机械设备行业周报：特斯拉招聘人形机器人生产主管，供应链格局改变

投资摘要： 截至10月13日收盘，本周机械行业板块下跌2.50%，沪深300指数下跌0.71%，机械行业落后沪深300指数1.80pct。机械板块在中信30个一级行业中位列第19位。 从子板块方面来看，通用设备板块下跌2.73%，工程机械板块下跌3.51%，专用机械板块下跌2.18%，仪器仪表板块下跌3.16%，运输设备板块下跌1.17%，金属制品板块上涨1.37%。 股价涨幅前五名：永贵电器、智云股份、宝馨科技、强瑞技术、天龙股份； 股价跌幅前五名：冀凯股份、建科机械、德恩精工、卓郎智能、普源精电。 投资建议： 10月12日，特斯拉官网放出了人形机器人执行器生产主管的招聘，领导团队组装世界上扭矩和功率最密集的人形机器人执行器，将与制造和设计工程部门密切合作，并负责提供直接反馈以改进装配工艺和设计。我们认为由于执行器在人形机器人硬件中的成本占比较高，且其质量将直接影响机器人的性能，故远期来看，特斯拉自己完成执行器的集成更符合企业利益，最终特斯拉人形机器人将采用执行器和重要核心零部件自研自产，部分核心零部件外采的模式。短期来看，我们认为特斯拉和国内的供应商合作开发执行器总成，成本更低，故短期国产供应商仍有望受益。建议关注五洲新春、鸣志电器等核心零部件环节公司。 10月11日，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%；出口8020台，同比下降24.8%。据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年9月销售各类装载机7689台，同比下降20.5%。其中国内市场销量4237台，同比下降24.2%；出口销量3452台，同比下降15.4%。我们认为短期内工程机械行业公司业绩将承压。 10月13日，中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2023年1-8月，重点联系企业营业收入同比增长3.6%，利润总额同比下降16.1%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.5%，在手订单同比增长10.0%。根据国统局公布数据，1-8月全国规模以上企业金切机床产量39.8万台，同比下降1.0%；金属成形机床产量10.1万台，同比下降19.8%。根据中国海关数据，1-8月机床工具进出口总额213.0亿美元，同比下降4.3%。其中，进口额74.9亿美元，同比下降11.6%；出口额138.1亿美元，同比增长0.1%。从机床工具行业总体看，2023年前8个月，行业主要经济指标呈平稳恢复趋势。我们认为机床行业整体呈现恢复趋势，建议关注创世纪、鼎泰高科等。 建议关注：伟创电气、五洲新春、创世纪、鼎泰高科、易天股份。 风险提示：人形机器人发展不及预期；消费电子复苏不及预期。 1.投资策略及重点推荐 10月12日，特斯拉官网放出了人形机器人执行器生产主管的招聘，领导团队组装世界上扭矩和功率最密集的人形机器人执行器，将与制造和设计工程部门密切合作，并负责提供直接反馈以改进装配工艺和设计。我们认为由于执行器在人形机器人硬件中的成本占比较高，且其质量将直接影响机器人的性能，故远期来看，特斯拉自己完成执行器的集成更符合企业利益，最终特斯拉人形机器人将采用执行器和重要核心零部件自研自产，部分核心零部件外采的模式。短期来看，我们认为特斯拉和国内的供应商合作开发执行器总成，成本更低，故短期国产供应商仍有望受益。建议关注五洲新春、鸣志电器等核心零部件环节公司。 10月11日，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%； 出口8020台，同比下降24.8%。2023年1-9月，共销售挖掘机148812台，同比下降25.7%；其中国内68075台，同比下降43.3%；出口80737台，同比增长0.54%。 据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年9月销售各类装载机7689台，同比下降20.5%。其中国内市场销量4237台，同比下降24.2%；出口销量3452台，同比下降15.4%。2023年1-9月，共销售各类装载机78104台，同比下降15%。其中国内市场销量41414台，同比下降30.2%；出口销量36690台，同比增长12.7%。2023年1-9月共销售电动装载机2100台（3吨8台，5吨1602台，6吨490台），其中9月销售435台。我们认为短期内工程机械行业公司业绩将承压。 10月13日，中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2023年1-8月，重点联系企业营业收入同比增长3.6%，利润总额同比下降16.1%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.5%，在手订单同比增长10.0%。根据国统局公布数据，1-8月全国规模以上企业金切机床产量39.8万台，同比下降1.0%； 金属成形机床产量10.1万台，同比下降19.8%。根据中国海关数据，1-8月机床工具进出口总额213.0亿美元，同比下降4.3%。