金融期权日报：市场信心回升，股指小幅反弹

金融期权 市场信心回升，股指小幅反弹 核心观点 今日各股指均震荡上涨。沪深两市成交额8313亿元。两市超3300只个股上涨，北向资金净买入66.15亿元。消息面上,中央汇金增持四大国有银行，有力地提振了市场信心。目前国内房地产行业周期下行，内需恢复动能有所不足,海外高利率环境下外需走弱,需求端表现偏弱将抑制股票业绩修复预期。资金面,美联储紧缩货币政策促使美元强势，压制风险资产偏好，流入股市的增量资金较为有限，股市反弹的动能有所不足。目前股市处于缩量震荡筑底的阶段，随着稳增长、稳预期等一系列政策密集落地，加上股指估值处于历史低位，股指继续回调的空间有限。总体来看,预计短期内股指以震荡筑底为主，布局多单的收益风险比相对较高。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 由于短期内股指上行与下行空间均有限，平值期权的隐含波动率处于偏低分位数水平,可以考虑卖出认沽期权同时买入更高行权价的认购期权构建做多策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2023年10月12日,50ETF涨0.93%,收于2.591；300ETF(上交所)涨0.96%,收于3.771；300ETF(深交所)涨0.95%,收于3.841；沪深300指数涨0.95%,收于3702.38；中证1000指数涨0.74%,收于6104.46；500ETF(上交所)涨0.75%,收于5.770；500ETF(深交所)涨0.77%,收于5.891；创业板ETF涨0.72%,收于1.968；深证100ETF涨0.80%,收于2.652；上证50指数涨0.94%,收于2514.39。 上证50ETF期权成交量PCR为80.91,上一交易日成交量PCR为86.34；持仓量PCR为75.20,上一交易日持仓量PCR为69.27。上交所3000ETF期权成交量PCR为86.25,上一交易日成交量PCR为83.30；持仓量PCR为77.45,上一交易日持仓量PCR为73.79。深交所300ETF期权成交量PCR为71.12,上一交易日成交量PCR为71.74；持仓量PCR为85.57,上一交易日持仓量PCR为81.08。沪深300指数期权成交量PCR为60.21,上一交易日成交量PCR为60.92；持仓量PCR为56.10,上一交易日持仓量PCR为54.34。中证1000指数期权成交量PCR为71.42,上一交易日成交量PCR为64.00；持仓量PCR为64.96,上一交易日持仓量PCR为61.90。上交所中证500ETF期权成交量PCR为102.47,上一交易日成交量PCR为147.79；持仓量PCR为100.92,上一交易日持仓量PCR为97.36。深交所中证500ETF期权成交量PCR为103.06,上一交易日成交量PCR为83.48；持仓量PCR为96.72,上一交易日持仓量PCR为98.69。创业板ETF期权成交量PCR为78.36,上一交易日成交量PCR为77.87；持仓量PCR为69.32,上一交易日持仓量PCR为66.20。深证100ETF期权成交量PCR为89.69,上一交易日成交量PCR为82.47；持仓量PCR为84.60,上一交易日持仓量PCR为81.07。上证50股指期权成交量PCR为69.31,上一交易日成交量PCR为56.48；持仓量PCR为51.88,上一交易日持仓量PCR为50.43。 上证50ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为13.72%,标的30交易日历史波动率为12.65%。上交所300ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为13.03%,标的30交易日历史波动率为12.21%。深交所300ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为13.43%,标的30交易日历史波动率为12.25%。沪深300指数期权2023年10月平值期权隐含波动率为14.26%,标的30交易日历史波动率为12.28%。中证1000指数期权2023年10月平值期权隐含波动率为13.75%,标的30交易日历史波动率为16.61%。上交所中证500ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为11.89%,标的30交易日历史波动率为13.50%。深交所中证500ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为12.48%,标的30交易日历史波动率为13.46%。创业板ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为16.56%,标的30交易日历史波动率为16.70%。深证100ETF期权2023年10月平值期权隐含波动率为15.15%,标的30交易日历史波动率为14.89%。上证50股指期权2023年10月平值期权隐含波动率为14.10%,标的30交易日历史波动率为12.77%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货策 略 推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。