战略科技(计算机) 行业研究/行业周报 Ai催化密集,有望带动板块 报告日期:2023-10-15 行业评级:增持 主要观点: Ai催化密集,有望带动板块 行业指数与沪深300走势比较 分析师:尹沿技 执业证书号:S0010520020001邮箱:yinyj@hazq.com 分析师:王奇珏 执业证书号:S0010522060002 邮箱:wangqj@hazq.com 联系人:傅晓烺 执业证书号:S0010122070014 邮箱:fuxiaolang@hazq.com 相关报告 1《华安证券_行业研究_计算机行业周报_下游应用进展推动AI产业链发展》2023-9-24 2《华安证券_行业研究_计算机行业周报_假期事件一览:华为汽车销量突破;节日数据复苏》2023-10-8 复盘2023年大模型带来的两次指数大机遇: 1.第一阶段,春节后,各类模型事件催化,计算机板块持续走高 2022年11月,chatgpt发布,起初市场对chatgpt的关注有限。随着随后的用户数据爆发,引发gpt热议。 随后,国内外大厂、产业链相关公司纷纷加入,在2023年3月起,国内掀起了各类模型发布的高峰。3月27日,百度发布文心千帆;3月29日,360发布大模型;4月初bloomberg发布金融gpt并发表相关论文《BloombergGPT:ALargeLanguageModelforFinance》;4月18日,金山办公正式发布了具备大语言模型能力的生成式人工智能应用;5月6日,科大讯飞星火认知大模型成果发布会举行。 随着各类模型事件催化,计算机板块持续走高。 2.第二阶段,六月上旬,算力超预期带来的板块机遇 5月25日英伟达发布业绩,1QFY24收入71.9亿美元,超彭博一致预期10%。相比第一阶段的应用、模型机遇,第二阶段市场开始寻找业绩落地的领域。英伟达的超预期,指明了方向:算力与基础设施。 站在当前时间点来看,十月、十一月,行业不缺事件催化。 10月起,包括恒生电子、佳发教育、科大讯飞都将进一步发布新版模型产品。海外来看,11月微软发布ai芯片、英伟达Q3业绩发布等,都有望成为行业催化。 关注点包括:1)模型功能亮点与客户接受度;2)数据指引;3)后续研发进展。因此,我们认为,往后看,AI板块仍有催化,持续性与效果取决于产品力。 建议关注:1)算力及算力租赁:浪潮信息、中科曙光、紫光股份;鸿博股份、中贝通信、恒润股份、青云科技、汇纳科技等公司。2)应用领域:金山办公、科大讯飞、拓尔思、同花顺、万兴科技等公司。 三季报即将陆续披露,业绩前瞻如下 回顾2023年中报,收入、归母净利润、扣非归母净利润增速 均较2022年中期有明显回升。展望三季度,考虑上年同期基数,行业三季度业绩有望进一步改善。 风险提示 1)疫情反复降低企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期;3)供应链波动加大,影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟(上)4 2市场行情回顾(上)7 2.1计算机板块表现7 2.2计算机个股表现8 3科技软件行业重要新闻9 3.1智能汽车9 3.2人工智能9 3.3网络安全10 4科技软件重点公司动态11 4.1行业信息化11 4.2工业软件11 4.3网络安全12 4.4云计算12 4.5金融科技13 4.6人工智能13 风险提示14 图表目录 图表1计算机指数分析4 图表2近期AI大事件时间线整理5 图表3Q3业绩前瞻6 图表4本周各类指数行情统计7 图表5本周各行业涨跌幅统计7 图表6本周计算机个股涨跌幅统计8 图表7本周陆港通持股情况统计8 1科技观点每周荟(上) Ai催化密集,有望带动板块 复盘2023年大模型带来的两次指数大机遇: 1.第一阶段,春节后,各类模型事件催化,计算机板块持续走高 2022年11月,chatgpt发布,起初市场对chatgpt的关注有限。