金融期权日报：市场信心恢复，股指震荡反弹

金融期权 市场信心恢复，股指震荡反弹 核心观点 今日各股指均震荡反弹。股市全市场成交额16590亿元，较上日缩量819亿元，全市场近5000只个股上涨。成交量能保持高位，加上多数个股保持上涨，说明市场信心持续恢复，稳定股市的政策见到成效。不过目前中美关税战仍处于螺旋上升的阶段，昨日特朗普宣布对部分国家暂停征收“对等关税”只是分化之计，其未就中美关税问题表露太多诚意，关税战进一步升级的可能性仍较高。随着股指反弹至4月3日的跳空缺口位置，继续上行将面临一定阻力。海外贸易环境的恶化意味着政策面发力提振国内需求的步伐更加坚定，这构成了股指底部的强力支撑。总的来说，海外利空风险仍存，国内政策面利好预期明确，股指上有阻力，下有支撑，预计短期内保持区间震荡。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 随着恐慌情绪缓和，近期隐含波动率快速回落，期权方面可布局牛市价差。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2025年04月10日,50ETF涨0.91%,收于2.672；300ETF(上交所)涨1.67%,收于3.829；300ETF(深交所)涨1.58%,收于3.851；沪深300指数涨1.31%,收于3735.12；中证1000指数涨2.34%,收于5784.59；500ETF(上交所)涨1.97%,收于5.535；500ETF(深交所)涨2.03%,收于2.211；创业板ETF涨2.19%,收于1.863；深证100ETF涨2.12%,收于2.556；上证50指数涨0.60%,收于2612.62;科创50ETF涨1.36%,收于1.04；易方达科创50ETF涨1.40%,收于1.02。 上证50ETF期权成交量PCR为78.95,上一交易日成交量PCR为86.12；持仓量PCR为64.16,上一交易日持仓量PCR为61.98。上交所300ETF期权成交量PCR为82.94,上一交易日成交量PCR为84.10；持仓量PCR为70.53,上一交易日持仓量PCR为68.63。深交所300ETF期权成交量PCR为87.56,上一交易日成交量PCR为74.86；持仓量PCR为70.08,上一交易日持仓量PCR为65.56。沪深300指数期权成交量PCR为65.78,上一交易日成交量PCR为76.07；持仓量PCR为58.50,上一交易日持仓量PCR为58.30。中证1000指数期权成交量PCR为68.42,上一交易日成交量PCR为88.70；持仓量PCR为60.03,上一交易日持仓量PCR为55.06。上交所中证500ETF期权成交量PCR为81.31,上一交易日成交量PCR为93.68；持仓量PCR为82.60,上一交易日持仓量PCR为75.49。深交所中证500ETF期权成交量PCR为99.86,上一交易日成交量PCR为106.55；持仓量PCR为73.34,上一交易日持仓量PCR为65.53。创业板ETF期权成交量PCR为78.74,上一交易日成交量PCR为102.72；持仓量PCR为56.83,上一交易日持仓量PCR为51.08。深证100ETF期权成交量PCR为85.20,上一交易日成交量PCR为82.52；持仓量PCR为86.13,上一交易日持仓量PCR为82.65。上证50股指期权成交量PCR为64.57,上一交易日成交量PCR为74.25；持仓量PCR为56.22,上一交易日持仓量PCR为55.13。科创50ETF期权成交量PCR为82.16,上一交易日成交量PCR为96.85；持仓量PCR为63.35,上一交易日持仓量PCR为60.64。易方达科创50ETF期权成交量PCR为81.75,上一交易日成交量PCR为95.79；持仓量PCR为61.16,上一交易日持仓量PCR为63.64。 上证50ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为22.87%,标的30交易日历史波动率为22.50%。上交所300ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为23.88%,标的30交易日历史波动率为25.39%。深交所300ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为24.28%,标的30交易日历史波动率为25.38%。沪深300指数期权2025年04月平值期权隐含波动率为22.36%,标的30交易日历史波动率为25.53%。中证1000指数期权2025年04月平值期权隐含波动率为32.50%,标的30交易日历史波动率为40.25%。上交所中证500ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为29.10%,标的30交易日历史波动率为33.18%。深交所中证500ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为31.80%,标的30交易日历史波动率为33.15%。创业板ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为44.85%,标的30交易日历史波动率为43.39%。深证100ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为32.12%,标的30交易日历史波动率为30.85%。上证50股指期权2025年04月平值期权隐含波动率为19.64%,标的30交易日历史波动率为 22.32%。科创50ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为39.14%,标的30交易日历史波动率为38.51%.易方达科创50ETF期权2025年04月平值期权隐含波动率为39.38%,标的30交易日历史波动率为38.73%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和 责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。