其中，进口额74.9亿美元，同比下降11.6%；出口额138.1亿美元，同比增长0.1%。从机床工具行业总体看，2023年前8个月，行业主要经济指标呈平稳恢复趋势。我们认为机床行业整体呈现恢复趋势，建议关注创世纪、鼎泰高科等。 建议关注：伟创电气、五洲新春、创世纪、鼎泰高科、易天股份。 图表1：建议关注 2.市场回顾 截至10月13日收盘，本周机械行业板块下跌2.50%，沪深300指数下跌0.71%，机械行业落后沪深300指数1.80pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，机械行业指数本周下跌2.50%，在中信30个一级行业中位列第19位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 从子板块方面来看，通用设备板块下跌2.73%，工程机械板块下跌3.51%，专用机械板块下跌2.18%，仪器仪表板块下跌3.16%，运输设备板块下跌1.17%，金属制品板块上涨1.37%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：永贵电器、智云股份、宝馨科技、强瑞技术、天龙股份； 股价跌幅前五名：冀凯股份、建科机械、德恩精工、卓郎智能、普源精电。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表10：我国机床进口情况 图表11：我国机床出口情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表15：我国叉车销量情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22：硅片价格走势 图表23：组件价格走势 图表24：中国光伏新增装机量 图表25：中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 10月12日，特斯拉官网放出了人形机器人执行器生产主管的招聘，领导团队组装世界上扭矩和功率最密集的人形机器人执行器，将与制造和设计工程部门密切合作，并负责提供直接反馈以改进装配工艺和设计。我们认为由于执行器在人形机器人硬件中的成本占比较高，且其质量将直接影响机器人的性能，故远期来看，特斯拉自己完成执行器的集成更符合企业利益，最终特斯拉人形机器人将采用执行器和重要核心零部件自研自产，部分核心零部件外采的模式。短期来看，我们认为特斯拉和国内的供应商合作开发执行器总成，成本更低，故短期国产供应商仍有望受益。 10月11日，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年9月销售各类挖掘机14283台，同比下降32.6%，其中国内6263台，同比下降40.5%； 出口8020台，同比下降24.8%。2023年1-9月，共销售挖掘机148812台，同比下降25.7%；其中国内68075台，同比下降43.3%；出口80737台，同比增长0.54%。 据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年9月销售各类装载机7689台，同比下降20.5%。其中国内市场销量4237台，同比下降24.2%；出口销量3452台，同比下降15.4%。2023年1-9月，共销售各类装载机78104台，同比下降15%。其中国内市场销量41414台，同比下降30.2%；出口销量36690台，同比增长12.7%。2023年1-9月共销售电动装载机2100台（3吨8台，5吨1602台，6吨490台），其中9月销售435台。 近日，小松官网公布了2023年9月小松挖掘机开工小时数数据。2023年9月，中国地区小松挖掘机开工小时数为90小时，同比下降9.7%，环比恶化。全球其他地区，2023年9月份，除日本和印尼有所好转外，中国、北美、欧洲小松挖掘机开工小时数均有呈现下滑趋势。日本9月小松挖机开工小时数为48.3小时，同比+2.0%，环比+9.8%；欧洲9月小松挖机开工小时数为75.5小时，同比-0.8%，环比+10.5%； 北美9月小松挖机开工小时数为70.6小时，同比-3.8%，环比-8.3%；印尼9月小松挖机开工小时数为218.6小时，同比+5.3%，环比-0.55%。 10月13日，中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2023年1-8月，重点联系企业营业收入同比增长3.6%，利润总额同比下降16.1%，各分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比增长0.5%，在手订单同比增长10.0%。根据国统局公布数据，1-8月全国规模以上企业金切机床产量39.8万台，同比下降1.0%； 金属成形机床产量10.1万台，同比下降19.8%。根据中国海关数据，1-8月机床工具进出口总额213.0亿美元，同比下降4.3%。其中，进口额74.9亿美元，同比下降11.6%；出口额138.1亿美元，同比增长0.1%。从机床工具行业总体看，2023年前8个月，行业主要经济指标呈平稳恢复趋势。 5.重点公司动态 图表27：本周重点公司公告 6.风险提示 （1）人形机器人发展不及预期； （2）消费电子复苏不及预期。