随着随后的用户数据爆发,引发gpt热议。 随后,国内外大厂、产业链相关公司纷纷加入,在2023年3月起,国内掀起了各类模型发布的高峰。3月27日,百度发布文心千帆;3月29日,360发布大模型;4月初bloomberg发布金融gpt并发表相关论文《BloombergGPT:ALargeLanguageModelforFinance》;4月18日,金山办公正式发布了具备大语言模型能力的生成式人工智能应用;5月6日,科大讯飞星火认知大模型成果发布会举行。 随着各类模型事件催化,计算机板块持续走高。 图表1计算机指数分析 资料来源:iFinD,华安证券研究所 2.第二阶段,六月上旬,算力超预期带来的板块机遇 5月25日英伟达发布业绩,1QFY24收入71.9亿美元,超彭博一致预期10%。相比第一阶段的应用、模型机遇,第二阶段市场开始寻找业绩落地的领域。英伟达的超预期,指明了方向:算力与基础设施。 站在当前时间点来看,十月、十一月,行业不缺事件催化。 10月起,包括恒生电子、佳发教育、科大讯飞都将进一步发布新版模型产品。 海外来看,11月微软发布ai芯片、英伟达Q3业绩发布等,都有望成为行业催化。 关注点包括:1)模型功能亮点与客户接受度;2)数据指引;3)后续研发进展。因此,我们认为,往后看,AI板块仍有催化,持续性与效果取决于产品力。 建议关注:1)算力及算力租赁:浪潮信息、中科曙光、紫光股份;鸿博股份、中贝通信、恒润股份、青云科技、汇纳科技等公司。2)应用领域:金山办公、科大讯飞、拓尔思、同花顺、万兴科技等公司。 图表2近期AI大事件时间线整理 资料来源:华安证券研究所整理 三季报即将陆续披露,业绩前瞻如下 回顾2023年中报,收入、归母净利润、扣非归母净利润增速均较2022年中期有明显回升。展望三季度,考虑上年同期基数,行业三季度业绩有望进一步改善。 我们整理了主要覆盖标的,业绩前瞻如下: 图表3Q3业绩前瞻 资料来源:华安证券研究所整理 2市场行情回顾(上) 2.1计算机板块表现 本周上证综指下跌0.72%,创业板指下跌0.36%,沪深300指数下跌0.71%。计算机行业指数上涨0.65%,跑赢上证综指1.37%,跑赢创业板指1.02%,跑赢沪深300指数1.36%。年初至今来看,计算机行业指数上涨13.37%。 横向来看,本周计算机行业指数在申万31个行业指数中排名第4在TMT四大行业 指数名称 周涨跌 年初至今涨 周相对涨跌幅 年初至今相对 (电子、通信、计算机、传媒)中位列第2。图表4本周各类指数行情统计 幅% 跌幅% 涨跌幅 计算机(申万) 0.65% 13.37% —— —— 上证综指 -0.72% -0.04% 1.37% 13.41% 深证成指 -0.41% -8.60% 1.06% 21.97% 创业板指 -0.36% -14.92% 1.02% 28.29% 沪深300 -0.71% -5.38% 1.36% 18.75% 信息技术指数 0.49% 8.65% 0.17% 4.72% 车联网指数 4.39% 24.56% -3.74% -11.19% 云计算指数 1.48% 28.99% -0.82% -15.62% 人工智能指数 0.46% 30.97% 0.19% -17.60% 资料来源:iFinD,华安证券研究所 图表5本周各行业涨跌幅统计 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 社会服务 建筑装饰商贸零售建筑材料传媒 房地产 纺织服饰石油石化轻工制造交通运输环保 美容护理机械设备食品饮料农林牧渔国防军工电力设备综合 家用电器煤炭 非银金融钢铁 基础化工公用事业银行 有色金属通信 计算机 医药生物汽车 电子 -8% 资料来源:iFinD,华安证券研究所 2.2计算机个股表现 从涨跌幅情况来看,本周数据要素个股表现较为突出。立方数科、同有科技、恒为科技涨幅居前。