有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-11 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月10日收盘，沪铜主力11合约下跌0.25%至66460元/吨。受到宏观经济疲软以及金属需求前景担忧的压力，外盘期铜走跌。由于盘面走低，加之月差BACK有所收窄，下游入市采购表现回升，成交较为积极。9月全国电解铜实际产量突破100万吨，10月炼厂检修较少，同时进入四季度以后，冶炼企业需要加紧完成全年预定的生产目标，预计后续产量会继续增加，而近期进口盈利窗口持续，进口铜的增量或会持续改善精铜供应的格局。技术上看，沪铜区间回落，在66000一线反弹，但整体继续延续运行区间下移趋势，下方支撑65000元附近，上方压力67500元附近。建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至10月10日收盘，沪铝主力11合约下跌0.29%至19020元/吨。基本面上，内蒙古白音华剩余产能或继续投产，四川技改的部分产能或将复产，云南降水预期较好、减产可能性较小，预计10月电解铝运行产能稳定在4300万吨左右。供应方面较为稳定，铝厂利润仍然丰厚，运行产能预计维持高位。需求方面，国内政策端积极，但需求表现未有起色。8月出口环比改善，但是加息周期下外需仍面临收缩。光伏和汽车仍然是稳住铝需求的双支柱，房地产不见起色，基建节奏偏后，出口改善难言乐观。从终端表现和库存数据来看，金九旺季成色不及预期。从双节库存表现来看，铝锭铝棒累库是超预期的，一定程度上表明需求有走弱迹象。强预期存在落空风险，看跌情绪释放或阶段性到位，建议区间交易，主力合约参考运行区间18500-19500，关注银十需求表现。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月10日收盘，沪镍主力11合约下跌0.85%至151650元/吨。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产，预计本月排产将有明显降低。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，10月产量预计增长3%，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长，节前国内社会库存环比增加1040吨至9714吨。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本线支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间149000-155000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格下跌，长江现货1#铜价报67390元/吨，跌280元，升水150-升水190，涨20元；长江综合1#铜价报67320元/吨，跌280元，升水50-升水150，涨20元；广东现货1#铜价报67280元/吨，跌270元，贴水40-升水160，涨30元；上海地区1#铜价报67290元/吨，跌290元，升水30-升水110，涨10元。现货市场,持货商依然选择挺价出货，下游虽畏高谨慎采买，但今日成交量亮眼，升水处在合理价格区间，交投活跃度较昨日好转，长单交易较为积极，整体成交表现不错。 铝 今日长江现货成交价格19480-19520元/吨，跌80元，升水75-升水115，跌25元；广东现货19200-19250元/吨，跌70元，贴水205-贴水155，跌15元；上海地区19490-19530元/吨，跌80元，升水85-升水125，跌25元。 今日铝市交投状况有所改善，持货商虽然受到库存增加压力以及看跌情绪影响，但接货方入场采购积极性逐渐转强，买方继续进行逢低补货，需求呈现转好迹象，总体成交量相较于昨日增量明显。 氧化铝 10月10日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2950-2990元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2940-2980元之间，比前一交易日报价上涨5元/吨；西北地区氧化铝每吨报3320-3330元之间，比前一交易日报价上涨5元/吨。 近期氧化铝供应略有收紧，且受到成本因素支撑价格坚挺，但云南电解铝企业复产产能已基本释放，下游需求增量有限，当前持货商挺价，下游商家按需采购为主，成交一般。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21810-21910元/吨，均价21860元，跌510元，1#锌价21730-21830元/吨，均价21780元，跌500元；广东南储0#锌报21420-21720元/吨，均价21570元，跌460元，1#锌报21350-21650元/吨，均价21500元，跌460元。今日现货锌市场报价0#锌在21820-21910元/吨之间，1#锌在21750-21830元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水75-升水165元/吨，1#锌升水5-升水85元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水360-升水450元/吨，1#锌升水290-升水370元/吨。 今日国内现货锌价格下跌，期货盘面低开低走，下游逢低接货需求提升，入市询价积极性有所回升，持货商跟盘下调报价，整体挺价意愿小幅减弱，升水大幅走低贸易商出货积极性减弱，谨慎观望氛围浓厚，现货成交有所好转。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16460-16560元/吨，均价16510元，跌140元；广东南储1#铅报16510-16610元/吨，均价16560元，跌150元；今日现货铅市场报价在16400-16610元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水160-升水50元/吨，沪期铅2311合约贴水100-升水110元/吨。 今日国内现货铅价格下跌，期货盘面低开低走，临近交割持货商交仓情绪增加，低价出货意愿不强，现货流通货源有限坚挺报价仍存，贴水逐渐转升水贸易商出货积极性尚可，下游逢低少量补货，成交继续维持按需采购。 镍 10月10日ccmn长江综合1#镍价报152950-158950吨，均价155950元/吨，上涨2350元，长江现货1#镍报价152350-159350元/吨，均价155850元/吨，涨2650，广东现货镍报158850-159250元/吨，均价159050元/吨，涨2950 今日现货成交偏弱，市况表现一般，部分商家按需接单，实际出货基本持稳。 锡 10月10日ccmn长江综合1#锡价报210600-213600元/吨，均价212100元/吨，下跌1800元；今日上海现货1锡报价210250-214250元/吨，均价212250元/吨，较上一交易日下跌1750元/吨。今日现货成交较为冷静不及昨日，但近期巴以地缘紧张局势升级，外围市场情绪弱化。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn