攻克的技术难题主要是维修问题。汽车损坏后还需确认如何修复此类压铸件。 产品名称 10.13 10.8 涨跌幅 涨跌 正极材料（万元/吨） 表1：近一周电池产业链价格跟踪 三元5系 15.65 15.65 0.00% 0.00 三元6系（单晶型） 18.40 18.40 0.00% 0.00 三元6系（动力性） 18.20 18.20 0.00% 0.00 三元8系 20.85 20.85 0.00% 0.00 磷酸铁锂 6.35 6.50 -2.31% (0.15) 碳酸锂 17.06 16.89 1.01% 0.17 氢氧化锂 15.91 15.79 0.76% 0.12 电解钴 26.20 26.10 0.38% 0.10 电解镍 15.37 15.59 -1.41% (0.22) 硫酸钴 38.50 38.50 0.00% 0.00 硫酸镍 3.20 3.20 0.00% 0.00 硫酸锰 0.59 0.59 0.00% 0.00 三元前驱体111 7.85 7.85 0.00% 0.00 三元前驱体523 8.05 8.05 0.00% 0.00 三元前驱体622 9.05 9.05 0.00% 0.00 三元前驱体811:国产 10.25 10.25 0.00% 0.00 磷酸铁锂三元 0.490.58 0.520.61 -5.77%-4.92% (0.03)(0.03) 上游金属 锂矿指数 4724.86 4481.58 5.43% 243.28 铝 4478.87 4524.46 -1.01% (45.59) SHFE铝（元/吨） 18940.00 19445.00 -2.60% (505.00) LME铝（美元/吨） 2190.00 2242.00 -2.32% (52.00) SHFE铜（元/吨） 66470.00 67240.00 -1.15% (770.00) LME铜（美元/吨） 7938.00 8045.00 -1.33% (107.00) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 碳酸锂99.5% 氢氧化锂56.5% 图1：金属锂价格近期反弹（万元/吨）图2：碳酸锂、氢氧化锂价格近期反弹暂缓（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 50 40 30 20 10 0 三元5系 三元6系（单晶） 三元6系（动力）三元8系 20 15 10 5 0 磷酸铁锂 图3：三元材料价格近期回升（万元/吨）图4：磷酸铁锂价格持续下跌（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 70 60 50 40 30 20 10 0 电解钴:电池级 电解镍 1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 21-0521-0821-1122-0222-0522-0822-1123-0223-0523-08 铁锂电芯三元电芯 图5：电解钴价格下跌、电解镍价格抬升（万元/吨）图6：三元电芯与磷酸铁锂价差扩大（元/Wh） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2.产业信息 2.1.行业信息 美国发力氢能源500亿美元建清洁氢气中心。据美国白宫10月13日声 明，美国总统拜登和能源部长格兰霍姆宣布，全美将建立7个地区性清 洁氢气中心。这些中心将获得《两党基础设施法案》提供的70亿美元资金，以加速美国清洁氢气市场发展、加强能源安全并助力国内制造业。根据声明，被选中的7个地区性清洁氢气中心将催化超400亿美元私人投资，并创造数以万计的高薪工作岗位，从而使氢气中心的公共和私人投资总额达到近500亿美元。这些中心目标每年生产300多万吨清洁氢 气，达到2030年美国清洁氢气产量目标的近三分之一。据中国氢能源 和燃料电池产业联盟的数据，到2022年，中国的氢能源产业已经形成了近千亿规模的市场，涉及的领域包括汽车、能源、石化等多个行业。 （澎湃新闻，10/13） 技术大突破海水制氢已具备大规模生产条件。中国石油和化学工业联合会相关人士表示，直接海水制氢为降低电解水制氢成本提供了新的可 能，目前我国已经在海上完成了制氢技术测试，经反复验证其成本低至符合大规模生产的条件。同时，从中国石油获悉，中国石油首个自主研发设备制氢试验项目近日在吐哈油田成功投运。该项目是中国石油首个应用自主研发设备的绿电制绿氢项目，也是新疆吐鲁番市第一个绿电制绿氢项目，具有较强的创新性和示范性。业内人士表示，目前，以绿氢为代表的“低碳制氢”取代传统能源制氢的速度正在加快，上市公司正在积极布局助推绿氢发展驶入“快车道”。（界面新闻，10/14） 2.2.热点事件 浙江华朔新能源汽车压铸件项目预计本月底投产。鄞州日报报道，位于浙江省宁波市鄞州经济开发区的华朔新能源汽车三电系统关键零部件 制造项目，目前压铸车间已经完成主体结构施工和验收，进入内部墙面安装和地面浇筑阶段，后期将进行设备进场、安装、调试，预计本月底正式投产。该项目由浙江华朔科技股份有限公司投资，项目于2022年 12月底开工，总用地面积102亩，总建筑面积1.74万平方米，其中包括新建压铸车间、机加工厂房和宿舍楼。项目建成投产后，可实现