建筑材料行业周观点：玻璃水泥价格小幅上涨，关注下游需求情况

玻璃水泥价格小幅上涨，关注下游需求情况 ——建筑材料行业周观点(10.09-10.15) 宏观经济持续修复，地产利好政策持续，但目前地产基本面仍较弱，并未出现明显修复，压制建材板块市场表现，目前处于政策效果观察期，如果后续地产修复不及预期，预计地产相关放松政策仍有望进一步加码，建材板块估值有望得到一定提振，建议持续关注地产相关政策以及基本面修复进展情况，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。 投资要点： 上周行情回顾：2023年10月13日当周，申万一级行业建筑材料指数下跌3.93%至5241.86点，沪深300指数下跌0.71%至3663.41点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌13.11%，沪深300指数下跌5.38%，板块表现弱于大市。 传统旺季下水泥价格持续上涨消费建材盈利修复趋势有望延续水泥价格有所回升 水泥：（1）价格：2023年10月13日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为308.67元/吨，较上周上涨1.56%，同比下降20.65%。全国熟料出厂价格为241.25元/吨，较上周上涨1.58%，同比下降37.34%;水泥煤炭价差为177.33元/吨，较上周上涨1.55%，同比下降18.88%。（2）开工负荷：2023年10月12日当周，全国水泥开工负荷为52.56%，较上周上涨0.91pct，同比上涨1.38pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年10月13日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2148.49元/吨，与上周相比上涨1.56%，同比上涨23.90%。（2）光伏玻璃：2023年10月13日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为28.0元/平方米，与上周持平，同比上涨5.66%。 玻纤：2023年10月13日当周，OC中国、内江华原、长海股份缠绕直接纱2400tex玻纤价格分别为3850元/吨(+0.00%）、3300元/吨(+0.00%）、3400元/吨(-2.86%）；OC中国、内江华原、邢台金牛SMC合股纱2400tex玻纤价格分别为5000元/吨(+0.00%）、3850元/吨(+0.00%）、3700元/吨(+0.00%）；OC中国电子纱（G75）玻纤价格为7900元/吨(+0.00%）。 消费建材：2023年10月13日当周，沥青期货价格为3964.0元/吨，较上周上涨3.80%，同比下降5.73%；PVC期货价格为5822元/吨，较上周下降2.15%，同比下降6.59%；HDPE期货价格为9600元/吨，较上周下降2.04%，同比下降4.00%；PP-R期货价格为8850元/吨，较上周上涨2.31%，同比下降2.75%；钛白粉价格为16600元/吨，与上周持平，同比上涨9.21%。 重点公司动态：三棵树、旗滨集团发布三季报，塔牌集团、西部建设发布三季度业绩预告。 风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统 计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................5 1.1上周建筑材料板块下跌3.93%，表现弱于大市.................................................51.2上周建材行业各细分领域均下跌........................................................................51.3上周个股周度涨跌幅............................................................................................5 2水泥行业数据跟踪...........................................................................................................6 2.1价格：水泥与熟料价格走势................................................................................62.2供给：水泥产量与开工负荷率情况....................................................................9 3玻璃行业数据跟踪.........................................................................................................11 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势..............................................................113.2成本：纯碱与燃料价格走势..............................................................................123.2.1原材料价格走势.......................................................................................123.2.2燃料价格走势...........................................................................................123.3利润：毛利走势..................................................................................................123.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况......................................13 4玻纤行业数据跟踪.........................................................................................................14 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................5图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）...........................................................5图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况..................................................................5图表4：申万建材行业上周表现较好的前十个股..........................................................6图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股......................................................................6图表6：申万建材行业各板块重点个股情况..................................................................6图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况..........................7图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................7图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................7图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................8图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................8图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）..............................8图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度................................................................8图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨)............................8图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度...........................................................9图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）.......................................................................9图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨).........................................................9图表22：水泥开工负荷（%）.......................................................................................10图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化...........................................................10 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化...............................................................10图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）........................................................11图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）............................................................11图表27：光伏玻璃价格..................................................................................................