有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-10-10 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至10月9日收盘，沪铜主力11合约上涨0.28%至67400元/吨。外盘期铜延续回升走势，随着中国市场回归伦铜周一升至一周高点。但LME注册仓库中铜库存持续增加，继续对铜价构成负面影响。节后首个交易日下游入市采购情绪相对谨慎，下游消费表现平平，市场成交活跃度相对有限。由于节后垒库预期，加上进口铜有所到货，持货商有意下调报价出货，现货升水日内低开且较节前回落明显。需求整体疲软、美元走强以及库存不断上升将继续施压铜价，铜价短期将震荡偏弱。技术上看，沪铜区间回落，运行区间下移，下方支撑65000元附近，上方压力68500元附近。建议区间短线交易。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： ◆铝： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 截至10月9日收盘，沪铝主力11合约下跌1.67%至19165元/吨。基本面上，内蒙古白音华剩余产能或继续投产，四川技改的部分产能或将复产，云南降水预期较好、减产可能性较小，预计10月电解铝运行产能稳定在4300万吨左右。供应方面较为稳定，铝厂利润仍然丰厚，运行产能预计维持高位。需求方面，8月出口环比改善，但是加息周期下外需仍面临收缩。从终端表现和库存数据来看，金九旺季成色不及预期。国内政策端积极，各大城市跟进认房不认贷，各家银行下调存量首套住房商业性个人住房贷款利率，但需求表现未有起色。光伏和汽车仍然是稳住铝需求的双支柱，房地产不见起色，基建节奏偏后，出口改善难言乐观。从双节库存表现来看，铝锭铝棒累库是超预期的，一定程度上表明需求有走弱迹象。强预期存在落空风险，沪铝预计震荡偏弱运行，主力合约参考运行区间17500-19500，关注银十需求表现。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至10月9日收盘，沪镍主力11合约下跌0.87%至150990元/吨。基本面上，镍铁方面，印尼镍铁回流维持高位，下游钢厂采购需求不振，镍铁价格在成本支撑下承压运行。硫酸镍方面，印尼中间品增量逐步兑现，而终端电芯企业减产明显，传统淡季来临，三元市场预期悲观。不锈钢方面，下游需求持续转弱，部分钢厂已经开始减产，预计本月排产将有明显降低。合金方面，民用订单持稳，军工订单持续增长，但节前备库充足，纯镍采购需求有限。纯镍方面，双节期间国内精炼镍企业正常生产，部分冶炼厂产量仍在爬坡，10月产量预计增长3%，供应过剩趋势不改。库存方面，上期所和LME纯镍库存仓单稳步增长，节前国内社会库存环比增加1040吨至9714吨。不过镍价已跌至成本线附近，下方仍有支撑。供应过剩预期较强，但成本线支撑，操作上建议短期区间交易，中长线可逢高布空，主力11合约参考运行区间149000-155000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格涨跌互现，长江现货1#铜价报67670元/吨，涨90元，升水130-升水170，跌50元；长江综合1#铜价报67600元/吨，涨20元，升水30-升水130，跌120元；广东现货1#铜价报67550元/吨，跌130元，贴水70-升水130，跌270元；上海地区1#铜价报67580元/吨，涨100元，升水20-升水100，跌40元。现货市场节后成交强度偏弱，下游买盘偏谨慎，低价货源成交较好，但升水市场表现下行，高价铜依然无人问津，总体交投一般，买兴依旧不旺。 铝 今日长江现货成交价格19560-19600元/吨，跌270元，升水100-升水140，跌35元；广东现货19270-19320元/吨，跌240元，贴水190-贴水140，跌5元；上海地区19570-19610元/吨，跌270元，升水110-升水150，跌35元。 今日铝市交投凸显颓势，因假期垒库超预期致持货商出货压力增大，下游需求有限且接货商普遍观望不急于补入，市场仅有少量询价补货且多以压价为主，整体成交不甚理想。 氧化铝 10月09日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2950-2990元之间，比前一交易日报价上涨10元/吨；西南地区氧化铝每吨报2940-2970元之间，比前一交易日报价上涨20元/吨；西北地区氧化铝每吨报3310-3330元之间，比前一交易日报价上涨20元/吨。节后人气回归，氧化铝需求增加，今日国内氧化铝现货价格走高；受到成本因素支撑，氧化铝价格稳中有升。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报22320-22420元/吨，均价22370元，涨390元，1#锌价22230-22330元/吨，均价22280元，涨390元；广东南储0#锌报21880-22180元/吨，均价22030元，涨360元，1#锌报21810-22110元/吨，均价21960元，涨360元。今日现货锌市场报价0#锌在22320-22420元/吨之间，1#锌在22250-22330元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水155-升水255元/吨，1#锌升水85-升水165元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水430-升水530元/吨，1#锌升水360-升水440元/吨。 今日国内现货锌价格上涨，期货盘面高企，持货商疯涨积极报价出货，多以挺价为主，下游节前备货仍有库存，现货市场多刚需少量补货，入市询价氛围平平，同时带有压价情绪，升水持稳贸易商交投尚可，成交情况表现一般。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16600-16700元/吨，均价16650元，涨150元；广东南储1#铅报16660-16760 元/吨，均价16710元，涨125元；今日现货铅市场报价在16550-16760元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水240-贴水30元/吨，沪期铅2311合约贴水180-升水30元/吨。 今日国内现货铅价格上涨，期货盘面坚挺，持货商跟随挺价出货，贸易商入市积极性尚可，出货氛围强烈，节后库存增加，下游刚需多按需补货为主，暂且谨慎观望居多，现货成交量不多相对平稳。 镍 10月9日ccmn长江综合1#镍价报150600-156600吨，均价153600元/吨，下跌2650元，长江现货1#镍报价149700-156700元/吨，均价153200元/吨，跌2750，广东现货镍报155900-156300元/吨，均价156100元/吨，跌2550。 节后首个交易日开启，现货零星成交，部分商家接单采购。 锡 10月9日ccmn长江综合1#锡价报212400-215400元/吨，均价213900元/吨，下跌4500元；今日上海现货1锡报价212000-216000元/吨，均价214000元/吨，较上一交易日下跌4500元/吨。 节后首个交易日，商家零星成交，价格回落后逢低补库需求或有增加，下游锡焊料企业陆续复工复产。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：430000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn