产业观察25期：【新能源车产业跟踪】新能源车再次开启降价潮，一体化压铸具有经济性

产业观察 产业研究中心 2023.08.14，25期 【科技制造周报】大秦数能完成数十亿人 民币C轮融资 2023.08.10 【产业点评】电解镍价格稳固，镍未来需求或超预期 2023.08.09 【新能源周报】PEM制氢企业赛克赛斯完成数亿元B轮融资 2023.08.08 【氢周一见】中科富海完成8亿元C轮融资 2023.08.07 【新能源车产业跟踪】复合铜箔产业两步法确定性强，静待趋势明朗 2023.08.07 往期回顾 作者：�浩 电话：0755-23976068 邮箱：wanghao013539@gtjas.com 资格证书编号：S0880513090004 【新能源车产业跟踪】新能源车再次开启降价潮，一体化压铸具有经济性 摘要：产业链价格与最新趋势跟踪，点评产业最新风向 产业链跟踪 近期电芯、模组、PACK价格进一步下行，电池级碳酸锂价格继续下行，均价报24.40万元/吨。预计 近期价格维稳，呈小幅震荡态势。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂近期价格稳定，随着碳酸锂价格趋于稳定，预计正极材料近期将处平衡波动状态。中长期看来，随着上游矿端产能逐步释放，下游车厂库存稳定，市场消化能力下降，碳酸锂价格或有缓慢下跌情况。原材料价格将继续跟随锂矿价格走势，持平稳震荡态势。 特斯拉开启年内第二轮降价。特斯拉ModelY在中国大陆地区降价。据特斯拉官方微博，Model3现车 8000元限时保险补贴上线，2023年8月14日(含)至2023月9日30日(含)，下订Model3后轮驱动版 现车并完成交付且通过合作保险机构购买相应车险，可享补贴。2023年8月14日起，中国大陆地区ModelY长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，ModelY高性能版从36.39万元调整为34.99万元。 国内车企及新势力等追随特斯拉开启价格内卷。2023年3月，一场以燃油车为主的价格大战席卷车市，为汽车行业带来不小压力。近期，新能源车再次迎来降价潮。据澎湃新闻，进入8月以来，已有极氪、 蔚来、零跑、哪吒等10个品牌官宣了促销活动。 一体化压铸降低综合制造成本，具有经济性。特斯拉开启全球降价，引起新能源车全面追随降价，带动整体行业降本增效需求爆发，或加速一体化压铸渗透率爆发。一体化压铸技术具备降本优势，对各 价位车型都有增益，有望大幅受益。特斯拉一体化压铸技术降本增效明显，颠覆传统冲压焊接环节，引领一体压铸大趋势，小鹏、蔚来、理想等新兴企业随之积极布局一体化压铸，国内外传统车企也渐渐跟进一体化压铸产业布局，技术在向20-30w车型和5w车型渗透。力劲科技1.6万吨压机2023年面世，压5w级别a00车，验证了技术可增益各价位车型。 行业信息 宁德时代即将发布新品快充电池解决充电焦虑问题。首批智能网联汽车在重庆高新区试跑。 特斯拉展示移动超级充电桩，建设力度加大。 风险提示 新能源车销售不及预期，政策变动，产品研发不及预期等。 目录 1.新能源车再次开启降价潮，一体化压铸具有经济性3 2.产业信息6 2.1.行业信息6 2.2.热点事件7 3.科技动态8 4.风险提示10 1.新能源车再次开启降价潮，一体化压铸具有经济性 据上海钢联数据显示，近期电芯、模组、PACK价格进一步下行，电池级碳酸锂价格继续下行，均价报24.40万元/吨。预计近期价格 维稳，呈小幅震荡态势。钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂近期价格稳定，随着碳酸锂价格趋于稳定，预计正极材料近期将处平衡波动状态。中长期看来，随着上游矿端产能逐步释放，下游车厂库存稳定，市场消化能力下降，碳酸锂价格或有缓慢下跌情况。原材料价格将继续跟随锂矿价格走势，持平稳震荡态势。电镍、硫酸镍和镍铁的价格差异很大，一度硫酸镍价格高于电镍。但随着印尼镍矿产量的增加，硫酸镍对电镍的折扣逐渐减少，很多企业开始直接生产电镍。整体而言，随着产品结构的调整，电镍价格可能逐渐下降，镍盐的价格稳步上升。镍的价格与基本面有所背离。 特斯拉开启年内第二轮降价。特斯拉ModelY在中国大陆地区降价。据特斯拉官方微博，Model3现车8000元限时保险补贴上线，2023 年8月14日(含)至2023月9日30日(含)，下订Model3后轮驱动版现车并完成交付且通过合作保险机构购买相应车险，可享补贴。2023年8月14日起，中国大陆地区ModelY长续航版起售价从 31.39万元调整为29.99万元，ModelY高性能版从36.39万元调整 为34.99万元。 国内车企及新势力等追随特斯拉开启价格内卷。2023年3月，一场以燃油车为主的价格大战席卷车市，为汽车行业带来不小压力。 近期，新能源车再次迎来降价潮。据澎湃新闻，进入8月以来，已有极氪、蔚来、零跑、哪吒等10个品牌官宣了促销活动。 7月初，上汽大众旗下标杆纯电车型ID系列降价，ID.4X、ID.6等优惠幅度从2万元到4万元不等，ID.3更是亮出史上最低售价，所有配置车型直降4.3万元，裸车价格降至11.99万元。 7月下旬，一汽大众也官宣对ID系列开启大幅降价，ID.4CROZZ车型降幅高达4.6万元，同时还加码了置换补贴、免息贷款等多项优惠。 8月1日，造车新势力零跑汽车率先推出“双C临门，零跑放暑价”活动，活动车型降价1万-2万元不等，其中降幅最高的2023款零跑C01717智享版降价2万，相当打了九折。 同为造车新势力的哪吒汽车也发布“七夕放价”活动，官方宣布针对旗下2022款哪吒S车型降价3万元，售价最低降至15.98万。 蔚来汽车则把优惠放在了补能端。8月1日，蔚来宣布推出 8月限时购车优惠政策，支付定金购买蔚来新车的用户可在 提车后获赠30张换电体验券，同时对家充桩价格进行调整，最高降幅达2700元。 8月1日，长安福特官宣正式接手福特电马在中国市场的运营业务的同时，宣布为所有福特电马车主免费升级高通第三代骁龙座舱平台，并推出“迎新六重礼”，包括立减4万元、8000元置换补贴、4000元增购礼等。 奇瑞新能源官方推出“钜惠八月，嗨购一夏”活动，小蚂蚁、无界Pro、QQ冰淇淋等新能源车型降价最高1万元。 8月2日，特斯拉宣布从8月1日至31日，为浦东区消费者提供专属暑期消费礼遇3000元购物卡，限额3000名。 8月3日，上汽旗下MG名爵宣布开启“�炸好价，亿元嗨购”主题限时优惠活动。对旗下MG5天蝎座、第三代MG6PRO、MGONE三款车型至高优惠2.6万元，并赠送终身免费基础保养。 长城旗下新能源品牌哈弗枭龙系列推出了“818限时电商福利季”活动，用户下订可享2000元抵8000元现金膨胀礼，在8月5日至8月26日期间还可以99元秒杀至高1.2万元礼券。 同是长城旗下的欧拉汽车也在8月4日宣布，8月下订且开具机动车发票的用户，可享一年免费交强险，同时对2023款欧拉好猫给出2.2万元现金优惠，对闪电猫给出3万元现金优惠等。 8月11日，造车新势力极氪汽车官方宣布对极氪001车型直接降价3万-3.7万元，起售价降至26.9万元，这一售价将持续至今年年末。 一体化压铸降低综合制造成本，具有经济性。特斯拉开启全球降价，引起新能源车全面追随降价，带动整体行业降本增效需求爆发，或 加速一体化压铸渗透率爆发。一体化压铸技术具备降本优势，对各价位车型都有增益，有望大幅受益。特斯拉一体化压铸技术降本增效明显，颠覆传统冲压焊接环节，引领一体压铸大趋势，小鹏、蔚来、理想等新兴企业随之积极布局一体化压铸，国内外传统车企也渐渐跟进一体化压铸产业布局，技术在向20-30w车型和5w车型渗透。力劲科技1.6万吨压机2023年面世，压5w级别a00车，验证了技术可增益各价位车型。 (0.85) -4.38% 19.40 18.55 三元5系 正极材料（万元/吨） 涨跌 涨跌幅 8.5 8.11 产品名称 表1：近一周电池产业链价格跟踪 前驱体材料（万元/吨） 三元6系（单晶型） 21.95 22.80 -3.73% (0.85) 三元6系（动力性） 21.20 22.00 -3.64% (0.80) 三元8系 24.40 25.35 -3.75% (0.95) 磷酸铁锂 8.55 9.05 -5.52% (0.50) 碳酸锂 24.40 26.25 -7.05% (1.85) 氢氧化锂 22.75 24.60 -7.52% (1.85) 电解钴 27.20 28.30 -3.89% (1.10) 电解镍 16.84 17.46 -3.55% (0.62) 硫酸钴 38.75 40.50 -4.32% (1.75) 硫酸镍 3.15 3.23 -2.48% (0.08) 硫酸锰 0.62 0.62 0.00% 0.00 三元前驱体111 8.05 8.30 -3.01% (0.25) 三元前驱体523 8.25 8.45 -2.37% (0.20) 三元前驱体622 9.25 9.45 -2.12% (0.20) 三元前驱体811:国产 10.50 10.60 -0.94% (0.10) 磷酸铁锂 锂电池（元/0.58 瓦时） 0.62 0.00% 0.00 三元 0.68 0.70 0.00% 0.00 上游金属 锂矿指数 5044.71 5240.51 -3.74% (195.79) 铝 4508.25 4653.51 -3.12% (145.26) SHFE铝（元/吨） 18425.00 18500.00 -0.41% (75.00) LME铝（美元/吨） 2178.50 2239.00 -2.70% (60.50) SHFE铜（元/吨） 68200.00 69350.00 -1.66% (1150.00) LME铜（美元/吨） 8295.00 8548.50 -2.97% (253.50) 数据来源：Wind，国泰君安证券研究 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 碳酸锂99.5% 氢氧化锂56.5% 图1：金属锂价格近期反弹（万元/吨）图2：碳酸锂、氢氧化锂价格近期反弹暂缓（万元/吨） 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 图3：三元材料价格近期回升（万元/吨）图4：磷酸铁锂价格止跌回升（万元/吨） 50 40 30 20 10 0 三元5系 三元6系（单晶） 三元6系（动力） 三元8系 20 15 10 5 0 磷酸铁锂 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 70 60 50 40 30 20 10 0 电解钴:电池级 电解镍 1.00.90.80.70.6 21-05 21-08 21-11 22-0222-05 铁锂电芯 22-0822-11 三元电芯 23-02 23-05 图5：电解钴价格下跌、电解镍价格抬升（万元/吨）图6：三元电芯与磷酸铁锂价差扩大（元/Wh） 0.5 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 2.产业信息 2.1.行业信息 宁德时代即将发布新品快充电池解决充电焦虑问题。8月16日，宁德时代将首次线下举行新品发布会。从公司近期信息及海报关键词“快来看，或将发布快充电池。7月份，宁德时代首席科学家吴凯对外透露， 宁德时代新产品充电10分钟可行驶400公里，仅比加油稍慢一点，有 望在2023年推出。未来不久，宁德时代将实现充电5到7分钟即可行 驶400公里的超快充电池，彻底解决充电焦虑问题。 石墨负极若直接用于快充电池存在如扩散系数较低、析鲤效应等问题需对负极改性。改性方式包括二次造粒、碳包覆、掺硅，其中碳包覆的多孔通道可以为鲤离子提供更多传输路径，从而提升电池倍率性，掺硅可