亚太区酒店销售与投资市场简报2015年第一季度

savills.com.sg/research 01 市场简报酒店销售与投资2015年4月Savills World Research Asia Pacific概述2015年亚太区酒店市场的投资继续以核心资产为重心。日本、澳大利亚依然是首要投资目的地，与此同时马来西亚与中国也有数笔重量级大单成交。 2015年1-3月，亚太区酒店投资销售总额约为14亿美元，在2014年同期24.9亿美元的基础上减少43.9%。 日本市场的酒店投资交易笔数最多，总交易额达736亿日元（6.185亿美元），占亚太区总额的44.2%。 澳大利亚酒店交易笔数仅次于日本，总交易额达4.297亿澳元（3.432亿美元），占亚太区总额的24.5%。 本报告调查的亚太区18个国家中，仅八个国家有交易完成。 这8个国家中，仅日本、新加坡、澳大利亚以及新西兰这四国的投资成交额获得同比增长。 日本为最大的买家来源地，共完成亚太区39.6%的交易，其中多半为本土交易而非跨境投资。 澳大利亚买家完成了18.7%的交易，随后为新加坡（18%）与中国（10.7%）。与日本买家的情况类似，这些投资者主要选择在本土投资。“由于市场信心改善而可投资资产有限，投资者可能会越来越关注主要城市以外的市场，寻求更多投资机会。然而，替代市场或将仅限于增势更加强劲、市场流动性相当的非首都城市。” 第一太平戴维斯研究部图 ：印 度 尼 西 亚 ，雅 加 达 市场简报 | 酒店销售与投资2015年4月savills.com.sg/research 02 市场概述2015年第一季度，亚太区实现酒店投资成交额约14亿美元，较2014年同期的24.9亿美元减少43.9%。投资市场趋势在两单主要交易中得到充分体现：维新酒店集团（Ishin Hotels Group）旗下的SPC 将5家b酒店转手，买家为日本酒店房地产投资信托（REIT），总交易额约为200亿日元（1.689亿美元）；堡垒投资集团（Fortress Investment Group）收购京都丽嘉皇家酒店，是近两年京都酒店市场完成的酒店投资金额最大的单体资产交易。北亚1日本市场完成的酒店交易多于亚太区其他市场，总交易额达736亿日元（6.185亿美元），同比增加26.3%。投资者情绪高涨，且酒店客房日均价自2011年起稳步上扬。受行情改善支撑，前期因经济衰退而紧持资产的业主开始释放资产，2014年全年交易笔数回升至经济衰退前的水平。1 日本第一季度中售价最高的单体资产交易为银座 7 环的 Sotestsu 商务酒店， 以100亿日元（8,350万美元）的价格成交，平均每间客房售价3,400万日元（292,125美元）。买家为Hulic株式会社，卖方为Uniho。二线城市凭借更高的投资回报率不断吸引投资者。日本市场一季度完成的16笔交易中，有六笔位于东京，三笔位于京都，此外大阪、横滨、北海道等城市各有一笔交易达成。东亚22015年第一季度，中国酒店市场投资活动放缓，仅上海例外。共有四宗交易达成，总额达人民币2.01亿元（3,570万美元），较去年同期锐减94.3%。位于江苏省常州市的溧阳天目湖国际饭店以人民币1.372亿元（2,190万美元）的价格成交，每间客房售价人民币171万元（273,796美元）。中国酒店市场的最大挑战在于供应过剩，众多二线城市以及部分一线城市均面临此种局面。酒店客房日均价承压走跌，尤其是五星级酒店。酒店行情疲弱，加上项目施工的后续资金短缺，一些开发商流露出转手资产的意愿。另一方面，许多中国买家陆续转向海外市场寻找收购机会。中国安邦保险集团、大连万达集团、绿地集团等实力买家在均有大手笔投资，如纽约、芝加哥、洛杉矶、华盛顿特区、悉尼与伦敦。2014年上海酒店客房平均收入增加9.6%，吸引了国际投资者与运营商的目光。截至一季度末，香港信德集团宣布旗下非直接全资子公司Host Wise与华润置地和申通资产就万象城酒店项目达成收购协议，含478间客房，售价人民币7亿元（1.13亿美元），平均每间客房售价约人民币150万元（236,393美元）。台湾有一笔交易达成。悠活度假村集团（Yoho Beach Resort）从泰国六福集团（Leofoo Group）手中购入2 中国大陆、香港与台湾 图 22015年第一季度投资销售成交额，按区域来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部 *东南亚地区包括越南，泰国，马来西亚，柬埔寨和寮国。 *其他包括马尔代夫、印度、斯里兰卡、不丹、斐济与台湾地区。日本 44% 澳大利亚 24% 新加坡 13% 东南亚 5% 中国 3% 其他 11% Q1 2015 图 1投资销售成交额，2010年第二季度—2015年第一季度来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 Q2/2010 Q3/2010 Q4/2010 Q1/2011 Q2/2011 Q3/2011 Q4/2011 Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012 Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Q4/2014 Q1/2015 十亿美元 1,042,830,570 2015年4月savills.com.sg/research 03 市场简报 | 酒店销售与投资表 