计算机行业周报：端侧AI催化密集，关注AI PC进展

——计算机行业周报（2024.6.3—2024.6.7） able_Summary][Table_Summary]◼市场回顾 过去一周（6.3-6.7）上证综指下跌1.15%，创业板指下跌1.33%，沪深300指数下跌0.16%，计算机（申万）指数下跌4.89%，跑输上证综指3.73pcts，跑输创业板指3.55pcts，跑输沪深300指数4.72pcts，位列全行业第27名。 ◼周观点 巨头纷纷下场，端侧AI催化密集。（1）苹果：6月11日，苹果WWDC即将召开，苹果AI或迎来升级：大模型方面，苹果已与OpenAI达成协议，引入GPT系列模型，同时将Gemini作为iOS系统的备选方案；AI新功能方面，知名网站Apple Insider总结评价新功能称Siri将在iOS18中重生，几乎系统中所有原生应用都将被AI全面武装；另据彭博社，苹果将推出针对iPhone、iPad、Mac的全生态AI能力，定名为Apple Intelligence，将自动选择运行本地AI或云端AI，侧重于日常实用功能。（2）微软：此前微软推出了Copilot+PC，率先用在了微软Surface Pro和Surface Laptop两款硬件上。6月18日，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星著名PC厂商将正式发布不同型号的Copilot+ PC。（3）华为：6月21日，华为将举行开发者大会HDC 2024，届时盘古大模型5.0、HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将首次同台亮相。 AI PC产业快速发展，2024年或是AI PC出货元年。23年9月，英特尔CEO基辛格抛出全新概念AI PC，但目前就AI PC尚未形成明确统一的定义，微软认为AI PC须具备本地运行Copilot的能力以及搭载性能达到40 TOPS的NPU。从目前行业推出的AI PC新品来看，主要功能包括文档总结、会议纪要、AI识图、PPT生成，以及音视频等硬件设备能力提升。5月21日，微软发布的Copilot+PC则带来了一系列新功能，包括通过Recall轻松查找并记住在PC中看到的所有内容；使用Cocreator直接在设备上近乎实时地生成和优化AI图像；可将40多种语言的音频实时翻译成英语字幕消除语言障碍。目前AIPC产业快速发展：1）芯片厂商方面，高通发布骁龙X Elite、英特尔发布酷睿Ultra、AMD发布锐龙8040系列“Hawk Point”、苹果发布M4芯片、英伟达发布RTX 500和RTX 1000系列显卡，为AI PC加速落地提供有力支持；2）终端厂商方面，各主流PC厂商正加快AI PC产品布局，据数智前线公众号不完全统计，联想、惠普、华为等多家主流PC厂商已经累计至少推出了超50款AI PC产品。我们认为，2024年或是AI PC规模出货元年，AI PC为传统PC带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新，随着越来越多的AI应用开始在PC端落地，AI PC有望加速渗透。 《端侧AI进展积极》——2024年06月04日 《微软发布Copilot+PC，英伟达Q1财报超预期》——2024年05月27日 《国内外大模型持续迭代，移动智算集采大单落地》——2024年05月22日 《 国 产 大 模 型 进 步 显 著 ， 北 美 云 巨 头capex预期乐观》——2024年05月14日 《 大 模 型 加 速 迭 代 ， 海 外 科 技 大 厂 上 调capex》——2024年04月30日 ◼投资建议 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软 件等；（3）AI PC：星环科技、联想集团、软通动力、九联科技、中科创达、华勤技术等。 ◼风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点.........................................................................................42市场回顾.....................................................................................52.1计算机板块表现................................................................52.2计算机个股表现................................................................63行业要闻.....................................................................................63.1海外动态...........................................................................64公司动态.....................................................................................74.1重大事项...........................................................................74.2股份增减持.......................................................................94.3股权激励...........................................................................95一级投融资一览..........................................................................96风险提示...................................................................................10 