亚太区酒店销售与投资市场简报2015年第二季度

savills.com.sg/research 01 市场简报酒店销售与投资2015年7月Savills World Research Asia Pacific概述2015年第二季度亚太区酒店市场再现投资成交热潮，共达成41笔交易，总交易额突破19.5亿美元。 2015年上半年亚太区共完成酒店投资销售约30.2亿美元，较2014年同期减少32%。 第二季度澳大利亚市场实现11.3亿美元的酒店投资交易，占亚太区总额的58%。 日本是本季度第二活跃的酒店投资市场，但上半年总投资成交额较去年同期减少32%。 本季度亚太区共有11个国家有交易达成，按成交额排序依次为：澳大利亚、日本、韩国、中国、马来西亚、马尔代夫、印度尼西亚、越南、印度、泰国与新西兰。 本季度有8个国家实现交易额同比上涨。其中，澳大利亚的增长最为显著，涨幅为337%；其次为韩国，涨幅为69%。而中国的酒店投资交易同比缩水54%。 来自9个不同国家和地区的公司在亚太区进行了酒店投资。 新加坡投资者最为活跃，本季度共完成5.87亿美元的投资，约占总投资额的30%。其次为中国大陆投资者，投资额占比为23%。香港与日本买家的酒店投资额均为14% 。“对亚洲投资者来说，日本与澳大利亚依然是最具吸引力的市场，2015年上半年完成的投资销售额约占亚太区总额的 73%。我们认为2015年内还会有一些单体资产与组合资产成交。” 第一太平戴维斯研究部图：墨尔本, 澳大利亚 市场简报 | 酒店销售与投资2015年7月savills.com.sg/research 02 市场概述希腊债务危机以及美联储利率上调计划成为近期亚太区各类酒店会议上与会投资者的热点话题。而实际上，亚洲有足够的实力应对这些调整，而前期流动性危机的印象也已大幅消退。这并不意味着未来数月风险系数为零，但买卖双方应该保持乐观心态并谨慎筛选。2015年上半年亚太区酒店投资销售额同比减少近40%（美元计），或可反映亚太区酒店业主的身份。欧洲与美洲的酒店多为机构投资者持有，而亚洲国家的酒店业主多为高净值个人或大型家族企业，一般不会迫于财务压力而出售酒店。日本2015年第二季度，日本酒店投资市场行情坚挺，共完成11家酒店的出售，总交易额达333亿日元(2.68亿美元),年初至今，日本酒店的投资成交额占同期亚太区总额的13%，尽管投资额较去年上半年减少32%，但就投资规模而言仍是亚太区第二大市场，仅次于澳大利亚。今年日本公司的酒店收购活动异常活跃。星野度假村房地产信托在二季度收购了两套有限服务式酒店资产组合：斥资42.2亿日元（3,510万美元）从Tameike Kanzai手中购入五家Candeo酒店；从Takataya手中收购三家凯富酒店，总价30亿日元（2,500万美元）。日本酒店房地产投资信托（Japan Hotel REIT）从美国私募基金Lone Star手中购入冲绳岛万豪温泉度假村酒店，总价接近150亿日元（1.204亿美元），平均每间客房售价4,140万日元（333,573美元）。本季度东京未有交易达成，这说明酒店业繁荣在日本属于全国现象。此外，日本投资者并不介意投资东京以外的资产。东京酒店价格急剧上涨，很多核心地段的投资难以维持。日本旅游业与酒店业的行情极为积极。根据史密斯旅行研究（Smith Travel Research）数据，2015年1-5月的客房日均价较去年同期增加13.4%。上半年亚太区酒店总投资额中约13.8%由日本投资者完成，共计8.04亿美元，较去年同期减少51%。大中华区12015年第二季度，中国大陆市场仅有一宗交易达成，华润置地与上海申通地铁集团的合资公司将上海万象城酒店项目出售予香港信德集团（Shun Tak Hodings）。酒店共含478间客房，总价7亿元人民币（1.13亿美元）。该项目为完工交付，将交与信德旗下的旗舰酒店品牌营运及管理，预计2017年末开业。瑞安建业将浦东四季酒店及四季汇服务式公寓未出售单元的股权以6.325亿人民币（1.02亿美元）的总价售予永达发展有限公司。1 中国大陆、香港与台湾 图 22015年第二季度投资销售成交额，按区域来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部 *东南亚地区包括越南，泰国，马来西亚，柬埔寨和寮国。 *其他包括马尔代夫、印度、斯里兰卡、不丹、斐济与台湾地区。其他 4% 澳大利亚与新西兰 60% 日本 13% 东南亚 10% 韩国 7% 中国大陆 6% 图 1投资销售成交额，2011年第三季度—2015年第二季度来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部00.511.522.533.5Q3/2011Q4/2011Q1/2012Q2/2012Q3/2012Q4/2012Q1/2013Q2/2013Q3/2013Q4/2013Q1/2014Q2/2014Q3/2014Q4/2014Q1/2015Q2/2015十亿美金 季度总额 2015年7月savills.com.sg/research 03 市场简报 | 酒店销售与投资表 12015年第一季度亚太区酒店投资交易精选案例来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部 *整个资产组合的平均客房售价 1美元 =123.3960日元，1美元 = 1.3110澳元，1美元 = 6.2052人民币，1美元 = 3.7805林吉特酒店地点售价（百万美元）客房均价（美元） 买方悉尼威斯汀酒店悉尼348.4837,463远东置业/信和置业悉尼希尔顿酒店悉尼345.8597,197Bright Ruby Resources万象城酒店上海112.9--信德集团万豪度假村冲绳岛120.4333,573日本酒店房地产投资信托希尔顿逸林酒店吉隆坡105.0194,462贝莱德集团图 32015年第二季度投资销售交易额，按买家来源来源：第一太平戴维斯研究与顾问咨询部中国大陆 23% 香港 14% 日本 14% 澳大利亚 6% 韩国 8% 美国 4% 印度 1% 新西兰 0。