2023中东房地产展望

Mar ket往外看 REPORT 中东房地产 CBRE研究 Cont ent s 01宏观经济展望02办公室03 Resident ial04 Hot els05 Ret ail06 Indust rial & Logist ics07 Inves t ment Yie lds Guid e 01 Macr oecon omic往外看 海湾合作委员会国家的经济预计将继续保持强劲2023年的增长率。碳氢化合物和非碳氢化合物部门都是预计将继续为整体增长率提供实质性贡献。 Macr oecon omic往外看 年海湾合作委员会国家的平均国内生产总值增长2023年将达到2.7% 碳氢化合物和非碳氢化合物行业的增长率强劲去年的复苏，海湾合作委员会地区的经济增长2022年明显超过全球平均水平。在此期间，经济海湾合作委员会国家的平均增长率为6.3%。 通货膨胀率预计将从3.9%降至2.4% 随着我们进入2023年，海湾合作委员会国家的GDP增长预计将达到2.7%。在过去的一个季度中，整体增长率已经下调。2022年；这主要是由于碳氢化合物增长预期减弱 计划或计划的房地产项目总价值正在进行的海湾合作委员会目前为1.36美元万亿 海湾合作委员会国家的通胀压力，与全球平均水平，预计将消失，预计平均通货膨胀率到2023年降至2.4%。对于大多数国家来说，2023年的预计通货膨胀率将现在与他们的历史平均水平一致。 在2022年，就业水平平均增加了3.3%，尽管考虑到考虑到更高频率的经济指标，我们估计他的增长率是可能会以更高的速度注册。展望2023年的就业增长，我们预计未来一段时间内增长的步伐将保持相对强劲年为1.9%。预计只有卡塔尔的就业水平将下降0.1%，这是国际足联高潮后的预期 Macr oeconomic Out外观 世界杯。在巴林、沙特阿拉伯和阿联酋，就业增长预计为2.2%、2.0%和2.6%分别。 2022年油价平均达到98.7美元/桶，为最高水平近十年来的水平。除此之外，我们还看到了石油在科威特，沙特阿拉伯和阿联酋的生产显示出明显的全年增加。预计油价将保持在较高的水平，预计2023年为86美元/桶，产量为预计将保持稳定。这将为区域经济。 这种经济背景预计将继续提供区域经济努力实现其目标所需的支持经济多样化目标。房地产项目和相关项目酒店和工业里亚尔、逻辑学家和制造业将在其多元化经营中发挥核心作用drive. As such, to date, the total value of realestate projects目前计划或正在建设中的估计为1.36万亿美元。沙特阿拉伯占其总数的64.5%或约8770亿美元，其次是阿联酋，为2930亿美元，占总数的21.6%。巴林、科威特、阿曼和卡塔尔分别占总数的1.7%、4.4%、4.6%和3.3%。 他在房地产方面的投资水平是 number of法规的制定和放松对于支持These initiatives. As such, we expect that the easy of doing business长期居留签证规定的严格性预计将进一步改善一些海湾合作委员会国家在来年。 Macr oeconomic Out外观 资料来源：世邦魏理仕研究/ MEED项目 02 Offi ce s 强劲的经济增长正在继续吸引占领者沙特阿拉伯和阿联酋都是主要受益者的地区。有了供应受这两个市场的限制，我们预计租金将继续增长。在其他市场，需求疲软和供应过剩的组合将平均租金增长可能仍将乏力。 办公室 2022年的过程。 在巴林，优质和优质Amarkets香肠保持稳定。尽管计划在在2023年的过程中，我们预计目前的入住率为74.0%，上涨，租金保持稳定。沙特阿拉伯的占领者活动将继续以前往利雅得，那里的平均入住率为99.0%。由于缺乏现有供应和强劲的租赁前活动，放置在未计划在在不久的将来，我们预计他这一年的租金将继续to increase, although at a s lower rate than the prior year. In Jeddahand东部省份，我们预测甲级租金增长将分别缓慢和达到平稳。活动水平，以及受限的新供应水平，将支撑租金的进一步增长。然而，我们确实设想入住率为88.0%，高于一年前的78.8%。随着计划交付数量有限的新优质供应在明年，我们预计租金将在所有细分市场继续增长，尽管增幅较低费率比我们在2022年看到的要高。虽然占用者的需求可能会保持坚定不移，供应不足可能会阻碍市场活动在这一年的过程中。 03 Residen t ial 该地区的住宅市场可能会变得支离破碎2023年的表现，某些市场的供应过剩将推动性能，而迪拜等主要商业中心供应不足而Riya d h可能意味着这些市场表现优异。 Resident ial Pr ices 在2022年。首先，从积极的方面来看，我们看到价格下跌，Ithasbeenrelativelymarginal.However,pricegrowthinDubaiand利雅得大大超过了地区平均水平。 2022年，阿联酋是唯一一个价格增长的市场，所有城市和行业的交易量都在增长。在迪拜，虽然我们确实预计交易量将同比下降，但我们预计价格将继续上涨，无论是公寓和别墅市场的细分市场，尽管价格较低。在阿布扎比，我们预测交易和价格增长率在来年。 在巴林，别墅价格预计将创下个位数的低价增长。在公寓市场，鉴于新的发射和现有的供应水平，预计价格将下降幅度更大。 在沙特阿拉伯，公寓和别墅的价格表现预计该细分市场将变得更加两极分化来年。别墅价格预计将继续上涨，尽管房价较低，而公寓价格可能会继续变软。然而，我们预计他的趋势不会发生在利雅得，那里的价格增长率预计将适中。 住宅租金 与巴林销售市场的趋势一样，我们预计别墅租金将在2023年小幅上涨，而在同一时期在此期间，平均公寓租金预计将进一步下降。 