计算机行业周报：端侧AI产品密集发布

计算机行业周报（20251201-20251207）：端侧AI产品密集发布 报告摘要 行情回顾：本周（2025.12.1-2025.12.7）申万计算机行业指数下跌1.73%，在31个申万一级行业中排名第27位。截至本周五（12月5日），计算机行业指数与较年初上涨16.48%，跑输沪深300指数0.03pct。 字节跳动推出豆包手机技术预览版，AIOS初具备雏形。12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，字节跳动与中兴通讯合作的nubia M153工程样机同步面向开发者发售。豆包手机助手是在APP的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件，并基于生态合作的形式将助手整合进不同品牌机型中。与目前主流手机语音助手不同，豆包手机助手拥有系统级权限，能模拟点击、滑动等操作，跨APP执行是其核心突破。用户可指令助手在多个平台比价并下单，以及完成飞书请假订票、物流一键查询、批量领券等复合任务，仅在支付等关键环节交由用户接管。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 <<业绩快速增长，持续受益AI>>--2025-11-27<<收入增长加速，持续投入FarAI平台>>--2025-11-17<<收入快速增长，参与具身智能领域>>--2025-11-17 阿里巴巴发布夸克AI眼镜。11月27日，阿里巴巴正式发布了其重磅AI智能硬件新品夸克AI眼镜S1。其搭载了由阿里千问模型和夸克AI能力支撑的“夸克同学”AI助手，以“全天候多场景随身超级助理”为定位，支持AI语音问答、AI图像问答、随身翻译、录音纪要、图文备忘、日程管理、提词器、通话、通知提醒等功能。并接入阿里内部丰富应用生态，覆盖搜索、导航、支付、商旅等垂类使用场景。 证券分析师：曹佩电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520080001 系统级AI Agent有望成为趋势。根据华为《端侧AI白皮书》，未来终端OS将不再局限于传统的内核层、硬件抽象层、运行时和核心库层应用框架层、应用层等功能分层，而是将大模型、Agent等放置于OS的中心位置，实现以Al为核心的系统全面重构。内置于OS内的系统级AlAgent出现,使得原生智能OS不仅仅是一个操作系统，更是能够深度理解用户自主闭环用户任务的、智慧的、常驻的超级智能体。 投资建议：巨头公司开始逐渐布局AI端侧，成为AI应用发展的抓手。重点推荐金山办公、蜂助手、用友网络、合合信息、熵基科技、云从科技等。AI应用爆发也会带来算力需求的大幅增长，重点推荐海光信息、智微智能、协创数据、联想集团、卡莱特等。 风险提示：AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。 目录 一、端侧AI产品密集发布...........................................................4(一)字节跳动推出豆包手机技术预览版..................................................4(二)阿里巴巴发布夸克AI眼镜，搭载千问大模型.........................................7二、行情回顾......................................................................8三、投资建议......................................................................9四、风险提示......................................................................9 图表目录 图表1：豆包手机技术预览版发售.......................................................4图表2：豆包手机助手多平台比价并自动下单.............................................5图表3：豆包手机Pro模式根据用户社交媒体收藏在地图上标记.............................5图表4：未来的操作系统将会是以AI为中心的原生智能OS..................................6图表5：AI Agent未来可能将嵌入系统内核&框架层.......................................7图表6：搭载千问的夸克AI眼镜S1.....................................................8图表7：申万一级行业周涨幅（12.01-12.05）............................................8图表8：申万计算机指数和沪深300指数年初至今涨跌幅（截至12.05）......................8图表9：本周计算机行业涨跌幅前五.....................................................9 一、端侧AI产品密集发布 (一)字节跳动推出豆包手机技术预览版 12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，字节跳动与中兴通讯合作的nubia M153工程样机同步面向开发者发售。根据字节跳动官方介绍，豆包手机助手是在APP的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件，并基于生态合作的形式将助手整合进不同品牌机型中。