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现...........................5图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）..................6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾.........................................5表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五...................6表3：过去一周计算机行业一级投融资情况...........................9 1周观点 巨头纷纷下场，端侧AI催化密集。（1）苹果：6月11日，苹果WWDC即将召开，苹果AI或迎来升级：大模型方面，苹果已与OpenAI达成协议，引入GPT系列模型，同时将Gemini作为iOS系统的备选方案；AI新功能方面，知名网站Apple Insider总结评价新功能称Siri将在iOS18中重生，几乎系统中所有原生应用都将被AI全面武装；另据彭博社，苹果将推出针对iPhone、iPad、Mac的全生态AI能力，定名为Apple Intelligence，将自动选择运行本地AI或云端AI，侧重于日常实用功能。（2）微软：此前微软推出了Copilot+PC，率先用在了微软Surface Pro和SurfaceLaptop两款硬件上。6月18日，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普和三星著名PC厂商将正式发布不同型号的Copilot+ PC。（3）华为：6月21日，华为将举行开发者大会HDC 2024，届时盘古大模型5.0、HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将首次同台亮相。 AI PC产业快速发展，2024年或是AI PC出货元年。23年9月，英特尔CEO基辛格抛出全新概念AI PC，但目前就AI PC尚未形成明确统一的定义，微软认为AI PC须具备本地运行Copilot的能力以及搭载性能达到40 TOPS的NPU。从目前行业推出的AIPC新品来看，主要功能包括文档总结、会议纪要、AI识图、PPT生成，以及音视频等硬件设备能力提升。5月21日，微软发布的Copilot+PC则带来了一系列新功能，包括通过Recall轻松查找并记住在PC中看到的所有内容；使用Cocreator直接在设备上近乎实时地生成和优化AI图像；可将40多种语言的音频实时翻译成英语字幕消除语言障碍。目前AIPC产业快速发展：1）芯片厂商方面，高通发布骁龙X Elite、英特尔发布酷睿Ultra、AMD发布锐龙8040系列“Hawk Point”、苹果发布M4芯片、英伟达发布RTX500和RTX 1000系列显卡，为AI PC加速落地提供有力支持；2）终端厂商方面，各主流PC厂商正加快AI PC产品布局，据数智前线公众号不完全统计，联想、惠普、华为等多家主流PC厂商已经累计至少推出了超50款AI PC产品。我们认为，2024年或是AIPC规模出货元年，AI PC为传统PC带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新，随着越来越多的AI应用开始在PC端落地，AI PC有望加速渗透。 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新 致软件、鼎捷软件等；（3）AI PC：星环科技、联想集团、软通动力、九联科技、中科创达、华勤技术等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 过去一周（6.3-6.7）上证综指下跌1.15%，创业板指下跌1.33%，沪深300指数下跌0.16%，计算机（申万）指数下跌4.89%，跑输上证综指3.73pcts，跑输创业板指3.55pcts，跑输沪深300指数4.72pcts，位列全行业第27名。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体处于低估值水平。截至2024年6月7日，计算机板块市盈率-TTM为34.98，历史中位数为49.05，分位点处于近十年的3.68%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为29.97，发生于2022年4月；历史高点为146.43，发生于2015年6月。 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：万集科技、高新兴、云天励飞、萤石网络、安联锐视；跌幅前五名分别为：视声智能、万兴科技、唐源电气、吉大正元、立方数科；换手率前五分别为万集科技、威士顿、华信永道、华铭智能、中威电子。 3行业要闻 3.1海外动态 黄仁勋：英伟达8年算力增长1000倍，能耗降低350倍，下一代Rubin GPU曝光。6月2日晚间，英伟达（NVIDIA）CEO黄仁勋在中国台湾大学综合体育馆发表主题为“开启产业革命的全新时 代”的主题演讲。在长达两个小时的发言中，黄仁勋梳理并介绍了英伟达如何推动人工智能（AI）演进，以及AI如何变革工业。同时，他还宣布，Blackwell芯片现已开始投产，2025年将会推出Blackwell Ultra GPU芯片。下一代AI平台名为“Rubin”，将集成HBM4内存，将于2026年发布。（来源：芯智讯） AMD锐龙AI 300系列发布：面向AI PC，算力高达50TOPS。最新的代号为Strix Point的“锐龙AI 300系列”，采用了全新的Zen5PU架构，GPU内核也升级为了RDNA3.5架构，NPU也是全新的XDNA2架构，号称是“面向下代AI PC/Copilot+ PC的世界一流处理器”。锐龙AI 300系列