2022年。在此期间，平均公寓租金上涨增长27.1%，平均别墅租金增长24.9%。需求也随着租赁合同的数量大幅增加登记同比增长10.8%，然而，新的注册下降了7.0%。2023年，迪拜的租金将继续统一增加，但是我们不会看到他的情况同时发生步伐。 最后，在阿布扎比，在别墅市场，我们预计增长率可能会保持正增长，尽管会保持在低个位数。在公寓部分的市场，我们预测租金将出现正增长然而，在这一年中，增长率不会是材料。 04 我们预计他将是第一个没有大流行的全年因此，在大多数情况下，我们预测KP Is将继续改善，到年底将几乎统一超过20 19个水平。 ： visitation numbers, higher ADRs and ultimately higher RevPAR. Given that t his will我们预测，这是第一年没有任何与大流行相关的限制到年底，KP Is将几乎一致地超过20 19个水平。话虽如此，该行业将面临逆风，包括但不限于全球经济增长放缓、美元走强和这些因素将不同程度地影响国家和城市市场。 在巴林，鉴于五星级市场的酒店开业数量，我们预计该行业可能会看到KP疲软。四星级市场的酒店，特别是那些接近零售和休闲资产的公司，预计将表现优于更广阔的市场。 宗教旅游的全面回归将继续推动圣城的入住率 Cit ies and J eddah. More so across the Kingdom, with the materialisation of luxury and超豪华的发展，我们也可能会看到ADR的上升。在利雅得和达曼，企业旅游的回归，它构成了#年需求的物质部分这些市场将有助于提高这些市场的入住率。 在阿联酋，虽然我们预计入住率将继续增加，但我们预测美国存托凭证将在一年中软化，这将给RevPAR。海滨奢侈品市场预计将继续在入住率和ADR方面都表现优异。 库瓦很可能会看到入住率在整个 -19限制可以说是该地区最严格和最持久的。鉴于此，这个低基数，我们预计整个2023年都会录得强劲的KP。国际足联之后大幅增加的供应和最近宣布的监管动态。 05 Ret ail 看到入住率和租金的显著改善，这是我们期望的继续。二级资产的表现仍然相对低迷，许多需要重新定位。 Ret ail 多年来，海湾合作委员会的零售业一直在在性能方面相当大的压力。这在很大程度上是由供应过剩驱动的，在某种程度上，是由电子商务渗透。大流行施加了更大的压力经受住了这些挑战，甚至在某些情况下，已经回来了基本面更强。 在巴林，在2022年下半年，我们看到了入住率水平开始增加。此外，随着消费者现在我们更愿意回到传统的实体零售，我们预计到2023年，入住率可能会上升。我们还预计，在近年来，我们接近或处于市场底部。 去年的水平，阿布的租金阿布扎比和迪拜分别增长5.6%和51.5%。展望未来，我们预计我们将在业绩，阿布扎比可能会看到租金增长加速迪拜可能会有相当大的缓和。在阿布扎比，许多零售商推迟了扩张计划，因为COVID-2022年在首都实施的19项限制，我们可能会看到许多人重新审视这些计划。在迪拜，部分原因是市场的主要部分，由于缺乏可用的供应，最重要的是，在餐饮业，我们可能会看到活动水平逐渐下降年内。 最后，该地区的一个共同主题是二级资产的表现。展望未来，这是他需要改善的将是资本支出和资产重新定位。 06 Indust r ial &Logist ics 需求将继续超过投资者和占用者的大量供应，以及尽管新的供应正在交付，但我们预计租金将继续上涨轨迹。 工业与物流 获得了相当大的占用者和投资者的兴趣。然而，与此同时，它也是供应最不足的在合适的库存方面，这阻碍了占用者和相当大的投资活动。这种背景意味着绝大多数市场的平均租金都上涨了去年的课程。 如果对资产类别的依赖预计只会增加，我们觉得该行业将继续一致记录租金增长无论位置如何。然而，我们将看到跨市场增长。 Alt hough在阿布扎比、迪拜、利雅得和吉达，我们预计新的供应将通过在这一年中，我们并不认为他的遗嘱会有负面影响对价格的影响。事实上，如果他是机构级股票，我们预计它更有可能设定新的基准租金。因此，这也可能导致rentalrate性能的碎片化向前看，如果质量较差的股票可能会看到租金上涨压力之下。 07 投资收益率sGuide 展望未来一年。 投资收益率指南 Cont act s 丹尼尔·麦卡洛克估价主管+97150 656 8325daniel. mcculloch @ cbre. com 迈克尔·杨咨询与交易主管+97156 603 9160michael. young @ cbre. com 尼古拉斯·麦克莱恩MENA董事总经理+97144 37 7200nicholas. maclean @ cbre. com Henry Chin博士全球投资者思想主管亚太区领导及研究主管他nry. chin @ cbre. com. hk Taimur Khan研究主管+97152 2816959taimur. khan @ cbre. com Abhinav Joshi印度、中东和北非aabhinav. joshi @ cbre. co. in 阿里·曼祖尔酒店和旅游主管+97158 149 2583ali. manzoor @ cbre. com 迈克尔·海特·曼咨询主管+97150 794 6797michael. heitmann @ cbre. com 佩德罗·里贝罗沙特阿拉伯总经理+966 55 269 0736pedro. ribeiro @ cbre. com ：高级研究分析+966 50 029 6969hattan. alsharif @ cbre. com 苏格兰人t基尼项目管理主管+97152 640 9525scott. keaney @ cbre. com Mehdi Aliouat营销与传播主管