本周建筑材料板块上涨2.64%，上证综指上涨3.39%，超额收益为-0.75%。稳增长预期提振需求预期和估值，供给约束下旺季价格弹性可期。短期两广供给约束超预期推动的水泥价格上涨具备持续性。中期稳增长预期上行，行业估值的修复有望延续。短期供给约束加强叠加旺季需求，华南、长三角等高产能利用率市场旺季价格弹性有望超预期。中期需求预期回升，板块估值延续稳中修复。建议关注华南市场（塔牌、海螺、华润、上峰）、长三角市场（海螺、上峰、华新、万年青）等。中长期推荐业绩确定性强，中长期产业链延伸有亮点的华新水泥、海螺水泥和上峰水泥等。
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