3% 新加坡 30% 2015年上半年，中国大陆酒店市场实现投资成交9.24亿人民币（1.12亿美元），较去年同期减少83%。自2015年中国GDP增速预期目标为7%的消息公布以来，宏观经济前景有所走弱。7%的GDP增速目标为11年来最低水平，而2014年的实际增速为24年来最低。然而，中国国内旅游业继续发展，联合国世界旅游组织数据显示，中国仍是接纳外国游客最多的亚洲国家，全世界排名第四。就旅游收入而言，中国在2014年的世界排名上移两位至第三位。2015年上半年，中国投资者共完成亚太区17%的酒店交易，是该区域第三大买家，投资额同比减少3.9%。2014年，中国投资者完成的交易占亚太总额的21%，位列第二。宏观经济形势或会降低中国投资者海外投资的兴趣，但同时，中国投资者也可能会增加境外投资以分散国内投资风险。在香港市场，新世界将三家酒店的半数股权售予阿布扎比投资局与新世界的合资公司。君悦酒店售价58亿港币（7.52亿美元），平均每间客房售价1,080万港币（139万美元）；万丽海景酒店售价92.7亿港币（12亿美元），平均每间客房售价1,083万港币（140万美元）；尖沙咀凯悦酒店售价33.9亿港币（4.37亿美元），平均每间客房售价889万港币（115万美元）。按买家来源来看，2015年上半年香港投资者完成的交易占亚太区同期总额的8%。交易额较去年同期减少56%。东南亚本季度东南亚实现酒店投资交易额近2亿美元。2015年上半年，该市场酒店交易额达4.46亿美元，占亚太区总额的13%，较去年同期减少52%。印度尼西亚、泰国、越南与马来西亚各完成一笔交易。从2015年上半年交易额来看，仅越南实现小幅增长，其余国家的酒店投资均出现缩水。其中，印度尼西亚与马来西亚分别同比减少4%与44%，泰国的同比跌幅最大，为89%。新加坡御宿集团（Royal Group）从贝莱德集团（Blackrock Inc.）手中收购了位于马来西亚吉隆坡、含540间客房的希尔顿逸林酒店，总价3.88亿林吉特（1.05亿美元），平均每间客房售价718,519林吉特（194,462美元）。这笔交易是本季度东南亚市场规模最大的单体资产交易。奥瑞格酒店集团（Outrigger Enterprises）收购了泰国苏梅岛阿卡恩温泉度假酒店，并将其更名为苏梅岛奥瑞格温泉度假酒店，总价未予透露。香港基汇资本（Gaw Capital）从Indochina Land手中收购位于越南岘港的凯悦度假村，总价 6,450亿越南盾（近3,000万美元），平均每间客房售价33亿越南盾（154,694美元）。按买家来源来看，2015年上半年新加坡投资者共完成8.22亿美元的交易，占亚太区总额的比例为24%，是亚太区最大投资来源国；尽管较去年同期减少46%。本季度，新加坡买家共完成10家酒店的收购，其中仅1家为本土资产，反映出其对境外投资的偏好。 2015年7月savills.com.sg/research 04 市场简报 | 酒店销售与投资Raymond Clement管理董事亚太区+65 6415 7570rclement@savills.com.sg第一太平戴维斯酒店部如您需任何详情，请联系我们：Savills plcSavills is a leading global real estate service provider listed on the London Stock Exchange. The company established in 1855, has a rich heritage with unrivalled growth. It is a company that leads rather than follows, and now has over 600 offices and associates throughout the Americas, Europe, Asia Pacific, Africa and the Middle East.This report is for general informative purposes only. It may not be published, reproduced or quoted in part or in whole, nor may it be used as a basis for any contract, prospectus, agreement or other document without prior consent. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, Savills accepts no liability whatsoever for any direct or consequenti