建筑材料行业周观点：传统旺季下水泥价格持续上涨

传统旺季下水泥价格持续上涨 ——建筑材料行业周观点(10.02-10.08) 宏观经济持续修复，地产利好政策持续，建材行业需求端有望逐步改善，板块业绩迎来修复期，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。 投资要点： 上周行情回顾：2023年9月28日当周，申万一级行业建筑材料指数下跌1.67%至5456.05点，沪深300指数下跌1.32%至3689.52点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌9.56%，沪深300指数下跌4.7%，板块表现弱于大市。 水泥：（1）价格：2023年10月7日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为304.58元/吨，较9月22日上涨0.96%，同比下降21.97%。全国熟料出厂价格为237.5元/吨，与9月22日持平，同比下降39.1%;水泥煤炭价差为174.62元/吨，较9月22日上涨1.48%，同比下降20.6%。（2）产量：2023年8月，全国水泥产量为179247千吨，环比上涨1.74%，今年以来全国累计水泥产量为1335106千吨，同比减少1.77%。（3）开工负荷：2023年10月5日当周，全国水泥开工负荷为51.65%，较9月21日下降2.64pct，同比下降6.33pct。 消费建材盈利修复趋势有望延续水泥价格有所回升行业整体业绩承压，龙头个股韧性较强 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年10月7日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2115.5元/吨，与9月22日持平，同比上涨23.57%。（2）光伏玻璃：2023年10月7日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为28.0元/平方米，与9月22日持平，同比上涨5.66%。 玻纤：2023年10月7日当周，OC中国、内江华原、长海股份缠绕直接纱2400tex玻纤价格分别为3850元/吨(+0.00%）、3300元/吨(+0.00%）、3500元/吨(+0.00%）；OC中国、内江华原、邢台金牛SMC合股纱2400tex玻纤价格分别为5000元/吨(+0.00%）、3850元/吨(+0.00%）、3700元/吨(+0.00%）；OC中国电子纱（G75）玻纤价格为7900元/吨(+0.00%）。 消费建材：2023年9月28日当周，沥青期货价格为3958.0元/吨，较上周上涨1.70%，同比下降6.80%；PVC期货价格为6023元/吨，较上周下降4.03%，同比下降3.54%；HDPE期货价格为9800元/吨，与上周持平，同比下降2.00%；钛白粉价格为16600元/吨，与上周持平，同比上涨7.30%。 重点公司动态：ST金圆申请撤销其他风险警示；祁连山资产重组事项获上交所并购重组委审核通过。 风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................4 1.1上周建筑材料板块下跌1.67%，表现弱于大市.................................................41.2上周建材行业各细分领域均下跌........................................................................41.3上周个股周度涨跌幅............................................................................................4 2水泥行业数据跟踪...........................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪.........................................................................................................10 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势..............................................................103.2成本：纯碱与燃料价格走势..............................................................................113.2.1原材料价格走势.......................................................................................113.2.2燃料价格走势...........................................................................................113.3利润：毛利走势..................................................................................................113.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况......................................12 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）...........................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况..................................................................4图表4：申万建材行业上周表现较好的前十个股..........................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况..................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况..........................6图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）..............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨)............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度...........................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）.......................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨).........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）.........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化.............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化.................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）........................................................10图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）............................................................10图表27：光伏玻璃价格..................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）.....................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）.........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）......................