展望未来,我们仍建议关注景气度向上的人工智能、工业软件、网络安全、电力信息化、金融科技和信创等产业的投资机会。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表6本周计算机个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 立方数科 48.22% 上海钢联 -13.08% 荣联科技 149.28% 同有科技 33.75% 德赛西威 -11.69% 亚康股份 123.36% 恒为科技 30.45% 天地数码 -11.49% 润和软件 117.53% 润和软件 29.44% 博思软件 -11.32% 真视通 116.63% 亚康股份 28.17% 国网信通 -10.93% 恒为科技 112.75% 佳发教育 26.27% 万兴科技 -10.56% 达华智能 111.98% 高新兴 23.17% 经纬恒润 -10.40% 同有科技 93.60% 常山北明 21.76% 海天瑞声 -10.28% 常山北明 86.61% 英方软件 19.81% 曙光数创 -9.38% 三维天地 81.59% 依米康 18.39% 汇纳科技 -9.13% 国华网安 81.51% 资料来源:iFinD,华安证券研究所 从陆港通资金持股情况来看,本周持仓市值与持仓占比排名与上周基本一致,恒生电子、金山办公、广联达持仓市值最高,启明星辰、广联达、恒生电子持仓占比最高。从增持比例来看北信源、金财互联、首都在线最多。 图表7本周陆港通持股情况统计 持仓市值前十持仓占比前十增持比例前十 (亿元) 比例 比例变动 恒生电子 73.47 启明星辰 18.46% 北信源 0.60% 金山办公 60.82 广联达 14.47% 金财互联 0.59% 广联达 54.80 恒生电子 11.94% 首都在线 0.51% 启明星辰 47.52 新大陆 6.36% 上海钢联 0.45% 科大讯飞 46.45 朗新科技 5.31% 太极股份 0.43% 宝信软件 29.71 万兴科技 4.94% 华胜天成 0.40% 同花顺 25.53 中科创达 4.65% 海天瑞声 0.40% 用友网络 25.09 宝信软件 4.58% 银之杰 0.37% 三六零 24.83 柏楚电子 4.51% 旋极信息 0.36% 紫光股份 23.84 用友网络 4.25% 古鳌科技 0.34% 股票名称持仓市值 股票名称占流通A股 股票名称占流通A股 资料来源:iFinD,华安证券研究所 3科技软件行业重要新闻 3.1智能汽车 日前,武汉经济技术开发区出台的《新能源与智能网联汽车产业战略提升行动方案 (2023-2025年)》指出,到2025年,全区汽车产能达到300万辆,其中新能源汽车产 能达到150万辆,同时将打造10款以上具有标识度的新能源与智能网联汽车和关键零部件品牌。(来源:北青网) 3.2人工智能 AI基础软件公司九章云极DataCanvas完成D1轮融资,总融资额为3亿元。中国电子集团旗下中电智慧基金、华民投、中国太平旗下大平创新、浙江东方旗下东方嘉富等央国企下设投资机构,以及卓源资本等机构参与投资。九章云极主营自动化数据科学软件平台的开发与建设,重点服务数据科学家,AI从业者。(来源:科创板日报) 美图自研AI视觉大模型MiracleVision(奇想智能)3.0版本发布,并将全面应用于美图旗下影像与设计产品,助力电商、广告、游戏、动漫、影视五大行业。这也是美图公司为其15周年交出的最新答卷。(来源:智东西) 在第23届中国工业博览会上,埃斯顿重磅发布全新UNO系列工业机器人、人机协作&具身智能技术平台,运动控制系列新产品,与全球合作伙伴共同探讨行业发展,为实现行业未来高质量、可持续发展添薪蓄力。(来源:MIR睿工业) 10月8日,工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。(来源:芯东西) 美图自研大模型MiracleVisi