根据中兴商城官网，该款手机起售价3499元，首批货源已全部售罄。 豆包实现系统级AI Agent，AIOS初见雏形。与目前主流的手机语音助手不同，豆包手机助手拥有系统级权限，能模拟点击、滑动等操作，在多款应用间自动跳转完成任务。系统级交互上，支持语音、侧边AI键、蓝牙耳机三重唤醒，可实现屏幕内容实时问答、声纹解锁、高清视频通话等功能，无需打开APP即可随时召唤助手。跨APP执行是其核心突破，用户可指令助手在多个平台比价并下单，以及完成飞书请假订票、物流一键查询、批量领券等复合任务，仅在支付等关键环节交由用户接管。 资料来源：豆包，太平洋证券整理 资料来源：豆包，太平洋证券整理 系统级AI Agent有望成为趋势。根据华为《AI终端白皮书》，AI技术在终端产品落地时，一般会经历三个阶段： ◼阶段一，应用层集成AI:单点特性的智能增强，如在翻译，图片处理，文字识别等领域 引入AI能力，以增强单点特性的功能体验 ◼阶段二，系统层融合AI:AI能力全面下沉OS，为上层应用和服务提供开箱即用的原子化、控件级AI能力。同时，对系统高频应用和服务进行智能化改造,如图片一键消除、图库检索、图片文字提取日程自动生成等，提升OS系统的智能感。 ◼阶段三，以AI为中心的全新OS:下一代原生智能OS架构,统一的AI子系统底座使得OS各个组件内部和彼此之间都能够灵活高效地使用AI技术；此外，内置于OS内的系统级AlAgent出现,使得原生智能OS不仅仅是一个操作系统，更是能够深度理解用户自主闭环用户任务的、智慧的、常驻的超级智能体。 华为认为，未来更智慧的操作系统应该是动态的、自主的和自适应的。在大模型和智能体的技术驱动下，未来真正理解用户、为用户量身定制的原生智能OS将进一步拓展传统终端OS的内涵和外延: ◼OS架构Al化:终端OS将不再局限于传统的内核层、硬件抽象层、运行时和核心库层应用框架层、应用层等功能分层，而是将大模型、Agent等放置于OS的中心位置，实现以Al为核心的系统全面重构。 ◼计算体验定制化:通过对用户习惯的自主学习以优化资源管理决策，如对高频应用进行前台化、重新分配带宽和存储等方式来提升系统性能，为用户提供量身定制的计算体验。 ◼智慧助手Agent化:终端上的智慧助手将演进成Al Agent,实时在线、适时服务，站在距离用户最近的位置，代表用户超前思考，为用户带来智能的服务体验。 (二)阿里巴巴发布夸克AI眼镜，搭载千问大模型 阿里巴巴发布夸克AI眼镜，为千问模型首个硬件载体。11月27日，阿里巴巴正式发布了其重磅AI智能硬件新品夸克AI眼镜S1。其搭载了由阿里千问模型和夸克AI能力支撑的“夸克同学”AI助手，以“全天候多场景随身超级助理”为定位，支持AI语音问答、AI图像问答、随身翻译、录音纪要、图文备忘、日程管理、提词器、通话、通知提醒等功能。 生态优势是夸克AI眼镜S1最突出的特点之一。阿里内部生态已经可以覆盖搜索、导航、支付、商旅等垂类使用场景。以高德地图为例，夸克AI眼镜S1深度定制了近眼导航系统和打车信息显示，以及搜索周边餐厅、收藏位置等功能。此外，夸克AI眼镜联合支付宝，实现了眼镜直接扫码支付；联合淘宝，实现商品搜索比价；联合飞猪、阿里商旅，定制了AI眼镜出行信息提醒功能。 资料来源：智东西，太平洋证券整理 二、行情回顾 本周申万计算机行业指数下跌1.73%，在31个申万一级行业中排名第27位。截至本周五（12月5日），计算机行业指数与较年初上涨16.48%，跑输沪深300指数0.03pct。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 本周计算机行业涨幅前五的公司分别为航天智装（+12.92%）、狄耐克（+12.9%）、赢时胜（+12.48%）、星环科技（+11.37%）、安联锐视（+11.21%）；跌幅前五的公司分别为*ST立方（-48.21%）、浪潮软件（-20.91%）、品高股份（-14.33%）、博汇科技（-14.32%）、莱斯信息（-11.21%）。 三、投资建议 巨头公司开始逐渐布局AI端侧，成为AI应用发展的抓手。重点推荐金山办公、蜂助手、用友网络、合合信息、熵基科技、云从科技等。AI应用爆发也会带来算力需求的大幅增长，重点推荐海光信息、智微智能、协创数据、联想集团、卡莱特等。 四、风险提示 AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 太平洋证券股份有限公司 云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼 研究院 中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座投诉电话：95397投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 免责声明 太平洋证券股份有限公司（以下简称“我公司”或“太平洋证券”）具备中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格。 本报告仅向与太平洋证券签署服务协议的签约客户发布，为太平洋证券签约客户的专属研究产品，若您并非太平洋证券签约客户，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息；太平洋证券不会因接收人收到、阅读或关注媒体推送本报告中的内容而视其为太平洋证券的客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何机构和个人的投资建议，投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映研究人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所