12015年第一季度亚太区酒店投资交易精选案例来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部 *整个资产组合的平均客房售价 1美元 = 104.1日元，1美元 = 1.07澳元，1美元 = 6.15人民币，1美元 = 1.30新加坡元酒店地点售价（百万美元）客房均价（美元） 买方苏梅岛曼特拉精品度假村泰 国 ，苏 梅 岛保密保密Louis T Collection泰 国 ，苏 梅 岛保密保密357,517雅诗阁公寓信托上海锦沧文华大酒店中 国 ，上 海350.1681,119宝华企业集团有限公司黄金海岸索菲特宽滩酒店澳 大 利 亚 ，黄 金 海 岸48.3163,598山西华宇集团京都丽嘉皇家酒店日 本 ，京 都86.6180,370堡垒投资集团图 32015年第一季度投资销售交易额，按买家来源来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部日本 39% 澳大利亚 19% 新加坡 18% 中国 11% 美国 7% 印度 6% Q1 2015 垦丁六福庄渡假旅馆（Leofoo Resort Kenting），成交额为9亿新台币（2,830万美元），平均每间客房售价约459万新台币（144,193美元）。东南亚新加坡市场完成一笔大宗公开交易，新加坡大臣酒店以2.38亿新元（1.78亿美元）转手，支撑第一季度投资额同比增加12.9%。此外还有两单直接交易，分别为新加坡樟宜城辉盛卡普里酒店（Capri）以及新加坡樟宜机场皇冠假日酒店 (Crowne Plaza Changi Airport)。新加坡樟宜机场皇冠假日酒店是本季度新加坡市场最大的一宗交易，买方为华联酒店信托（OUE），卖方为华联企业（OUE），成交额为4.95亿新元（3.735亿美元），平均每间客房售价150万新元（117万美元），实现4.5%的资本化率。买方已做出翻新规划，将增加243间客房。樟宜城辉盛卡普里酒店是一项含313间客房的服务式公寓项目，由星狮地产信托（Frasers Centrepoint）与腾飞集团（Ascendas Group）共同开发。星狮地产信托斥资4.068亿新元（2.986亿美元），收购了腾飞集团持有的50%股权。平均每间客房售价130万新元（953,887美元）3。新加坡旅游局数据显示，2015年1-2月的游客人数同比减少5%至240万人3 与估价一致次。尽管如此，樟宜等商务园区的商务活动较为频繁，会奖旅游（MICE）、商务团及个人游客众多。泰国市场仅有一单交易达成。苏梅岛曼特拉精品度假村(Mantra Samui Boutique Resort)出售，成交价未公开。此笔交易由第一太平戴维斯代理。马来西亚共有三笔交易达成，总额达2.032亿林吉特（5,570万美元）。其中金额最高的一笔为Plentitude从马来西亚主权财富基金Employees Provident Fund手中收购格尼度假酒店公寓（Gurney Resort Hotel & Residence），成交价为1.601亿林吉特（4,380万美元），平均每间客房售价618,147林吉特（169,124美元）。另两笔交易为巴巴之家（Baba House）与城景酒店（Hotel Citiview），售价分别为2,610万林吉特（730万美元）与1,700万林吉特（470万美元）。尽管市场行情走 2015年4月savills.com.sg/research 04 市场简报 | 酒店销售与投资Raymond Clement管理董事亚太区+65 6415 7570rclement@savills.com.sg第一太平戴维斯酒店部如您需任何详情，请联系我们：Savills plcSavills is a leading global real estate service provider listed on the London Stock Exchange. The company established in 1855, has a rich heritage with unrivalled growth. It is a company that leads rather than follows, and now has over 600 offices and associates throughout the Americas, Europe, Asia Pacific, Africa and the Middle East.This report is for general informative purposes only. It may not be published, reproduced or quoted in part or in whole, nor may it be used as a basis for any contract, prospectus, agreement or other document without prior consent. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, Savills accepts no liability whatsoever for any direct or consequential loss arising from its use. The content is strictly copyright and reprod